La storia del 2024 è stata finora un'aggressiva rivalutazione delle scommesse dovish della Federal Reserve. L'effetto sui mercati è stato uno scivolone delle azioni globali e un rimbalzo del dollaro, che ha portato il primo alla sua prima settimana di perdita in 10 anni e il secondo alla sua migliore settimana da metà luglio.

Il rapporto mensile sulle buste paga degli Stati Uniti, previsto in giornata, aveva già assunto un ruolo importante, ma la sua importanza è stata aumentata dopo che i dati della notte hanno fornito ulteriori prove della resistenza del mercato del lavoro, allentando la pressione sulla Fed affinché si affretti a tagliare i tassi.

I trader vedono ora un po' più di 2 probabilità su 3 che la Fed tagli i tassi entro marzo, rispetto al 71% di probabilità di una settimana prima, secondo lo strumento Fedwatch del CME Group.

Il dollaro è stato particolarmente forte nei confronti dello yen, sia a causa della risalita al 4% dei rendimenti del Tesoro a lungo termine, sia a causa del terremoto mortale di Capodanno sulla costa del Mar del Giappone, che ha fatto decadere le ultime scommesse su un cambiamento della politica della Banca del Giappone da falco questo mese.

Gli analisti non ritengono che il disastro abbia avuto un impatto economico enorme, ma per lo meno i responsabili politici, che già si erano espressi in modo dovish, vorranno vedere come procedono gli sforzi di recupero prima di inasprire le condizioni finanziarie.

La Gran Bretagna riceve i dati sui prezzi delle case, un giorno dopo che i forti dati sui prestiti al consumo hanno rafforzato le scommesse che l'economia possa evitare una recessione, sollevando ulteriormente la sterlina dal minimo di tre settimane di martedì, causato dai tiepidi dati sull'inflazione.

La zona euro rilascerà i propri dati sull'inflazione più tardi, venerdì.

Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati venerdì:

-Buste paga non agricole degli Stati Uniti (dicembre)

-Regno Unito Prezzi delle case Halifax (dicembre), PMI (dicembre)

-HICP della zona euro (dicembre)

-CPI Italia (dicembre)