XBP Europe, Inc. ha stipulato una lettera di intenti per acquisire CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) da CFAC Holdings VIII, LLC e altri in una transazione di fusione inversa il 22 agosto 2022. XBP Europe, Inc. ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) da CFAC Holdings VIII, LLC e altri in una transazione di fusione inversa per circa 240 milioni di dollari il 9 ottobre 2022. La transazione valuta XBP Europe ad un valore aziendale iniziale di 220 milioni di dollari. Exela Technologies, Inc. deterrà indirettamente la maggioranza della nuova società pubblica, denominata XBP Europe Holdings, Inc. In relazione all'aggregazione aziendale, lo Sponsor ha concordato che al momento della chiusura, tutti i prestiti effettuati dallo Sponsor all'Azienda e gli anticipi pagati dallo Sponsor per conto dell'Azienda (ad eccezione di alcune spese di terzi sostenute in relazione all'aggregazione aziendale e pagate prima della chiusura) saranno rimborsati sotto forma di azioni ordinarie di Classe A di nuova emissione, anziché in contanti, ad un valore di 10,00 dollari per azione. Dopo la chiusura, si prevede che la società combinata XBP Europe Holdings, Inc. sarà quotata al Nasdaq con il simbolo XBP.

Dopo la chiusura, il Consiglio di Amministrazione dell'entità combinata comprenderà Par Chadha come Direttore e Presidente Esecutivo, Andrej Jonovic e Direttore e Amministratore Delegato, Vitalie Robu come Presidente, Dejan Avramovic come Direttore Finanziario, J. Coley Clark, James G. Reynolds e Martin P. Akins come Consiglieri.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di CF Acquisition; all'approvazione normativa; a tutti i periodi di attesa o di altro tipo che sono stati effettuati, ottenuti o che sono scaduti o terminati, a seconda dei casi; all'approvazione delle azioni ordinarie di Classe A da emettere ai sensi dell'Accordo di Fusione per la quotazione; all'esecuzione di accordi accessori e ad altre condizioni di chiusura abituali. Contemporaneamente, BTC International, XBP e CF VIII hanno stipulato un accordo di lock-up, in base al quale i titoli dell'Entità Combinata detenuti saranno bloccati e soggetti a restrizioni di trasferimento. Il 24 agosto 2023 gli azionisti di CF hanno approvato la transazione. I Consigli di Amministrazione di Exela e di CF Acquisition hanno approvato all'unanimità la transazione. La chiusura della transazione è prevista per la prima metà del 2023.

Cantor Fitzgerald & Co. ha agito come consulente finanziario e Michael Traube, Constantine (Gus) Petropoulos, Alan Kravitz, Javad Husain, Andy Braiterman, Shahzeb Lari, Bryan J. Sillaman, Charles Wachsstock, Edouard Gergondet, Ken Lefkowitz, Gary J. Simon e James R. Klaiber di Hughes Hubbard & Reed LLP hanno agito come consulenti legali di CF Acquisition. Maurice Lefkort e Sean Ewen di Willkie Farr & Gallagher LLP sono stati consulenti legali di XBP Europe. CF Acquisition Corp. VIII ha ingaggiato Morrow Sodali, LLC per assistere nella sollecitazione di deleghe per l'Assemblea Speciale e ha accettato di pagare a Morrow Sodali una commissione di 15.000 dollari in relazione a tali servizi in relazione all'Assemblea Speciale. CF VIII ha accettato di pagare a CF&Co. una commissione in contanti per tali servizi al momento della realizzazione della combinazione aziendale iniziale, per un importo pari a 9.350.000 dollari.

XBP Europe, Inc. ha completato l'acquisizione di CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) da CFAC Holdings VIII, LLC e altri in una transazione di fusione inversa il 29 novembre 2023.