Civitanavi S p A : Il CDA approva il progetto di bilancio d'esercizio al 31 Dicembre 2021

COMUNICATO STAMPA

CIVITANAVI SYSTEMS S.P.A.:

IL CDA APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31

DICEMBRE 2021

I risultati 2021 confermano le aspettative in termini di Ricavi totali per 25,1 milion di Euro (+31%) ed EBITDA a 7,8 milioni di Euro (+55%), con crescita a doppia cifra dei principali indicatori finanziari.

Il Booking raggiunge un valore record di 29,8 milioni di Euro

• Ricavi totali: 25,1 milioni di Euro, +31% rispetto a 19,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020
• EBITDA: 7,8 milioni di Euro, +55% rispetto a 5,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020
• EBIT: 6,7 milioni di Euro rispetto a 4,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020
• Utile complessivo d'esercizio: 4,9 milioni di Euro rispetto a 5,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020
• Indebitamento Finanziario Netto: 2,9 milioni di Euro rispetto a 1,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020
• Booking (ordini da clienti acquisiti): 29,8 milioni di Euro rispetto a 18,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, anno record in termini di ordini di acquisto

Pedaso (FM), 24 Marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Civitanavi Systems S.p.A. ("Civitanavi" o la "Società"), riunitosi in data odierna, comunica di aver approvato il Progetto di Bilancio della Società relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.

"I risultati conseguiti confermano una solida e stabile crescita, rafforzando il nostro posizionamento nel settore dei sistemi di stabilizzazione e navigazione inerziali a livello globale" - ha commentato Andrea Pizzarulli, CEO di Civitanavi Systems - "Le aspettative soddisfatte in termini di incremento dei Ricavi totali e dell'EBITDA rispetto allo stesso periodo del 2020, ci permettono di confermare quanto indicato al mercato durante il processo di IPO. L'andamento positivo è supportato dagli investimenti che stiamo realizzando per ampliare la capacità produttiva, volti a consolidare i nostri rapporti con player internazionali ad altissima rilevanza strategica. Tutto ciò rafforza la nostra fiducia per il 2022, nonostante l'attuale situazione di generale incertezza, anche in virtù della solidità della nostra catena di approvvigionamento e dell'ampia diversificazione geografica del nostro portfolio clienti. Proseguiamo a lavorare a ritmi serrati per guidare la crescita in un'ottica di creazione di valore per i nostri clienti e per i nostri azionisti, attraverso l'innovazione continua e lo spirito imprenditoriale che, da sempre, ci caratterizza".

Civitanavi Systems S.p.A.

Headquarter Via del Progresso 5, 63827 Pedaso (FM) - ITALY

Rome Office Via Pontina Vecchia km 34, 00040 Ardea (RM) - Naples Office Via G. Pascoli, 7, 80026 Casoria (NA) - ITALY VAT n. IT01795210432 | Phone [phone] - Fax [phone]

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Civitanavi è cresciuta costantemente dalla sua nascita, sia in termini di fatturato che di redditività. Analogamente all'esercizio 2020, anche il bilancio al 31 dicembre 2021 si è chiuso positivamente, con un aumento del fatturato e della quota di mercato nonostante l'impatto della pandemia e in particolare delle restrizioni alla mobilità, che hanno ridotto il contatto diretto con i potenziali clienti e condizionato lo sviluppo sul new business.

Principali risultati al 31 dicembre 2021

Civitanavi Systems conferma il forte trend di crescita, con un totale dei Ricavi al 31 dicembre 2021 pari a 25,1 milioni di Euro, rispetto a 19,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 con un incremento del 31%.

Tali risultati sono in linea con l'andamento del portafoglio ordini degli ultimi anni. Nel corso del triennio 2018-2020 il Booking (ordini da clienti acquisiti all'interno di un esercizio) della Società è risultato rispettivamente pari a Euro 13,9 milioni, 13,5 milioni e Euro 18,1 milioni. Alla data del 31 dicembre 2021, il Booking risulta pari alla cifra record di Euro 29,8 milioni.

La tabella riporta l'andamento del booking e la relativa % sui ricavi totali.

in milioni di Euro	2018	2019	2020	2021
Booking	13,9	13,5	18,1	29,8
% Ricavi Totali	132%	78%	95%	119%

Alla data del 31 dicembre 2021, il controvalore dei contratti e degli ordini di acquisto di prodotti già formalizzati tra la Società e i propri clienti, al netto del valore dei ricavi già registrati alla medesima data (fatte salve ipotesi di riduzione, sospensione o risoluzione) ammontavano ad un importo complessivo di Euro 18,6 milioni ("Hard Backlog"). Tale Backlog è riferito principalmente alla divisione "Aerospazio e Difesa" in quanto la divisione "Industriale" ha un leadtime di breve termine e si concretizza, mediamente, nell'arco di tre mesi dalla sottoscrizione dell'ordine.

La Società ha registrato una solida performance in tutte le divisioni di business, consolidando il proprio posizionamento nel settore Aerospazio e Difesa (64% sul totale dei ricavi operativi 2021 al netto della variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati ) e nella divisione Industriale (36% sul totale dei ricavi operativi 2021 al netto della variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati). Civitanavi conferma il percorso di crescita in tutti i settori del proprio business, con un totale dei ricavi operativi pari a Euro 25,0 milioni di Euro 31 dicembre 2021 rispetto ai 18,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, in aumento del 37%.

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	Al 31		% su		Al 31		% su
in migliaia di Euro	dicembre		totale		dicembre		totale
	2021		2021		2020		2020
Aeronautica	6.781		28%		1.177		7%
Terrestre	1.052		4%		2.028		11%
Spaziale	3.411		14%		4.809		26%
Altro (Navale, Sottomarino, Guidance)	4.048		17%		3.528		19%
Totale Aerospazio e Difesa	15.292		64%		11.542		63%
Industriale	8.572		35%		6.696		37%
Altro	147		1%		11		0%
Totale Ricavi operativi al netto della variazione	24.011		100%		18.249		100%
rimanenze Prodotti finiti e semilavorati
Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati	987				39
Ricavi operativi	24.998				18.288

Nel corso dell'esercizio Civitanavi ha rafforzato il proprio presidio nei principali mercati internazionali, garantendo la diversificazione geografica del portfolio clienti. Si precisa, inoltre, che la Società non intrattiene alcun rapporto di natura commerciale in Russia, Bielorussia e Ucraina.

In Italia i ricavi sono pari a 5,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2021, in crescita del 128% YoY rispetto a 2,5 milioni di Euro del 2020, rafforzando la presenza sul territorio nazionale.

Nell'area EMEA (Italia esclusa), i ricavi si sono attestati a 8,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2021, rispetto a 10,0 milioni di Euro dello scorso anno, raggiungendo l'obiettivo di diversificazione territoriale.

Con riferimento all'area APAC, sono stati registrati ricavi pari a 7,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2021, rispetto a 4,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. In particolare, l'incremento è stato trainato dal mercato australiano, i cui clienti principali sono rappresentati da gruppi internazionali con distribuzione worldwide.

Il mercato USA ha registrato risultati per 1,8 milioni di Euro, +126% rispetto a 0,8 milioni di Euro del 2020.

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			Al 31		% su totale		Al 31		% su
	in migliaia di Euro		dicembre			dicembre		totale
			2021
			2021			2020		2020
Italia	5.701	24%	2.499	14%
EMEA (Italia Esclusa)	8.881	37%	10.036	55%
APAC	7.655	32%	4.882	27%
USA	1.774	7%	786	4%
Resto del Mondo	0	0%	46	0%
Totale Ricavi operativi al netto della variazione	24.011	100%	18.249	100%
rimanenze
Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati	987			39
Ricavi operativi	24.998			18.288

Altri indicatori

L'EBITDA al 31 dicembre 2021 risulta pari a 7,7 milioni di Euro, in aumento rispetto ai 5 milioni di Euro del 2020, con un'espansione del margine sui ricavi totali del 26% a un'incidenza fino al 31%. Si segnala che nel bilancio del 2021 la Società ha capitalizzato costi di sviluppo pari a 0,8 milioni di Euro.

L'EBITDA Adjusted Margin per l'esercizio 2021 è pari al 32%, in riduzione rispetto all'EBITDA Adjusted Margin dell'esercizio 2020 (pari a circa 35,6%). L'EBITDA Adjusted per l'esercizio 2021 è pari a Euro 0,8 milioni di Euro, in aumento di circa Euro 1,2 milioni di Euro (con una crescita percentuale stimata pari a circa il 17%) rispetto all'EBITDA Adjusted dell'esercizio 2020 (pari a circa 0,7 milioni di Euro). L'incremento in valore assoluto è sostanzialmente da ricercarsi nella crescita stimata dei Ricavi Totali, mentre la diminuzione in termini percentuali è da attribuirsi perlopiù al maggior peso nel corso del 2021, rispetto all'esercizio precedente, della vendita di un importante quantitativo di componenti e semilavorati al prezzo di costo, in virtù di un più ampio accordo commerciale sottoscritto nel corso dell'esercizio 2017 con un cliente leader nel settore di attività Aerospazio e Difesa. Tali componenti e semilavorati, una volta assemblati da parte del cliente, consentiranno poi di ricevere, a partire dall'esercizio 2022 come previsto dall'accordo commerciale di cui sopra, le royalties associate alla vendita del prodotto finito in quanto gli stessi risultano assoggettati a licenza di know-how da parte della Società.

L'EBIT al 31 dicembre 2021 è pari a 6,7 milioni di Euro rispetto a 4,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. L'aumento è principalmente riconducibile all'incremento dell'Ebitda mentre risultano tendenzialmente in linea gli ammortamenti e svalutazioni rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

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L'Utile complessivo d'esercizio ha raggiunto 4,9 milioni di Euro, rispetto a 5,9 milioni di Euro dello scorso anno. La riduzione dell'utile complessivo d'esercizio è riconducibile al mero effetto fiscale di rilevazione delle imposte anticipate avvenuto nel 2020, a seguito della rivalutazione fiscale; a riprova di ciò, il risultato ante imposte del 2021 risulta significativamente superiore al 2020. Si ricorda che nel 2020 le "Imposte sul reddito" hanno accolto la rilevazione delle imposte anticipate derivanti dal beneficio fiscale generato dalla rivalutazione ai sensi delle previsioni dell'articolo 110 del Decreto-legge 104/2020 (convertito con modificazioni dalla Legge 126/2020) avvenuta nel bilancio al 31 dicembre 2020 approvato secondo i principi contabili nazionali e oggetto di "derecognition" in sede di prima adozione degli EU-IFRS.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari a 2,9 milioni di Euro, in aumento rispetto a 1,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Tale incremento è dovuto principalmente alla liquidità assorbita dalla gestione operativa e di investimento nel corso dell'esercizio, ed è principalmente imputabile ai seguenti fattori:

1. incremento delle rimanenze di magazzino legate ai semilavorati e le materie prime al fine di poter fronteggiare esigenze di produzione, ed al pagamento di acconti versati nel 2021 relativi a vendite finalizzate nel 2022, nonché in relazione alla crescita del volume di affari della società;
2. incremento dei crediti commerciali causato dalle spedizioni/vendite effettuate nel quarto trimestre 2021 rispetto allo stesso trimestre dell'esercizio 2020, nonché in relazione alla crescita del volume di affari della società;
3. incremento dei lavori in corso su ordinazione (Attività per lavori in corso su ordinazione al netto di Acconti per lavori in corso su ordinazione), in considerazione dello stato di avanzamento di lavorazione delle commesse e degli acconti contrattualmente stabiliti;
4. incremento registrato dalle altre attività correnti al netto delle passività correnti imputabile principalmente al significativo credito fiscale generatosi a seguito delle dichiarazioni integrative fiscali. Si specifica inoltre che nel 2021 sono stati sospesi tra le altre attività i costi relativi alla quotazione in borsa (in accordo con IAS 32) finalizzata il 17 febbraio 2022.

Gli Investimenti relativi alle immobilizzazioni materiali dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, sono pari a 0,5 milioni di Euro e hanno riguardato prevalentemente l'acquisto di macchinari per la produzione e strumentazione per l'ampliamento della

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