Finanza Azimut Holding S.p.A.

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IT0003261697

Gestione degli investimenti e gestori di fondi

Mercato chiuso - Borsa Italiana Altri mercati azionari 17:44:59 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
24,61 ^EUR	+1,69%		+2,50%	+4,10%

26/04	Citadel Advisors si muove su Azimut Holding e Saipem	AN
24/04	Azimut, okay dai soci a maxi-buyback da 14 milioni di azioni	AN

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	2.999	2.457	3.446	2.911	3.271	3.407	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	2.926	2.426	3.082	3.111	3.271	2.723	2.655	2.569
P/E ratio	8,06 x	6,51 x	5,67 x	7,24 x	8,79 x	6,79 x	7,22 x	6,64 x
Rendimento	4,7%	5,63%	5,27%	6,21%	-	5,98%	6,38%	6,69%
Capitalizzazione/Fatturato	2,86 x	2,33 x	2,38 x	2,26 x	2,49 x	2,43 x	2,28 x	2,15 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,79 x	2,3 x	2,13 x	2,42 x	2,49 x	1,94 x	1,78 x	1,62 x
Valore dell'impresa/EBITDA	6,23 x	4,99 x	4,1 x	5,31 x	5,34 x	4,24 x	3,95 x	3,73 x
Valore dell'impresa/FCF	3,27 x	9,58 x	3,52 x	-20,3 x	-	7,07 x	6,51 x	6,13 x
FCF Yield	30,6%	10,4%	28,4%	-4,92%	-	14,1%	15,4%	16,3%
Price to Book	3,99 x	2,84 x	2,91 x	2,06 x	-	1,87 x	1,73 x	1,57 x
N. Titoli (in migliaia)	140.935	138.244	139.610	139.095	138.386	138.454	-	-
Prezzo di riferimento ²	21,28	17,77	24,68	20,93	23,64	24,61	24,61	24,61
Data di pubblicazione	05/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	07/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	1.050	1.054	1.449	1.287	1.312	1.405	1.495	1.584
EBITDA ¹	469,8	485,7	751,6	585,9	612,9	642,4	672,4	688,9
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	445,4	456,6	706,8	546,6	587,4	621,1	661,1	714,1
Margine operativo	42,43%	43,33%	48,76%	42,49%	44,77%	44,22%	44,22%	45,09%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	451,2	439,4	727,8	555	625,1	710,8	686,6	744,1
Risultato netto ¹	370	381,7	605,5	402,4	434,6	503,2	487,7	528,2
Margine netto	35,25%	36,22%	41,77%	31,27%	33,12%	35,83%	32,63%	33,35%
EPS ²	2,641	2,730	4,351	2,890	2,690	3,625	3,407	3,706
Free Cash Flow ¹	894,4	253,2	875,4	-153,1	-	385	408	419
Margine FCF	85,2%	24,03%	60,4%	-11,9%	-	27,41%	27,29%	26,46%
FCF Conversion (EBITDA)	190,38%	52,13%	116,47%	-	-	59,93%	60,67%	60,82%
FCF Conversion (Risultato netto)	241,72%	66,34%	144,59%	-	-	76,51%	83,65%	79,33%
Dividendo/Azione ²	1,000	1,000	1,300	1,300	-	1,472	1,569	1,647
Data di pubblicazione	05/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	07/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	476	566,4	299,9	583,1	327,2	339	-	302,7	317,7	326,3	316,9	643,1	321,8	347	336,9	-	-	-	-
EBITDA	-	-	129,1	373,2	144,4	149,1	-	147,7	144,7	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	183,2	232,8	120	353,4	135,3	140,7	276	139,1	131,6	149,6	136	-	145,2	156,6	151,5	-	-	-	-
Margine operativo	38,49%	41,1%	40,02%	60,61%	41,35%	41,49%	-	45,97%	41,41%	45,86%	42,9%	-	45,13%	45,12%	44,98%	-	-	-	-
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	167,3	229,9	117,5	380,4	133,4	141	274,4	139,2	141,4	173,3	147,8	321,1	156,5	147,5	153,3	-	-	-	-
Risultato netto ¹	143	226,1	96,38	283	95,53	106,2	201,7	100,6	100,1	100,7	122,1	222,8	117,7	94	111,3	225,4	115,4	111,9	110,3
Margine netto	30,05%	39,91%	32,14%	48,53%	29,19%	31,32%	-	33,23%	31,5%	30,86%	38,54%	34,65%	36,58%	27,09%	33,03%	-	-	-	-
EPS ²	-	-	0,6900	2,030	0,6800	0,7600	-	0,7200	0,7300	-	-	-	-	-	0,7625	1,574	0,8059	0,7813	-
Dividendo/Azione ²	-	-	-	1,300	-	-	-	-	1,300	-	-	-	-	-	-	-	-	1,436	-
Data di pubblicazione	30/07/20	29/07/21	11/11/21	10/03/22	12/05/22	28/07/22	28/07/22	10/11/22	09/03/23	09/05/23	27/07/23	27/07/23	09/11/23	07/03/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	-	-	200	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	72,7	30,5	364	-	-	684	752	839
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	-	-	0,341 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	894	253	875	-153	-	385	408	419
ROE (utile netto/patrimonio netto)	54,9%	47,7%	28,1%	31,1%	-	24,3%	23,8%	25%
ROA (utile netto/totale attivi)	4,82%	4,56%	-	-	-	-	-	-
Totale attività ¹	7.670	8.364	-	-	-	-	-	-
Attivo netto per azione ²	5,340	6,260	8,470	10,20	-	13,10	14,20	15,70
Cash Flow per azione	7,000	2,080	6,660	-0,7500	-	-	-	-
Capex ¹	87	35,1	50,8	48,3	-	50	50	50
Capex/Fatturo	8,29%	3,33%	3,5%	3,75%	-	3,56%	3,34%	3,16%
Data di pubblicazione	05/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	07/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Azimut Holding S.p.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

24,61 EUR

Prezzo obiettivo medio

27,96 EUR

Differenza / Target Medio

+13,61%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Gestione degli investimenti e gestori di fondi - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
AZIMUT HOLDING S.P.A.	+4,10%	3,64 Mrd
BLACKROCK, INC.	-6,03%	113 Mrd
UBS GROUP AG	-3,98%	87,91 Mrd
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC.	+20,96%	63,76 Mrd
BROOKFIELD CORPORATION	+5,29%	61,9 Mrd
BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION (THE)	+10,12%	42,86 Mrd
AMERIPRISE FINANCIAL, INC.	+7,95%	40,84 Mrd
3I GROUP PLC	+18,92%	34,58 Mrd
T. ROWE PRICE GROUP INC.	+5,88%	25,48 Mrd
STATE STREET CORPORATION	-5,25%	22,13 Mrd

Gestione degli investimenti e gestori di fondi - Altri