Eqt X Usd Scsp e Eqt X Eur Scsp, fondi gestiti da EQT Partners Inc. hanno stipulato un accordo definitivo per acquisire BTRS Holdings Inc. (NasdaqGS:BTRS) ("Billtrust") da un gruppo di azionisti per 1,6 miliardi di dollari il 28 settembre 2022. Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Billtrust riceveranno 9,5 dollari per azione in contanti alla chiusura della transazione. Sixth Street Partners, LLC, Owl Rock Capital Advisors LLC e Monroe Capital Management Advisors, LLC hanno accettato di fornire il finanziamento del debito per la transazione. La transazione sarà finanziata attraverso una combinazione di finanziamenti di debito impegnati, investimenti azionari impegnati e liquidità nel bilancio di Billtrust. EQT ha ottenuto impegni di finanziamento del debito che consistono in un prestito a termine garantito di 375 milioni di dollari per la transazione, i cui proventi complessivi, insieme alla liquidità disponibile presso la Casa Madre e all'investimento azionario, saranno utilizzati per finanziare la transazione. Gli Investitori di EQT hanno consegnato una lettera di impegno azionario, in base alla quale, ai termini e alle condizioni, tali fondi si sono impegnati a capitalizzare EQT Partners alla chiusura della fusione o prima di essa, per un importo aggregato di 1,24 miliardi di dollari in contanti, in fondi immediatamente disponibili. Al completamento della transazione, le azioni di Billtrust non saranno più negoziate sul NASDAQ e Billtrust diventerà una società privata. In caso di risoluzione della transazione in determinate circostanze, Billtrust pagherà una commissione di risoluzione di 50,2 milioni di dollari. EQT dovrà pagare una commissione di risoluzione di 100,5 milioni di dollari come commissione di risoluzione in caso di cessazione della transazione.

La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Billtrust, il ricevimento dell'approvazione normativa applicabile e la scadenza o la cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile alla consumazione della Fusione ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976. La transazione è stata approvata dai Consigli di Amministrazione di Billtrust e di EQT. Gli azionisti di Billtrust terranno un'assemblea speciale il 13 dicembre 2022 per approvare la transazione. Al 13 dicembre 2022, la transazione è stata approvata dagli azionisti di BTRS Holdings Inc. La chiusura della transazione è prevista per il primo trimestre del 2023. Al 7 novembre 2022, si prevede che la transazione si chiuda nel quarto trimestre del 2022 o nel primo trimestre del 2023. La chiusura della transazione è prevista per il 16 dicembre 2022.

Sullivan & Cromwell LLP rappresenta J.P. Morgan Securities LLC come consulente finanziario esclusivo e fornitore di fairness opinion a Billtrust. Billtrust ha concordato di pagare a J.P. Morgan una commissione di circa 23,1 milioni di dollari, di cui 4 milioni di dollari sono diventati esigibili al momento della consegna del parere e il resto sarà esigibile al momento della realizzazione della fusione. Nicole Brookshire, Marc O. Williams, Evan Rosen, Veronica M. Wissel, Kevin A. Brown, Ronan P. Harty, Kara L. Mungovan e Pritesh P. Shah di Davis Polk & Wardwell LLP sono i consulenti legali di Billtrust. Evercore funge da consulente finanziario di EQT, e Douglas P. Warner, Frederick S. Green, Rebecca Sivitz, Robert A. Rizzo, Raymond O. Gietz, Manuel-Peter Fringer, Hayden Guthrie, Barrett Schitka, Jonathan J. Macke, Michael Nissan, Jennifer Haydel Britz, Adé Heyliger, Dennis F. Adams III, Olivia J. Greer, Paul J. Overmyer, Timothy C. Welch e Vadim M. Brusser di Weil, Gotshal & Manges LLP sono consulenti legali di EQT. Georgeson LLC agisce come agente di sollecitazione di deleghe per BTRS Holdings, con una commissione di 18.000 dollari. Steve Cohen di Morgan, Lewis & Bockius LLP ha agito come consulente legale di Flint Lane.

Eqt X Usd Scsp e Eqt X Eur Scsp, fondi gestiti da EQT Partners Inc. hanno completato l'acquisizione di BTRS Holdings Inc. (NasdaqGS:BTRS) ("Billtrust") da un gruppo di azionisti il 16 dicembre 2022. Con il completamento dell'acquisizione, le azioni ordinarie di Billtrust hanno cessato di essere negoziate e non saranno più quotate sul Nasdaq.