Martedì in Asia non mancano i potenziali eventi che possono influenzare il mercato, dagli indicatori economici chiave all'inizio dell'attesissimo Congresso Nazionale del Popolo (NPC) della Cina, ma il momentum attuale probabilmente limiterà qualsiasi potenziale ribasso.
Il rally delle azioni mondiali e degli asset rischiosi più in generale - il bitcoin sta balzando verso nuovi massimi storici - si è fermato per respirare lunedì, ma non prima che i principali indici di riferimento statunitensi, giapponesi ed europei raggiungessero tutti nuovi picchi.
Aumento dei rendimenti delle obbligazioni statunitensi? Dati economici forti? Dati economici deboli? Cambiamenti hawkish nelle aspettative della Fed? Non sembra avere importanza. Le azioni e gli asset di rischio vanno avanti, oppure si fermano solo brevemente prima di risalire la china.
Il Nikkei lunedì ha superato i 40.000 punti per la prima volta in assoluto, portando i suoi guadagni di quest'anno ad un notevole 20%. Le azioni cinesi hanno guadagnato lo 0,4% in vista dell'NPC e ora sono scese solo due volte nelle ultime 14 sessioni.
Sebbene i rendimenti obbligazionari statunitensi lunedì abbiano invertito parte del forte calo di venerdì, l'S&P 500 è salito a un livello record, così come le azioni europee.
Le flessioni azionarie sono poco profonde e il quadro generale continua ad essere dominato dall'ottimismo che circonda la tecnologia e l'AI. Gli analisti di Deutsche Bank notano che l'S&P 500 è in rialzo di oltre il 20% da ottobre e si trova in una delle migliori strisce vincenti del record.
Il calendario economico e politico asiatico di martedì è ricco di potenziali rischi per il mercato: inflazione dalle Filippine, dalla Tailandia e da Tokyo, PMI dei servizi da diversi Paesi tra cui la Cina, PIL dalla Corea del Sud e la sessione annuale dell'NPC cinese.
Gran parte dell'attenzione di martedì sarà rivolta a Pechino e al modo in cui la Cina intende affrontare la crisi immobiliare, l'aggravarsi della deflazione, la fragilità dei mercati azionari e i crescenti problemi di debito dei governi locali.
Tutto questo, pur raggiungendo una crescita economica annuale di circa il 5%, che è ciò che gli economisti si aspettano che il Premier Li Qiang annunci. Si tratta di una sfida enorme, ma nel gestire le aspettative, forse Pechino sceglierà di non sparare bazooka politici.
L'inflazione core nella capitale del Giappone, nel frattempo, dovrebbe aver subito una nuova accelerazione a febbraio, raggiungendo il 2,5% da un minimo di quasi due anni dell'1,6% a gennaio, al di sopra dell'obiettivo del 2% della Banca del Giappone.
La BOJ sta per terminare anni di politica ultra-allentata e alcuni economisti ritengono che potrebbe abbandonare i tassi di interesse negativi alla fine di questo mese. I dati sull'inflazione di Tokyo saranno seguiti con attenzione, non da ultimo dai trader dello yen.
Lo yen è tornato al di sotto di 150,00 per dollaro, alimentando la speculazione che le autorità giapponesi potrebbero presto intervenire per sostenere la valuta.
Tokyo non punta ad un livello particolare del tasso di cambio, ma sarà ben consapevole degli ultimi dati sui futures statunitensi che mostrano che gli hedge fund e gli speculatori detengono la più grande posizione netta corta sullo yen in oltre sei anni.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati martedì:
- Congresso nazionale del popolo cinese
- Cina Caixin Services PMI (febbraio)
- Giappone Inflazione di Tokyo (febbraio)
