(Alliance News) - Baronsmead Venture Trust PLC martedì ha dichiarato che il suo valore patrimoniale netto è diminuito sia rispetto a sei mesi che a un anno fa, come ha riferito anche Baronsmead Second Venture Trust PLC; entrambe hanno citato un ambiente macroeconomico turbolento nel Regno Unito che ha influito sulla performance dei loro portafogli.

Baronsmead e Baronsmead Second Venture sono entrambe società di investimento focalizzate su società britanniche in fase iniziale.

Per Baronsmead, il NAV per azione al 31 marzo era di 57,96 pence, in calo del 5,4% rispetto ai 61,29 pence del 30 settembre e del 18% rispetto ai 70,37 pence di un anno prima.

Le azioni di Baronsmead sono scese del 2,7% a 54,00 pence ciascuna a Londra martedì pomeriggio.

Questo nonostante la riduzione della perdita ante imposte a 2,4 milioni di sterline nei sei mesi conclusi il 31 marzo, rispetto ai 25,0 milioni di sterline di un anno prima, grazie all'aumento del numero di azioni ordinarie in circolazione a 350,9 milioni da 316,5 milioni nello stesso periodo.

Anche il patrimonio netto totale è sceso dell'8,7% a GBP203,4 milioni da GBP222,7 milioni.

Tuttavia, ha notato che il NAV per azione è migliorato dell'1,9% a 59,1 pence al 31 maggio rispetto al 31 marzo, grazie alla solidità dei mercati quotati e all'ulteriore aumento del valore degli investimenti quotati della società.

In quello che è stato un semestre turbolento, il valore patrimoniale netto della società è diminuito leggermente... La continua debolezza del valore degli investimenti non quotati della società è stata ampiamente compensata, anche se non completamente, dalla performance modestamente positiva del portafoglio quotato", ha dichiarato la Presidente Fiona Miller Smith.

Questo evidenzia i vantaggi della politica d'investimento della società, che prevede una combinazione di attività non quotate e quotate, con l'obiettivo di fornire agli azionisti un rendimento totale più consistente nel medio-lungo termine".

Miller Smith ha anche notato un'elevata inflazione nel Regno Unito durante il semestre, oltre a interessi in costante aumento.

"Di conseguenza, le condizioni economiche del Regno Unito hanno continuato ad essere difficili e questo ha generato molta incertezza nei mercati finanziari. A ciò si sono aggiunti, nel primo trimestre del 2023, i crolli di Silicon Valley Bank e Credit Suisse in stretta successione, che hanno fatto temere un contagio più diffuso del settore bancario", ha proseguito Miller Smith.

Guardando al futuro, Miller Smith ha sottolineato che il gestore degli investimenti continua a credere che "i fondamentali delle società di portafoglio sottostanti rimangono solidi e le prospettive di crescita per la maggior parte delle società partecipate continuano ad essere positive nel medio termine".

Per Baronsmead Second Venture, il NAV per azione al 31 marzo era di 61,0 pence, in calo del 6,3% rispetto ai 65,1 pence del 30 settembre e del 18% rispetto ai 74,2 pence di un anno prima.

Le azioni di Baronsmead Second Venture sono scese del 3,4% a 57,00 pence ciascuna a Londra martedì pomeriggio.

Questo nonostante la perdita ante imposte si sia ridotta a 3,8 milioni di sterline nei sei mesi conclusi il 31 marzo, rispetto ai 29,9 milioni di sterline di un anno prima; come Baronsmead, anche il numero di azioni di Baronsmead Second Venture in circolazione è aumentato del 5,5% a 345,6 milioni, rispetto ai 327,6 milioni di un anno prima.

Anche il patrimonio netto totale è sceso del 13% a GBP211,0 milioni da GBP243,1 milioni.

Come Baronsmead, anche Baronsmead Second Venture ha registrato un aumento del NAV per azione del 2,6% a 62,6 pence al 31 maggio rispetto al 31 marzo.

La Presidente di Baronsmead Second Venture Sarah Fromson ha citato sfide macroeconomiche simili a quelle subite da Baronsmead.

"In questo contesto, il portafoglio quotato ha registrato una forte crescita nell'ultimo trimestre del 2022, quando i mercati si sono ripresi dai cali registrati all'inizio dell'anno. Questo è proseguito nel primo trimestre del 2023, con alcune speranze di allentamento dell'inflazione e della crisi del costo della vita", ha detto Fromson.

"Questo ha parzialmente compensato i cali dovuti all'incertezza generata dalle preoccupazioni del settore bancario e dai timori di recessione".

Guardando al futuro, Baronsmead Second Venture ha fatto eco a Baronsmead, affermando che il gestore degli investimenti continua a credere nei "fondamentali" del suo portafoglio.

"Il Consiglio di amministrazione prevede che le condizioni di mercato rimarranno volatili per tutto il 2023. È probabile che l'inflazione nel Regno Unito diminuisca, pur rimanendo più alta rispetto alle previsioni della Banca d'Inghilterra. Tuttavia, rimane una possibilità concreta di recessione nel Regno Unito", ha aggiunto Fromson.

"Tuttavia, il portafoglio è ben diversificato ed è in gran parte posizionato in settori dell'economia che, secondo il Consiglio di amministrazione, beneficeranno dei venti di coda della crescita strutturale a lungo termine. Sebbene il contesto geopolitico ed economico per il prossimo anno possa essere impegnativo, l'esperienza suggerisce che investire attraverso il ciclo può spesso produrre rendimenti superiori. Questo può anche offrire all'azienda l'opportunità di fare investimenti di alta qualità e di costruire partecipazioni strategiche in aziende con un grande potenziale per il futuro".

Di Greg Rosenvinge, giornalista di Alliance News

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