La banca digitale con sede a Toronto non ha filiali fisiche, il che ha contribuito a tenere sotto controllo i costi, mentre molti istituti più grandi hanno dovuto tagliare posti di lavoro per far fronte a una base di costi gonfiata.

EQ Bank, la settima banca del Canada, ha aumentato il suo utile netto rettificato lo scorso anno fiscale dell'11,2%, mentre le grandi banche hanno registrato una crescita compresa tra lo 0,7% e un calo del 23% degli utili.

Le spese non legate agli interessi di EQ sono aumentate del 15,5%, mentre nelle tre banche principali sono aumentate di oltre il 20%. CIBC < CM.TO, National Bank of Canada e Scotiabank hanno adottato misure come i licenziamenti per controllare i costi.

Ora gli azionisti scommettono che gli attraenti prodotti ipotecari di EQ e l'acquisizione di Concentra Bank per un valore di 495 milioni di dollari nel 2022, faranno crescere gli utili.

"Sarà sempre più all'attenzione degli investitori perché sta guadagnando quote di mercato, sta facendo più marketing promuovendo la mentalità da banca sfidante. ... Penso che attirerà più investimenti", ha detto Maxime Robillard, analista di Van Berkom Global Asset Management, con sede a Montreal, che è un azionista di EQ.

Tra i sei grandi istituti di credito, le azioni di CIBC e National Bank sono aumentate rispettivamente del 16% e dell'11% nel 2023, risultando le più grandi guadagnatrici.

Nonostante il rally del 53,7% di EQ, il titolo è quotato ad un rapporto prezzo/utili di 8,07, rispetto al 12,78 di RBC e al 15,29 di TD, il che fa sperare agli investitori che il rally abbia delle gambe.

Certo, EQ è un pesce piccolo nel mercato bancario concentrato del Canada, dove i primi sei istituti di credito controllano oltre il 90% delle attività e il suo valore di mercato di 3,3 miliardi di dollari è inferiore ai 4,1 miliardi di dollari di profitti che il leader del settore Royal Bank Canada ha ottenuto nell'ultimo trimestre.

Oltre a tagliare i costi, le banche più grandi hanno accantonato denaro per far fronte a potenziali crediti inesigibili dovuti al rallentamento dell'economia. Gli accantonamenti di EQ sono cresciuti più lentamente rispetto al settore e l'azienda ha investito in campagne pubblicitarie e in tecnologia, una mossa che, secondo l'Amministratore Delegato Andrew Moor, aumenterà i clienti di circa il 30%-40% rispetto al livello attuale di oltre 550.000.

"Le persone amano una grande esperienza digitale... quindi siamo dalla parte giusta della tendenza generale", ha detto Moor in un'intervista. "Ma siamo in una categoria in cui l'attività bancaria non è qualcosa che le persone cambiano molto facilmente. Dobbiamo lavorare ancora per convincere davvero le persone".

Egli ha osservato che l'80% dei canadesi fa banca presso lo stesso istituto dei genitori e una parte della strategia di EQ consiste nell'attrarre la generazione più giovane attraverso offerte di interessi interessanti, come un tasso del 3% per il deposito delle buste paga, e la facilità delle operazioni bancarie quotidiane.

L'attenzione per il 2024 comprenderà anche il coinvolgimento delle piccole imprese, un'area che secondo Moor è poco servita.

"Avremo un approccio da challenger bank per fornire servizi eccellenti alle piccole imprese", ha detto Moor.

L'utile netto di EQ nell'anno fiscale 2024 dovrebbe aumentare del 30%, secondo i dati di LSEG. Ciò si confronta con una previsione di guadagno che oscilla tra un calo del 4,9% e un aumento dell'1,8% per le grandi banche.

"EQ può fare molto con i suoi clienti del digital banking. ... Di tanto in tanto ci entusiasmiamo per questo", ha detto l'amministratore delegato di Kingwest & Co, azionista di EQ, Anthony Visano.