City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) ha presentato un'indicazione di interesse per acquisire Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) da un gruppo di azionisti il 27 luglio 2022. City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) da un gruppo di azionisti per 60,5 milioni di dollari il 18 ottobre 2022. In base ai termini dell'accordo, gli azionisti di Citizens riceveranno 0,1666 azioni comuni di City per ogni azione comune di Citizens in circolazione. Al completamento della fusione, la banca sussidiaria di Citizens si fonderà con e nella City National Bank of West Virginia, sussidiaria di City. Citizens pagherà una commissione di risoluzione di 2 milioni di dollari a City, nel caso in cui Citizens dovesse risolvere la transazione.

La transazione è soggetta al ricevimento delle necessarie approvazioni normative, all'approvazione da parte degli azionisti di Citizens, all'efficacia della dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4, all'approvazione delle azioni ordinarie di City da emettere nella fusione per la quotazione sul NASDAQ, al perfezionamento del diritto di dissenso da parte dei titolari di non più del 5% delle azioni ordinarie di Citizens in circolazione e alle consuete condizioni di chiusura. L'accordo di fusione è stato approvato all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di City e dal Consiglio di Amministrazione di Citizens. City ha stipulato accordi di sostegno con tutti gli amministratori di Citizens che sono azionisti, in base ai quali tali azionisti hanno accettato di votare le loro azioni Citizens a favore della fusione. Citizens terrà un'assemblea speciale dei suoi azionisti per approvare la transazione il 27 febbraio 2023. La chiusura della transazione è prevista per il primo trimestre del 2023.

Craig J. Mancinotti e Richard F. Maroney Jr. di Hovde Group, LLC hanno agito come consulenti finanziari, fornitori di due diligence e di fairness opinion per il Consiglio di Citizens. Citizens ha pagato a Hovde 75.000 dollari al momento dell'emissione del parere di Hovde. Cynthia W. Young di Wyatt, Tarrant & Combs, LLP ha agito come consulente legale e Forvis Capital Advisors, LLC ha agito come consulente finanziario di Citizens. Christian Gonzalez e Michael G. Dailey di Dinsmore & Shohl LLP hanno agito come consulenti legali e Michael Marting e Jason Hach di Piper Sandler & Co. come consulenti finanziari di City. Computershare Trust Company, National Association ha agito come agente di cambio per la Città. Forvis, LLP ha agito come fornitore di due diligence per Citizens.

City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) ha completato l'acquisizione di Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) da un gruppo di azionisti il 10 marzo 2023.