Gli investitori in Asia potrebbero essere favorevoli a giocare in modo conservativo in vista di una serie di indicatori economici nei prossimi giorni, soprattutto con il mercato azionario giapponese che ha raggiunto i massimi storici consecutivi e la chiusura dei mercati venerdì per molti centri, tra cui la Cina. Il Nikkei 225 del Giappone non è stato certo unico la scorsa settimana, prolungando il suo rally giovedì e venerdì. Mentre la Federal Reserve, la Banca Nazionale Svizzera e la Banca d'Inghilterra hanno lanciato segnali dovish, è stata la Banca del Giappone a dare il via al frenetico ciclo di notizie sulle banche centrali, ponendo fine alla sua politica di controllo della curva dei rendimenti e al tasso d'interesse negativo, da tempo in vigore, in un segnale di fiducia nella ripresa economica del Giappone. Ma Wall Street e altre borse si sono fermate venerdì per digerire le loro corse record e il Giappone potrebbe vivere un momento di consolidamento nei prossimi giorni.
Il Giappone riceverà gli indicatori anticipatori rivisti di gennaio lunedì e i dati PPI dei servizi, mentre il CPI di Tokyo è previsto per giovedì. I dati sull'inflazione dei prezzi al consumo sono attesi anche dalla Malesia e da Singapore lunedì.
LO SCIVOLAMENTO DELLO YUAN POTREBBE DISTURBARE ULTERIORMENTE
Più preoccupante per le valute della regione è il sell-off di venerdì dello yuan cinese, che ha toccato un minimo di quattro mesi sul lato più debole del livello di 7,2 per dollaro. Ha terminato la sessione statunitense a 7,2759 in seguito alle crescenti aspettative del mercato che Pechino dovrà fornire un ulteriore allentamento monetario per sostenere la crescita economica. Il crollo dello yuan ha colpito il mercato azionario cinese e ha messo sotto pressione il peso filippino, la rupia indiana, la rupia indonesiana, il won coreano e il baht tailandese. Nel frattempo, il Premier Li Qiang domenica ha dichiarato che la Cina studierà attentamente le questioni relative all'accesso al mercato e ai flussi di dati transfrontalieri e che presto emanerà nuovi regolamenti in queste aree.
"Diamo un cordiale benvenuto alle aziende di tutti i Paesi affinché investano in Cina e approfondiscano la loro presenza in Cina", ha detto Li ad una platea di amministratori delegati globali e responsabili politici cinesi.
Le prese di profitto di venerdì hanno limitato i progressi degli indici azionari a Wall Street e in Europa, un giorno dopo aver toccato i massimi storici. L'S&P 500 ha chiuso in ribasso dello 0,14% e il Nasdaq è salito in misura simile.
Il taglio dei tassi a sorpresa della Svizzera, giovedì, ha consolidato l'idea che, a parte la BOJ, le banche centrali dei Paesi sviluppati allenteranno presto i tassi di interesse.
Questo pensiero include ovviamente la Fed, che mercoledì ha lasciato il tasso sui fed funds al 5,25%-5,50%, ma ha indicato di essere ancora pronta a ridurre i tassi di 75 punti base quest'anno, nonostante una preoccupante impennata dell'inflazione statunitense e una crescita economica abbastanza solida da evitare un atterraggio morbido.
Molti mercati in Europa e negli Stati Uniti saranno chiusi venerdì, per il Venerdì Santo. Poiché non si tratta di una festività pubblica statunitense, i dati più importanti della settimana, l'indice di inflazione delle spese per i consumi personali del mese di febbraio, atterrano quando i mercati sono chiusi. Ma l'Asia sarà il primo mercato a scambiarli il lunedì successivo.
Nel frattempo, non c'è un grande incentivo a comprare durante una settimana di vacanza. Anche le borse della Cina sono chiuse, ma quelle del Giappone sono aperte.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati nella prossima settimana:
- CPI della Malesia (febbraio)
- CPI di Singapore (febbraio)
- Giappone indicatori anticipatori rivisti (gennaio)
- Giappone servizi PPI (feb)
