Park Cities Asset Management LLC ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Elevate Credit, Inc. (NYSE:ELVT) da JB Capital Partners, L.P. e altri per 67,1 milioni di dollari il 16 novembre 2022. Secondo i termini dell'accordo di fusione, Park Cities acquisirà Elevate per 1,87 dollari per azione in contanti. Inoltre, il 7% delle azioni e delle azioni sottostanti i premi azionari detenuti da alcuni membri della dirigenza di Elevate sono autorizzati a convertirsi in azioni dell'entità acquirente. Un impegno di finanziamento azionario di 82,5 milioni di dollari è stato sottoscritto da Park Cities Specialty Finance Fund II LP a favore dell'acquirente, il cui ricavato fornirà i fondi necessari per portare a termine la transazione. In base ai termini dell'Accordo di Fusione, subordinatamente alla soddisfazione o alla rinuncia di alcune condizioni stabilite nell'Accordo di Fusione, Merger Sub si fonderà con e nella Società (la oMergero), con la Società che sopravviverà alla Fusione come filiale interamente controllata dalla Capogruppo. Al completamento della transazione, le azioni di Elevate non saranno più negoziate alla Borsa di New York ed Elevate diventerà una società privata. L'azienda continuerà a operare con il nome e il marchio Elevate. Elevate pagherà una commissione di 2,5 milioni di dollari a Park, nel caso in cui Elevate dovesse terminare la transazione. Park pagherà una commissione di 5 milioni di dollari a Elevate, in caso di risoluzione della transazione da parte di Park. La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Elevate e la ricezione delle approvazioni normative e di terzi. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Elevate e dal Consiglio di Amministrazione dell'acquirente. l'azionista rollover ha stipulato un accordo di voto in base al quale tale azionista rollover si impegna, tra le altre cose, a votare a favore dell'adozione dell'accordo. Al 10 febbraio 2023, le società di consulenza per delega ISS e Glass Lewis hanno raccomandato agli azionisti di votare a favore dell'acquisizione in contanti della Società, annunciata in precedenza, da parte di un'affiliata di Park Cities Asset Management LLC (oPark Citieso), un gestore patrimoniale alternativo focalizzato sulla fornitura di soluzioni di debito flessibili, in occasione della prossima Assemblea speciale degli azionisti della Società (l'Assemblea specialeo) prevista per il 15 febbraio 2023. La transazione dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2023.

Sam Lichtman, Don Shiman, Susan Wetzel, Scott Thompson, Mary Mendoza, David Taubenfeld, Raquel Alvarenga, Ian Peck, Gavin George, Jennifer Wisinski e Stephen Grant di Haynes and Boone LLP, Wick Phillips Gould & Martin LLP e Husch Blackwell LLP hanno agito come consulenti legali di Park Cities. Morgan Stanley & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di Elevate e ha fornito una fairness opinion al Consiglio di amministrazione di Elevate, mentre Michael Miller, Domnick Bozzetti, Joy MacIntyre, Julie O'Neill, Lawrence Gallick, Danli Guo, Brandon C. Parris e Michael G. O'Bryan di Morrison & Foerster LLP agiscono come consulenti legali. Coblentz Patch Duffy & Bass LLP ha agito come consulente legale di Elevate. D.F. King & Co. Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe per Elevate Credit e riceverà una commissione di 12.500 dollari. Morgan Stanley riceverà una commissione di transazione di 7 milioni di dollari, di cui 2 milioni di dollari sono stati pagati alla consegna di una fairness opinion e il resto è condizionato al consumo della fusione.

Park Cities Asset Management LLC ha completato l'acquisizione di Elevate Credit, Inc. (NYSE:ELVT) da JB Capital Partners, L.P. e altri il 28 febbraio 2023. Il corrispettivo totale in contanti pagato ai titolari di azioni di Elevate in base all'accordo di fusione è stato di circa 63 milioni di dollari. Park Cities ha acquisito Elevate per 1,87 dollari per azione in una transazione interamente in contanti, con un valore implicito di 67 milioni di dollari. Con il completamento della transazione, le azioni di Elevate hanno cessato di essere negoziate e, una volta che la richiesta di delisting sarà diventata effettiva presso la SEC, non saranno più quotate alla Borsa di New York. La Società continuerà a operare con il nome e il marchio Elevate.