Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS:SHEN) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Horizon Telcom, Inc. da Novacap TMT V gestito da Novacap Investments, Inc. e Labor Impact Fund, L.P. gestito da GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM:GCMG) per circa 390 milioni di dollari il 24 ottobre 2023. Il corrispettivo consisterà in 305 milioni di dollari in contanti e 80 milioni di dollari in azioni ordinarie Shentel. GCM Grosvenor scambierà la sua partecipazione azionaria in Horizon con 4,08 milioni di azioni ordinarie di Shentel con un valore complessivo di 80 milioni di dollari. Shentel intende finanziare la transazione con una combinazione di risorse di cassa esistenti, capacità di credito revolving e una linea di credito modificata e aumentata. La Società ha ricevuto impegni di finanziamento per 275 milioni di dollari da CoBank, Bank of America, Citizens Bank, N.A., e Fifth Third Bank, N.A. Al 24 ottobre 2023, Horizon Telcom ha registrato un fatturato di circa 64,7 milioni di dollari, una perdita netta di circa 12 milioni di dollari e un EBITDA di circa 19 milioni di dollari per il periodo terminato il 31 dicembre 2022. La Transazione è soggetta a determinate approvazioni normative e ad altre condizioni di chiusura abituali e si prevede che si concluda nella prima metà del 2024.

Rothschild & Co ha agito come consulente finanziario di Shenandoah. Steven M. Haas e J.A. Glaccum di Hunton Andrews Kurth LLP hanno agito come consulenti legali di Shenandoah. Bank Street Group ha agito come consulente finanziario di Horizon. Neil Torpey di Baker Botts L.L.P. ha agito come consulente legale di Horizon. Houlihan Lokey ha agito come consulente finanziario di GCM Grosvenor. Kemal Hawa e Chris Turek di Greenberg Traurig, LLP hanno agito come consulenti legali di GCM Grosvenor.

Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS:SHEN) ha completato l'acquisizione di Horizon Telcom, Inc. da Novacap TMT V gestito da Novacap Investments, Inc. e Labor Impact Fund, L.P. gestito da GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM:GCMG) il 1° aprile 2024. Glenn Lytle, responsabile delle vendite commerciali di Horizon, si unirà al team di gestione di Shentel in qualità di Vicepresidente senior delle vendite commerciali per l'azienda combinata. Shentel ha finanziato la parte in contanti dell'acquisizione con una combinazione di risorse di cassa esistenti, i proventi della vendita del suo portafoglio di torri completata la scorsa settimana e l'emissione di azioni privilegiate partecipative scambiabili del 7%3 di una filiale di Shentel a un affiliato di Energy Capital Partners.