Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono usciti dal cancello di partenza in territorio negativo sulla scia degli attesissimi dati sui prezzi al consumo (CPI) del Dipartimento del Lavoro, ma da allora hanno rimbalzato dai minimi.
L'indice Nasdaq Composite è rimasto in territorio positivo, mentre l'S&P 500 è rimasto sostanzialmente invariato e il Dow Jones Industrial Average ha registrato un modesto rosso.
La crescita dei prezzi al consumo su base annua si è accelerata fino a raggiungere un bruciante 9,1%, la lettura più calda dal novembre 1981, guidata da un'impennata mensile dell'11,2% dei prezzi della benzina.
Togliendo i prezzi volatili di cibo ed energia, che si sono ridotti dal periodo di rilevazione del rapporto, il CPI core si è raffreddato ad un tasso annuale del 5,9%.
"I numeri sono stati peggiori del previsto, ma il fatto che il core (CPI) mostri una certa decelerazione anno su anno mostra un po' un accenno al fatto che questo è l'ultimo hurrah in termini di aumento dell'inflazione", ha detto Peter Cardillo, capo economista di mercato presso Spartan Capital Securities a New York.
Il rapporto ha aumentato le possibilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse anche più dei 75 punti base precedentemente previsti. I trader dei futures legati al tasso target dei Fed funds hanno ora prezzato una probabilità superiore al 50% di un rialzo maggiore, di 100 punti base, alla conclusione della riunione politica di fine mese.
Come si vede nel grafico sottostante, l'IPC core sembra confermare che l'inflazione continua a diminuire rispetto al picco di marzo, ma ha ancora molta strada da fare prima di avvicinarsi all'obiettivo di inflazione media annua del 2% della banca centrale:
La domanda se la politica restrittiva della Fed sia in grado di contenere l'inflazione senza far precipitare l'economia in una recessione sembra spostarsi sulla gravità della flessione.
"Non sappiamo ancora cosa accadrà, ma è molto probabile che si verifichi una recessione perché la Fed dovrà agire in modo aggressivo", ha dichiarato Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance a Charlotte, North Carolina. "Un atterraggio morbido è relativamente improbabile perché è molto difficile da ottenere".
"Purtroppo eravamo alla ricerca di buone notizie e queste non lo sono".
Alle 14:35 ET, il Dow Jones Industrial Average è sceso di 73,72 punti, o 0,24%, a 30.907,61, lo S&P 500 ha guadagnato 2,39 punti, o 0,06%, a 3.821,19 e il Nasdaq Composite ha aggiunto 36,75 punti, o 0,33%, a 11.301,48.
Tra gli 11 settori principali dell'S&P 500, gli industriali e i servizi di comunicazione sono stati i maggiori perdenti in percentuale, mentre i consumatori discrezionali hanno registrato il maggior guadagno.
La stagione degli utili del secondo trimestre entrerà nel vivo giovedì, quando JPMorgan Chase & Co e Morgan Stanley pubblicheranno i risultati, seguiti da Citigroup e Wells Fargo & Co venerdì.
Venerdì scorso, gli analisti vedevano una crescita annuale aggregata degli utili dello S&P del 5,7% per il periodo aprile-giugno, in calo rispetto al 6,8% previsto all'inizio del trimestre, secondo Refinitiv.
Le azioni di Delta Air Lines sono scivolate del 4,8% dopo che i guadagni del secondo trimestre del vettore commerciale hanno mancato le aspettative, anche se l'amministratore delegato Ed Bastian ha detto che la forte domanda di viaggi porterà a profitti "significativi" per l'intero anno.
Il più ampio indice S&P 1500 Airlines è sceso dell'1,9%.
Tesla Inc è avanzata del 3,4%, mentre anche i produttori di chip hanno guadagnato terreno.
Twitter Inc ha fatto un balzo dell'8,0% dopo che Hindenburg Research ha dichiarato di aver assunto una posizione lunga significativa nelle azioni della società.
I titoli in calo hanno superato i titoli avanzati sul NYSE con un rapporto di 1,40 a 1; sul Nasdaq, un rapporto di 1,12 a 1 ha favorito i ribassisti.
L'S&P 500 ha registrato un nuovo massimo di 52 settimane e 41 nuovi minimi; il Nasdaq Composite ha registrato 10 nuovi massimi e 215 nuovi minimi.
