In precedenza, i rendimenti sono saliti dopo che un rapporto del Dipartimento del Commercio ha mostrato che gli ordini di beni durevoli sono rimbalzati il mese scorso, in un altro segno di resilienza dell'economia statunitense che ha rafforzato le prospettive di crescita nel primo trimestre.
Il rapporto ha suggerito che l'industria manifatturiera statunitense potrebbe riprendere quota dopo aver faticato sulla scia dell'aggressivo inasprimento della politica monetaria da parte della Fed per domare l'inflazione.
Il Tesoro ha venduto 67 miliardi di dollari di titoli quinquennali ad un rendimento elevato del 4,235%, ovvero circa sette decimi in meno rispetto ai rendimenti scambiati alla scadenza dell'offerta.
"Ci stiamo avvicinando alla fine del mese e la festività di venerdì ha probabilmente accelerato alcuni acquisti e probabilmente ha anche motivato un po' di più l'acquisto all'asta piuttosto che cercare di trovare un valore più tardi", ha detto Tom Simons, economista senior presso Jefferies a New York.
Il rendimento del Tesoro a due anni, che tipicamente si muove al passo con le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 1,4 punti base al 4,601, in calo rispetto al massimo della sessione del 4,618%.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di 1,1 punti base al 4,242%, dopo aver toccato in precedenza il 4,273%.
Il mercato attende ora l'indice della spesa per i consumi personali (PCE) di venerdì per capire se la Fed inizierà a tagliare i tassi a giugno, con una probabilità del 70%, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.
Simons, tuttavia, ha affermato che tale esame è eccessivo. "Non credo che siamo più vicini a sapere quando faranno qualcosa e non credo che la Fed sia necessariamente più vicina a sapere quando farà qualcosa", ha detto.
Gennadiy Goldberg, responsabile della strategia dei tassi statunitensi presso TD Securities a New York, ha detto che un'attenzione così intensa dimostra che i mercati stanno ancora aspettando un chiaro segnale di rallentamento dell'inflazione.
"Ecco perché i rendimenti si stanno muovendo. I trader stanno esaminando ogni singolo dato, che sia cruciale o meno, per cercare di valutare la prossima direzione dei tassi", ha detto.
Il Tesoro metterà all'asta 43 miliardi di dollari di titoli a sette anni mercoledì.
Il mercato si aspetta che la Fed tagli il suo tasso overnight di 78 punti base, ovvero un po' più di tre tagli di un quarto di punto percentuale entro la fine dell'anno. Si tratta di meno della metà di quanto i mercati avevano scommesso all'inizio dell'anno, ma ora è in linea con le proiezioni della Fed.
Tuttavia, i responsabili delle politiche della Fed hanno alzato le loro previsioni sul tasso di fed funds a lungo termine, che il mercato dovrà prendere in considerazione.
"Le ricerche passate e gli obiettivi della Fed suggerivano che il 2,5 per cento era più o meno giusto" per il tasso sui fed funds, ha dichiarato Dec Mullarkey, direttore generale della strategia d'investimento e dell'asset allocation presso SLC Management a Boston.
"Ma i persistenti deficit fiscali degli Stati Uniti e le condizioni finanziarie che sembrano meno sensibili ai tassi della Fed hanno portato a un ripensamento. Diverse ricerche suggeriscono che qualcosa tra il 3% e il 3,5% potrebbe essere un obiettivo migliore", ha detto.
Il divario tra i rendimenti dei titoli del Tesoro a due e a 10 anni, visto come un segnale di recessione quando i titoli a breve termine rendono di più di quelli più lunghi, si è ridotto a -36,2 punti base. Il divario è negativo, o "invertito", dal luglio 2022.
Il rendimento del titolo del Tesoro a 30 anni è sceso di 2,2 punti base al 4,404%.
Il tasso di pareggio dei titoli del Tesoro USA protetti dall'inflazione (TIPS) a cinque anni si è attestato al 2,452%.
Il tasso di breakeven dei TIPS a 10 anni era l'ultima volta al 2,327%, indicando che il mercato vede un'inflazione media di circa il 2,3% all'anno per il prossimo decennio. (Servizio di Herbert Lash, a cura di Nick Zieminski e Tomasz Janowski)
