Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF) ha firmato un accordo per acquisire Charles Stanley Group PLC (LSE:CAY) da Howard Family, Paul Abberley, Ben Money-Coutts e altri azionisti per circa 270 milioni di sterline il 29 luglio 2021. Come riportato, gli azionisti di Charles Stanley hanno diritto a ricevere 5,15 sterline in contanti. L'acquisizione sarà effettuata tramite uno schema di accordo. Secondo i termini dell'acquisizione, un'alternativa di nota di prestito sarà disponibile per gli azionisti di Charles Stanley (diversi dagli azionisti di Charles Stanley residenti o situati in una giurisdizione limitata, compresi gli Stati Uniti) che consentirà agli azionisti idonei di Charles Stanley di scegliere di ricevere note di prestito al posto di una parte o di tutto il corrispettivo in denaro a cui avrebbero altrimenti diritto secondo i termini dell'acquisizione. L'alternativa della nota di prestito sarà resa disponibile sulla base di un valore nominale di £1 per ogni £1 di contanti a cui un azionista di Charles Stanley avrebbe altrimenti diritto. Le note di prestito saranno regolate dalla legge inglese e saranno emesse dall'acquirente, accreditate come completamente pagate, in importi e multipli integrali di £1 e qualsiasi diritto che non è un multiplo intero di £1 sarà arrotondato per difetto alla più vicina £1 e il saldo del corrispettivo non sarà considerato e non pagato. Le note di prestito costituiranno obbligazioni dirette, non garantite e non subordinate dell'acquirente. Gli obblighi dell'acquirente ai sensi delle note di prestito saranno garantiti da Raymond James. Raymond James finanzierà il corrispettivo in contanti da versare agli azionisti di Charles Stanley a seguito dell'acquisizione con le risorse di cassa esistenti nel suo bilancio. Raymond James prevede che Charles Stanley continuerà ad operare come azienda a marchio separato, facendo affari come Charles Stanley, una divisione di Raymond James, e opererà come divisione autonoma e controllata del Raymond James Group. Raymond James Investment Services continuerà ad operare nel Regno Unito come filiale a marchio separato e gestita da Raymond James. David Howard, ex amministratore delegato di Charles Stanley e attuale presidente, rimarrà presidente di Charles Stanley. Paul Abberley e Ben Money-Coutts continueranno ad essere rispettivamente l'amministratore delegato e il direttore finanziario di Charles Stanley. Peter Moores, l'amministratore delegato delle operazioni britanniche di Raymond James, avrà la responsabilità generale delle rispettive attività britanniche di Raymond James e Charles Stanley. Oltre a David Howard, Raymond James prevede di sostituire alcuni o tutti gli altri direttori non esecutivi di Charles Stanley dopo il completamento dell'acquisizione. Ciascuno degli altri direttori non esecutivi di Charles Stanley si dimetterà dalla sua carica di direttore di Charles Stanley, anche se Anna Troup rimarrà come direttore non esecutivo indipendente di CSC, la principale società commerciale dei gruppi Charles Stanley. Raymond James ha ricevuto impegni irrevocabili a votare a favore della transazione dai membri della famiglia Howard. La transazione è subordinata, tra l'altro, all'approvazione degli azionisti di Charles Stanley alla riunione del tribunale, all'approvazione di terzi e all'approvazione delle risoluzioni da parte degli azionisti di Charles Stanley all'assemblea generale, alla sanzione dello schema da parte del tribunale all'udienza di sanzione, che dovrebbe tenersi nel quarto trimestre del 2021, FCA abbia notificato a Raymond James e/o Charles Stanley la sua approvazione del cambiamento di controllo di qualsiasi persona autorizzata nel Regno Unito all'interno del Gruppo Charles Stanley a seguito dell'acquisizione, la CMA non abbia aperto una CMA Merger Investigation in relazione all'acquisizione o a qualsiasi questione da essa derivante o, avendo aperto una CMA merger investigation, la CMA abbia indicato in termini soddisfacenti offerente che la CMA non intende fare un riferimento CMA Fase 2 in relazione all'acquisizione o a qualsiasi questione da essa derivante. Il consiglio di amministrazione di Charles Stanley Group raccomanda all'unanimità che gli azionisti di Charles Stanley votino a favore dello schema alla riunione del tribunale. Il 16 settembre 2021, la maggioranza richiesta degli azionisti di Charles Stanley ha votato a favore dello schema alla riunione del tribunale e all'assemblea generale. A partire dal 25 novembre 2021, lo schema rimane soggetto alla Financial Conduct Authority e FSMA per l'anticipazione del prossimo ricevimento dell'approvazione, la Società ha prenotato un'udienza di sanzione per sanzionare lo schema, che dovrebbe avere luogo il 20 dicembre 2021. Alla luce della condizione di approvazione della FCA che rimane in sospeso e a causa delle preoccupazioni da parte di Raymond James e Charles Stanley che l'approvazione della FCA non sarebbe stata ricevuta con sufficiente anticipo in modo da permettere il deposito della documentazione giudiziaria necessaria in tempo per l'udienza di sanzione del 20 dicembre 2021, Charles Stanley e Raymond James hanno accettato di rilasciare la data dell'udienza di sanzione del 20 dicembre 2021 e hanno invece assicurato una data alternativa di udienza di sanzione il 19 gennaio 2022. La transazione dovrebbe diventare effettiva nel quarto trimestre del 2021. A partire dal 28 ottobre 2021, la transazione dovrebbe chiudersi nel primo o secondo trimestre dell'anno fiscale 2022. Lo schema diventerebbe effettivo il 22 dicembre 2021. A condizione che la condizione di approvazione della FCA sia soddisfatta e che la Corte approvi lo schema, si prevede che lo schema diventi effettivo il 21 gennaio 2022. Al 21 dicembre 2021, la Financial Conduct Authority ha approvato la transazione. Dal 19 gennaio 2022, la High Court of Justice of England and Wales ha emesso un'ordinanza che autorizza l'Operazione. Il de-listing delle azioni Charles Stanley avverrà il 24 gennaio 2022. La data di arresto lungo della transazione è il 31 gennaio 2022. Jonathan Eddis e Rohit Nigam di N.M. Rothschild & Sons Limited e Andrew Buchanan e James Britton di Peel Hunt LLP hanno agito come consulenti finanziari mentre Fiona Millington, Richard Sheen, Kit McCarthy, Dominic Stuttaford, Matt Findley, Ian Giles, Imogen Garner, Lesley Browning e Catrina Smith di Norton Rose Fulbright LLP hanno agito come consulenti legali di Charles Stanley. Edward Griffin e Jack Wills di Raymond James Financial International, Ltd. hanno agito come consulenti finanziari e John Adebiyi di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP ha agito come consulente legale per Raymond James. Link Market Services Limited ha agito come registrar per Charles Stanley. Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF) ha completato l'acquisizione di Charles Stanley Group PLC (LSE:CAY) da Howard Family, Paul Abberley, Ben Money-Coutts e altri azionisti il 21 gennaio 2022. A seguito della consegna di una copia dell'ordinanza della Corte al cancelliere delle società oggi, l'accordo è diventato efficace in conformità con i suoi termini e l'intero capitale sociale emesso e da emettere di Charles Stanley è ora di proprietà di Bidco.