Finanza Befesa S.A.

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BFSA

LU1704650164

Servizi di trattamento ed eliminazione dei rifiuti

Mercato chiuso - Xetra Altri mercati azionari 17:35:02 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
26,52 ^EUR	+1,22%		-19,64%	-24,66%

26/04	BEFESA : Hauck & Aufhauser mantiene la raccomandazione Buy	ZD
26/04	OPINIONI DEGLI ANALISTI : Saipem, Italgas, Credito Emiliano, Salcef Group, Hermes International, Befesa, Sika, Italgas, Hermes, Repsol, Nestlé...

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	1.295	1.761	2.696	1.802	1.408	1.061	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	1.687	2.155	3.167	2.351	2.012	1.625	1.596	1.565
P/E ratio	15,6 x	36,9 x	25,1 x	16,9 x	24,3 x	13,4 x	10,1 x	8,5 x
Rendimento	3,47%	1,41%	1,74%	2,77%	2,07%	3,66%	4,73%	5,36%
Capitalizzazione/Fatturato	2 x	2,91 x	3,28 x	1,59 x	1,19 x	0,86 x	0,78 x	0,73 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,6 x	3,57 x	3,85 x	2,07 x	1,7 x	1,31 x	1,17 x	1,08 x
Valore dell'impresa/EBITDA	10,6 x	17 x	16 x	11 x	11,1 x	7,24 x	6,13 x	5,5 x
Valore dell'impresa/FCF	60 x	57,1 x	74,7 x	70,9 x	161 x	22,4 x	18 x	12,5 x
FCF Yield	1,67%	1,75%	1,34%	1,41%	0,62%	4,47%	5,55%	7,97%
Price to Book	3,74 x	5,55 x	4,33 x	2,24 x	1,71 x	1,21 x	1,14 x	1,07 x
N. Titoli (in migliaia)	34.067	34.067	40.000	40.000	40.000	40.000	-	-
Prezzo di riferimento ²	38,00	51,70	67,40	45,06	35,20	26,52	26,52	26,52
Data di pubblicazione	20/02/20	23/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	647,9	604,3	821,6	1.136	1.181	1.237	1.360	1.449
EBITDA ¹	159,6	127	197,6	214,6	182	224,4	260,5	284,4
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	124	67,92	127,5	164,8	106,6	142,3	176,5	195,5
Margine operativo	19,13%	11,24%	15,51%	14,5%	9,03%	11,5%	12,98%	13,49%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	103,9	58,63	111,9	130,3	68,07	106,2	141,1	168,7
Risultato netto ¹	82,7	47,6	99,7	106,2	58	78,58	104,3	123,3
Margine netto	12,76%	7,88%	12,13%	9,35%	4,91%	6,35%	7,67%	8,51%
EPS ²	2,430	1,400	2,680	2,660	1,450	1,975	2,628	3,120
Free Cash Flow ¹	28,12	37,72	42,37	33,14	12,51	72,67	88,51	124,8
Margine FCF	4,34%	6,24%	5,16%	2,92%	1,06%	5,87%	6,51%	8,61%
FCF Conversion (EBITDA)	17,62%	29,7%	21,44%	15,44%	6,87%	32,38%	33,98%	43,87%
FCF Conversion (Risultato netto)	34%	79,25%	42,5%	31,2%	21,57%	92,48%	84,86%	101,22%
Dividendo/Azione ²	1,320	0,7300	1,170	1,250	0,7300	0,9714	1,254	1,421
Data di pubblicazione	20/02/20	23/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	384,2	247,4	261,4	311,1	572,5	285,3	278,2	322	293,5	615,5	288,7	276,4	298,3	318,6	346,8	330,4
EBITDA ¹	94,1	60,8	61,1	56,9	118	45,9	39,7	50,1	44,6	-	42	45,2	48,6	51,9	56,3	58,6
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	29,15	42,91	38,6	-	26,5	44,65	29,09	25,2	-	22,1	42,09	24,57	30,2	34,4	36,4
Margine operativo	-	11,78%	16,41%	12,41%	-	9,29%	16,05%	9,03%	8,59%	-	7,66%	15,23%	8,23%	9,48%	9,92%	11,02%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	65,3	21,46	-	-	-	37,49	24,84	22,46	8,381	-	9,319	27,91	17,01	21,5	25,7	27,7
Risultato netto ¹	45,6	38,2	27	-	-	37,22	18,97	15,16	5,09	20,25	7,303	30,4	9,446	17,2	20,6	22,1
Margine netto	11,87%	15,44%	10,33%	-	-	13,04%	6,82%	4,71%	1,73%	3,29%	2,53%	11%	3,17%	5,4%	5,94%	6,69%
EPS ²	-	0,9600	0,6700	-	-	0,9300	0,4800	0,3800	0,1300	-	0,1800	0,7600	0,2400	0,4300	0,5100	0,5500
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	29/07/21	24/02/22	26/04/22	28/07/22	28/07/22	27/10/22	02/03/23	04/05/23	27/07/23	27/07/23	26/10/23	29/02/24	25/04/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	392	394	471	549	604	565	535	504
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,458 x	3,099 x	2,382 x	2,558 x	3,319 x	2,515 x	2,053 x	1,773 x
Free Cash Flow ¹	28,1	37,7	42,4	33,1	12,5	72,7	88,5	125
ROE (utile netto/patrimonio netto)	24,3%	14,3%	21,2%	14,9%	7,12%	9,37%	11,4%	11,9%
ROA (utile netto/totale attivi)	7,51%	4,3%	6,89%	5,63%	2,96%	4,16%	4,34%	4,26%
Totale attività ¹	1.101	1.108	1.448	1.886	1.962	1.889	2.402	2.896
Attivo netto per azione ²	10,20	9,310	15,60	20,10	20,60	21,90	23,30	24,80
Cash Flow per azione ²	3,010	2,720	-	3,430	2,930	3,410	4,200	4,960
Capex ¹	74,4	52,5	75,5	104	105	96,1	107	108
Capex/Fatturo	11,48%	8,69%	9,19%	9,17%	8,88%	7,76%	7,86%	7,47%
Data di pubblicazione	20/02/20	23/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Befesa S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

A-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

26,52 EUR

Prezzo obiettivo medio

38,95 EUR

Differenza / Target Medio

+46,85%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Servizi di gestione, smaltimento e riciclaggio dei rifiuti

	Variaz. 1 gen.	Capi.
BEFESA S.A.	-24,66%	1,13 Mrd
WASTE CONNECTIONS, INC.	+9,52%	42,18 Mrd
GFL ENVIRONMENTAL INC.	-4,13%	12,05 Mrd
CASELLA WASTE SYSTEMS, INC.	+5,38%	5,23 Mrd
STERICYCLE, INC.	-6,56%	4,3 Mrd
CLEANAWAY WASTE MANAGEMENT LIMITED	-1,12%	3,87 Mrd
ZHEFU HOLDING GROUP CO., LTD.	-1,76%	2,41 Mrd
GRANDBLUE ENVIRONMENT CO., LTD.	+6,17%	2,07 Mrd
CHINA TIANYING INC.	-7,29%	1,51 Mrd
SHANGHAI ENVIRONMENT GROUP CO., LTD	+2,34%	1,42 Mrd

Servizi di gestione, smaltimento e riciclaggio dei rifiuti