Caledonia Mining Corporation Plc (NYSEAM:CMCL) ha firmato un accordo per l'acquisizione del progetto aurifero Bilboes in Zimbabwe da Baker Steel Resources Trust Ltd. (LSE:BSRT), un fondo gestito da Baker Steel Capital Managers LLP, per 53,3 milioni di dollari il 21 luglio 2022. (LSE:BSRT) un fondo gestito da Baker Steel Capital Managers LLP, Toziyana Resources Limited e Infinite Treasure Limited per 53,3 milioni di dollari il 21 luglio 2022. In base ai termini dell'accordo, Caledonia Mining pagherà un corrispettivo totale di 5.123.044 azioni Caledonia, che rappresentano circa il 28,5 percento del patrimonio netto completamente diluito di Caledonia, e una royalty dell'1 percento di smelter netto ("NSR") sui ricavi del Progetto (la "Transazione"). Il corrispettivo sarà suddiviso tra gli attuali azionisti di Bilboes Gold come segue: 2.863.336 nuove azioni di Caledonia saranno emesse a favore di Toziyana, di cui circa 441.000 azioni di Caledonia saranno trattenute da Caledonia e saranno emesse a favore di Infinite Treasure come regolamento di un accordo commerciale separato tra la holding di Toziyana e Infinite Treasure. L'emissione delle azioni trattenute a Infinite Treasure è soggetta all'approvazione della Reserve Bank of Zimbabwe per l'accordo commerciale tra la holding di Toziyana e Infinite Treasure, 800.000 nuove azioni di Caledonia e il NSR dell'1% saranno emessi a BSRT e 1.459.708 nuove azioni di Caledonia saranno emesse a Infinite Treasure. Come già detto, Infinite Treasure riceverà anche altre circa 441.000 azioni di Caledonia dall'assegnazione di Toziyana di azioni di Considerazione, come regolamento del loro accordo commerciale separato. Le azioni di Considerazione saranno soggette a restrizioni di vendita per un periodo di 6 mesi dopo il completamento della Transazione. Secondo i termini della Transazione, Caledonia assumerà gli obblighi di capitale circolante del gruppo Bilboes al momento del completamento. Si stima che il gruppo Bilboes abbia una passività di capitale circolante netto attuale di circa 6 milioni di dollari. Dopo il completamento dell'acquisizione, gli attuali azionisti di Bilboes diventeranno azionisti significativi di Caledonia. Al completamento dell'acquisizione, si prevede che il signor Gapare venga nominato direttore esecutivo con la responsabilità specifica delle relazioni governative in Zimbabwe, dell'attuazione della strategia ambientale e di sostenibilità di Caledonia e della partecipazione alle relazioni con gli investitori.

La transazione è soggetta a diverse condizioni, tra cui che Bilboes Holdings riceva la conferma da parte delle autorità dello Zimbabwe, sia in grado di esportare direttamente l'oro e di trattenere il 100 percento dei proventi della vendita in dollari USA, senza l'obbligo di convertire i ricavi dell'oro in dollari USA in valuta nazionale, e Caledonia, a condizione che vengano soddisfatte le condizioni e che vengano apportate le consuete rettifiche al prezzo d'acquisto per tenere conto di eventuali passività straordinarie sostenute prima del completamento. La transazione è inoltre soggetta alle approvazioni normative dello Zimbabwe da parte della Zimbabwe Competition and Tariff Commission, della Zimbabwe Revenue Authority e della Reserve Bank of Zimbabwe, e alle approvazioni per la quotazione delle azioni del corrispettivo da parte delle borse valori applicabili. L'utilizzo dei proventi contribuirà a finanziare il costo del capitale del progetto di solfuro su larga scala.

Giles Douglas e Muhammad Jaffer di Rothschild & Co hanno agito come consulenti finanziari di Caledonia. Hannam & Partners ha agito come consulente finanziario di Bilboes. Adrian Hadden, Neil McDonald e Pearl Kellie di Cenkos Securities plc hanno agito come Nomad e Joint Broker e Scott Mathieson/Kane Collings di Liberum Capital Limited hanno agito come Joint Broker nella transazione.

Caledonia Mining Corporation Plc (NYSEAM:CMCL) ha completato l'acquisizione del progetto aurifero Bilboes in Zimbabwe da Baker Steel Resources Trust Ltd. (LSE:BSRT). (LSE:BSRT) un fondo gestito da Baker Steel Capital Managers LLP, Toziyana Resources Limited e Infinite Treasure Limited il 6 gennaio 2023.