I consigli di amministrazione di Unicaja e Liberbank hanno approvato martedì una fusione in cui Unicaja assorbirà completamente il suo rivale per creare una banca con 110 miliardi di euro di attività.

La fusione - parte di un processo di consolidamento nel settore bancario in Spagna e in Europa più in generale - porterà il numero di banche spagnole a 10, dalle 55 prima della crisi economica del 2008.

Unicaja concederà 1,075 miliardi di nuove azioni ai titolari di Liberbank come parte dell'accordo, ha detto il broker Jefferies, notando che l'offerta era uno sconto del 5% dal prezzo di chiusura di Liberbank martedì.

Il deterioramento del credito dovuto a COVID-19 è impostato per rappresentare lo 0,8% dei prestiti pre-tasse della banca fusa, il CEO di Liberbank Manuel Menendez ha detto ai giornalisti mercoledì, mentre il presidente di Unicaja Manuel Azuaga ha aggiunto che la pandemia avrebbe un impatto minore rispetto ad altre banche.

Le azioni di Unicaja sono aumentate più del 4% nel commercio iniziale di mercoledì prima di scivolare per scambiare lo 0,7% più basso, mentre le azioni di Liberbank erano giù del 4,4%.

La fusione permetterà alla banca combinata, la quinta più grande del paese in termini di attività, di risparmiare 192 milioni di euro all'anno e raggiungere un rapporto di capitale del 12,4% dopo 1,2 miliardi di euro di costi relativi alla fusione, le banche hanno detto.

L'entità fusa prevede di tagliare i costi di 29 milioni di euro nel 2021 e di raggiungere i 192 milioni di euro nel 2023, ha detto Menendez mercoledì.

"La nostra nuova dimensione permetterà all'entità fusa di accedere meglio ai mercati dei capitali e soddisfare i requisiti delle autorità finanziarie", ha detto Azuaga di Unicaja mercoledì, riferendosi a un ambiente economico pressato da bassi tassi di interesse e dalla trasformazione digitale.

Interrogati sulle future acquisizioni, entrambi i dirigenti hanno detto che mentre la loro priorità era l'attuale fusione, la nuova entità sarebbe aperta a qualsiasi alternativa che genera valore per gli azionisti.

La banca combinata mira a un ritorno sul patrimonio netto tangibile di circa il 6% nel 2023 e cercherà un rapporto di distribuzione dei dividendi del 50%, compresi i contanti e i buyback, ha detto Menendez.

La banca italiana Mediobanca ha assistito Unicaja nell'affare, mentre Deutsche Bank ha assistito Liberbank.

L'accordo segue l'approvazione di una fusione all'inizio di questo mese tra Bankia e Caixabank di proprietà statale per creare il più grande prestatore nazionale, e segna un'accelerazione del consolidamento del settore dopo che BBVA e Sabadell hanno annullato i colloqui di fusione il mese scorso.

($1 = 0,8142 euro)