L'obiettivo: rastrellare i forti margini di profitto che la casa automobilistica non riesce a ottenere in Cina, a causa dell'agguerrita concorrenza.
In alcuni showroom esteri, BYD fa pagare più del doppio, a volte quasi il triplo, del prezzo che ottiene per tre modelli chiave in Cina, secondo un'analisi Reuters dei prezzi della casa automobilistica in cinque dei suoi principali mercati di esportazione.
Prendiamo la BYD Atto 3, un crossover elettrico compatto. In Cina, la versione media viene venduta a 19.283 dollari. In Germania, il piccolo SUV ha un prezzo di 42.789 dollari, un prezzo che è ancora competitivo con i veicoli elettrici comparabili in quel mercato.
BYD non ha risposto a una richiesta di commento. Il Presidente dell'azienda Wang Chuangfu a marzo ha detto agli investitori in un incontro privato che BYD si aspetta che le esportazioni aiutino a sostenere la redditività quest'anno, mentre la guerra dei prezzi a livello nazionale pesa sui suoi margini.
È comune che le case automobilistiche applichino prezzi leggermente diversi per le esportazioni di versioni uguali o simili di un veicolo. Ma l'entità dei rincari di BYD per i mercati esteri è rara, ha detto Sam Fiorani, vicepresidente delle previsioni globali della società di ricerche di mercato AutoForecast Solutions.
I veicoli commercializzati a livello globale hanno solitamente un prezzo ristretto, ha detto Fiorani.
Il differenziale, in parte, riflette la concorrenza spietata in Cina, il più grande mercato automobilistico del mondo, dove decine di marchi di veicoli elettrici stanno combattendo una guerra di prezzi. La Seagull, l'utilitaria elettrica entry-level di BYD, viene venduta a meno di 10.000 dollari in patria.
I grandi margini di esportazione di BYD sottolineano anche gli enormi vantaggi di costo che l'industria cinese degli EV ha rispetto ai concorrenti stranieri. Il leader cinese degli EV ha ridotto i costi in ogni fase della produzione, dalle materie prime alle batterie, ai terreni e alla manodopera, secondo gli esperti dell'industria automobilistica cinese e i dati sui costi delle batterie forniti a Reuters. Inoltre, Pechino ha sovvenzionato pesantemente i marchi nazionali e stranieri che vendono EV in Cina, dove i veicoli elettrici e ibridi plug-in hanno rappresentato più di un terzo di tutte le vendite di auto nuove lo scorso anno.
Questo vantaggio sui costi rende nervosi i concorrenti stranieri. Alcune case automobilistiche statunitensi ed europee chiedono un aumento delle tariffe sui veicoli elettrici cinesi. BYD e altri produttori cinesi di veicoli elettrici si stanno già espandendo in Europa, ma non vendono ancora negli Stati Uniti, dove devono affrontare tariffe più elevate e una maggiore resistenza politica.
Il dominio cinese sull'industria globale degli EV è in mostra questa settimana al Salone Internazionale dell'Automobile di Pechino, dove BYD ha presentato due modelli di lusso come parte di una strategia per catturare il mercato premium. Si prevede che le case automobilistiche lanceranno 110 nuovi modelli EV e ibridi plug-in in Cina quest'anno, la maggior parte dei quali provenienti da marchi cinesi.
L'aumento dei prezzi di esportazione offre a BYD la possibilità di generare profitti molto più elevati per veicolo, hanno detto a Reuters gli esperti dei costi di produzione degli EV. Ma questi margini danno anche alla casa automobilistica un'enorme flessibilità per tagliare i prezzi, se necessario, per conquistare quote di mercato all'estero.
Per ora, le case automobilistiche cinesi, guidate da BYD, si accontentano di mantenere i prezzi di esportazione elevati e di raccogliere i profitti, ha detto Ben Townsend, responsabile del settore automobilistico presso Thatcham Research, con sede nel Regno Unito, un'azienda finanziata dall'industria che lavora su questioni di sicurezza con le case automobilistiche, comprese alcune cinesi. Ha detto che i produttori cinesi di veicoli elettrici spesso lottano per raggiungere il pareggio o per ottenere un piccolo profitto nel loro mercato nazionale.
"Non stanno cercando di sottoquotare il mercato europeo, ha detto. Cercano di ottenere un margine".
BYD e altri produttori di veicoli elettrici stanno anche cercando di liberarsi dello stigma dei prodotti cinesi a basso costo, mentre costruiscono una reputazione globale e si concentrano sul mantenimento di forti valori di rivendita, ha detto Bo Yu, country manager della Grande Cina per la società di ricerca britannica JATO Dynamics.
"Le case automobilistiche cinesi sono in una fase di sviluppo del marchio", ha detto.
MASSICCI RICARICHI
Reuters ha esaminato i prezzi pubblicati da BYD o dai suoi concessionari in cinque dei suoi principali mercati di esportazione, Germania, Brasile, Israele, Australia e Tailandia, che offrivano comunemente tre dei suoi veicoli elettrici più popolari, le berline Dolphin e Seal, e il SUV Atto 3. In un caso, Israele, il modello Seal non era offerto. In un caso, Israele, il Seal non è stato offerto.
In tutti questi mercati, il prezzo di partenza di BYD Atto 3 variava dall'81% al 174% in più rispetto alla Cina. I prezzi di Dolphin variavano dal 39% al 178% in più, e quelli di Seal dal 30% al 136% in più.
Il confronto dei prezzi di partenza per mercato è complicato dalle differenze regionali nei livelli di allestimento disponibili. In alcuni casi, i veicoli esportati entry-level esaminati da Reuters avevano un equipaggiamento leggermente migliore rispetto al modello con il prezzo più basso in Cina.
Nei casi in cui è stato possibile fare un confronto da pari a pari tra i vari livelli di allestimento, i prezzi all'esportazione di BYD erano in genere ancora molto più alti che in Cina. Per esempio, la versione più vicina al Dolphin in vendita in Germania, con la stessa gamma di batterie, viene venduta a 37.439 dollari, più del doppio del prezzo di 16.524 dollari in Cina. La versione Seal aggiornata viene venduta a 48.139 dollari in Germania, il 59% in più rispetto al prezzo cinese di 30.317 dollari.
A titolo di confronto, l'analisi di Reuters ha rilevato che Tesla, che ha una base di costi più elevata rispetto ai rivali cinesi, vende il suo Modello 3 di produzione cinese solo al 37% in più in Germania rispetto alla Cina, secondo il sito web di Tesla.
Le case automobilistiche possono dover affrontare costi elevati per l'esportazione di automobili. Ma i grandi premi all'esportazione di BYD sono più che sufficienti a coprirli e a fornire migliaia di dollari di profitto aggiuntivo per veicolo, secondo un'analisi condotta per Reuters da A2MAC1, che smonta le auto per le case automobilistiche per valutare i prodotti dei concorrenti.
Con sede vicino a Parigi, A2MAC1 ha esaminato la versione europea della BYD Dolphin, che viene venduta a circa 35.000 dollari, e una versione cinese che viene venduta a circa 15.000 dollari.
Il Dolphin europeo è leggermente più lungo e presenta caratteristiche aggiuntive, tra cui una batteria leggermente più grande, una sospensione più confortevole e sensori aggiuntivi. Tuttavia, tenendo conto di questi aggiornamenti, oltre alle tasse di spedizione e di importazione, A2MAC1 ha stimato che il margine di profitto di BYD sull'auto europea è di circa 7.400 dollari in più rispetto a quello che ottiene con la stessa auto in Cina.
POTERE CONTRATTUALE
BYD è emersa come attore dominante nel mercato cinese dei veicoli elettrici. Ora sta investendo molto e sta aumentando le vendite nei mercati di tutto il mondo.
Le sue esportazioni di 240.000 auto nel 2023 rappresentano l'8% dei suoi 3 milioni di vendite globali. Ma la casa automobilistica sta aggiungendo rapidamente nuovi modelli e nuovi mercati e afferma che le esportazioni dovrebbero balzare a 400.000 auto quest'anno.
L'esame Reuters dei prezzi dei modelli EV cinesi in Europa ha rivelato che le case automobilistiche cinesi spesso prezzano i loro veicoli appena al di sotto o al di sopra dei rivali europei, pur riempiendoli di caratteristiche interne e tecnologiche per le quali le case automobilistiche europee fanno pagare di più. La versione top di BYD Atto 3 in Germania viene venduta a 42.789 dollari, appena al di sotto del modello base della Opel Mokka elettrica a 43.652 dollari, ma al di sopra del prezzo di partenza di 41.298 dollari di una Peugeot E-2008.
A volte BYD spara più in alto dei concorrenti. In Europa vende una versione aggiornata del Seal al 10% in più rispetto alla Tesla Model 3, più o meno comparabile. In Cina, il Seal ha un prezzo inferiore del 6% rispetto alla Tesla.
BYD ha un vantaggio rispetto alle case automobilistiche tradizionali, grazie alla sua catena di fornitura integrata verticalmente. Realizza quasi tutti i componenti delle sue auto in casa, anziché affidarli ai fornitori.
La riduzione del costo delle batterie, il componente più costoso degli EV, è stata fondamentale. BYD e altre case automobilistiche e fornitori cinesi hanno speso gli ultimi due decenni per assicurarsi l'accesso alle miniere di tutto il mondo, per bloccare i minerali critici delle batterie, come il litio e il cobalto, ha detto Keith Norman, responsabile della sostenibilità della startup Lyten della Silicon Valley. "Possiedono la parte dei minerali critici", ha detto Norman.
I dati forniti a Reuters dalla società di intelligence di mercato Benchmark Mineral Intelligence, mostrano che il prezzo delle batterie in Cina è inferiore di circa il 18% quest'anno rispetto all'Europa.
Un'azienda gigante come BYD, che produce le proprie batterie, può abbassare ulteriormente i costi negoziando sconti sui volumi lungo la catena di fornitura delle batterie, ha detto Roman Aubry, analista di Benchmark.
Le case automobilistiche cinesi sono aiutate da terreni convenienti spesso sovvenzionati dalle autorità locali e beneficiano di elettricità e manodopera più economiche. Possono anche costruire impianti in Cina in appena un anno, perché devono affrontare meno ostacoli normativi rispetto ai Paesi occidentali, secondo Mark Wakefield, responsabile della pratica automobilistica globale di AlixPartners, una società di consulenza con sede a New York.
Ciò significa che l'investimento di capitale delle case automobilistiche cinesi è molto più basso per veicolo, e che si guadagna di più", ha detto.
