Stelar Metals Limited ha stipulato un accordo vincolante con Everest Metals Corporation Limited per l'acquisizione del 90% delle licenze di esplorazione del Nuovo Galles del Sud, che comprendono i Progetti Trident, Midas e Perseus (Progetti NSW o Progetti) situati nel Blocco di Broken Hill, NSW. Questi Progetti sono ritenuti potenziali per il litio, il cobalto e il rame. I Progetti NSW di Everest comprendono quattro licenze di esplorazione concesse che coprono 719 km nella Provincia di Curnamona, vicino a Broken Hill.

Riassunto dei termini chiave dell'accordo: I termini chiave dell'accordo per l'acquisizione da parte di Stelar di una partecipazione del 90% in questi tre Progetti comprendono: Stelar verserà 250.000 dollari in contanti a Everest alla firma dell'accordo. Stelar emetterà1 1.187.085 azioni interamente pagate (Azioni Stelar) a Everest, di valore pari a 250.000 dollari. Un ulteriore pagamento di tappa sarà effettuato a Everest entro 24 mesi dalla data dell'accordo (Pagamento di Tappa), una volta che; le trivellazioni inizieranno presso il Progetto Midas; oppure le autorità di regolamentazione del NSW avranno concesso l'approvazione per le trivellazioni presso il Progetto Litio Trident.

Il pagamento della pietra miliare comprenderà, a scelta di Everest, l'emissione da parte di Stelar1 di 2.374.169 Azioni Stelar per un valore di 500.000 dollari a favore di Everest, oppure un pagamento in contanti da parte di Stelar a Everest di 500.000 dollari. Stelar diventerà il gestore dei Progetti e il 90% del titolo legale sarà trasferito alla filiale BR2 Pty Ltd di Stelar. Everest manterrà il free-carry per il suo 10% di capitale fino a quando Stelar non presenterà uno Studio di Fattibilità e una Decisione di Estrazione. Dopo il periodo di free-carry, Everest contribuirà per il 10% a tutti i costi correnti o si accontenterà di una royalty di smelter netto dell'1,5%.

Si noti che l'emissione delle Azioni Stelar sarà differita fino al completamento del trasferimento legale del titolo delle licenze di esplorazione alla filiale BR2 Pty Ltd. di Stelar. Calcolato ad un prezzo dell'azione di 0,2106 dollari, che è il prezzo medio ponderato per il volume delle azioni interamente pagate di Stelar, negoziate sull'ASX nei 10 giorni di negoziazione immediatamente precedenti alla data dell'accordo. L'emissione della prima tranche di Azioni Stelar equivalenti a 250.000 dollari comporterà un effetto di diluizione del 2,3% per gli attuali azionisti.

Se il pagamento della pietra miliare di 500.000 dollari viene effettuato attraverso l'emissione di una seconda tranche di Azioni Stelar anziché in contanti, ciò comporterà un effetto di diluizione del 6,6% per gli azionisti attuali per la transazione complessiva. Tutte le Azioni Stelar emesse in entrambe le tranche saranno effettuate in base alla capacità di emissione LR 7.1 della Società.