Global Food and Ingredients Inc. (GFI) ha stipulato una lettera d'intenti non vincolante per acquisire Pivotal Financial Corp. (TSXV:PIV.P) per 42 milioni di CAD in una transazione di fusione inversa il 4 agosto 2021. Global Food and Ingredients Inc. (GFI) ha concluso un accordo definitivo di combinazione aziendale per acquisire Pivotal Financial Corp. (TSXV:PIV.P) il 5 novembre 2021. Il 17 maggio 2022, Pivotal Financial Corp. e Global Food and Ingredients Inc. hanno stipulato un accordo di modifica della combinazione aziendale. Gli azionisti di GFI (compresi gli acquirenti delle obbligazioni convertibili) riceveranno azioni comuni di Pivotal in cambio delle loro azioni GFI, sulla base di cinque azioni Pivotal (su base post-consolidamento) per ogni azione GFI. Prima di completare la transazione, Pivotal consoliderà le sue azioni sulla base di una nuova azione Pivotal per ogni cinque vecchie azioni Pivotal. Al completamento della transazione, gli azionisti di Pivotal deterranno circa il 4,9% delle Azioni Comuni dell'Emittente Risultante emesse e in circolazione; i detentori di Azioni GFI immediatamente prima della Chiusura (esclusi i detentori delle Azioni Comuni GFI emesse alla conversione delle Obbligazioni Convertibili) deterranno circa l'83,1% delle Azioni Comuni dell'Emittente Risultante emesse e in circolazione; e i detentori delle Azioni Comuni GFI emesse alla conversione delle Obbligazioni Convertibili deterranno circa il 12,0% delle Azioni Comuni dell'Emittente Risultante emesse e in circolazione. Dopo il completamento della transazione, l'entità risultante deterrà tutte le attività e continuerà l'attività di GFI con il nome di “Global Food and Ingredients Inc.”. A partire dal 9 giugno 2022, Pivotal ha cambiato il suo nome in “Global Food and Ingredients Ltd.” Al momento della chiusura, l'emittente risultante prevede di quotarsi come emittente industriale di livello 2 sulla Borsa. Si prevede che alcune azioni comuni dell'emittente risultante da emettere ai sensi della transazione siano soggette a restrizioni sulla rivendita o a deposito a garanzia secondo le politiche della Borsa, che saranno soggette ai requisiti di deposito a garanzia della Borsa. GFI sta attualmente effettuando un collocamento privato non intermediato di obbligazioni convertibili. Pivotal cambierà il suo nome in "Global Food and Ingredients Ltd." o in un altro nome accettabile da GFI e dalle autorità normative applicabili. Al completamento della Transazione Proposta, si prevede che tutti gli attuali direttori e funzionari di Pivotal si dimetteranno e la direzione e il consiglio di amministrazione dell'Emittente risultante saranno ricostituiti per includere le persone identificate: David Hanna in qualità di Presidente, Amministratore Delegato e Direttore, William Murray in qualità di Direttore Finanziario, Jeffrey Gebert in qualità di Segretario Aziendale, Jaime Rueda in qualità di Vice Presidente, Presidente di North Lily Foods Inc, Frank van Biesen in qualità di Direttore, Robert Wolf in qualità di Direttore, Michael Wiener in qualità di Direttore e Amber MacArthur in qualità di Direttore.

La transazione è soggetta alla negoziazione e all'esecuzione dell'accordo definitivo, alla soddisfazione di GFI e di Pivotal per i risultati della loro analisi di due diligence della controparte, all'acquisizione da parte di GFI del 100% degli interessi di partnership limitata emessi e in circolazione di GFI LP, al ricevimento dell'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione di GFI e di Pivotal, l'approvazione da parte degli azionisti di GFI e di Pivotal e le altre questioni che potrebbero essere necessarie per rendere effettiva la transazione, l'approvazione da parte degli azionisti di Pivotal del consolidamento e del cambio di nome e le altre questioni che potrebbero essere necessarie per rendere effettiva la transazione, l'ottenimento da parte di Pivotal e GFI di tutti i consensi, gli ordini e le approvazioni normative necessarie, compresa l'approvazione condizionata della Borsa, il ricevimento dell'approvazione da parte degli azionisti di CPC Subco della fusione e di altre questioni che potrebbero essere necessarie per dare effetto alla Transazione Proposta, il ricevimento delle dimissioni debitamente eseguite e delle liberatorie reciproche di ciascun direttore e funzionario di Pivotal che non ricopre più la carica di direttore o funzionario dell'Emittente risultante, la risoluzione dell'accordo unanime degli azionisti di GFI e altre condizioni di chiusura standard. A partire dal 18 ottobre 2021, l'assemblea degli azionisti di Pivotal Financial Corp. si terrà il 17 novembre 2021. Al 18 gennaio 2022, le parti hanno completato le rispettive indagini di due diligence e stanno attualmente redigendo la documentazione richiesta per l'esame da parte della Borsa, compresa una Dichiarazione di deposito di Pivotal nella forma prescritta dalla Borsa che descrive in dettaglio, tra l'altro, l'attività e gli affari di GFI e dell'Emittente risultante. Al 31 maggio 2022, la transazione ha ricevuto l'approvazione condizionale del TSX Venture Exchange. Il completamento della transazione rimane soggetto a una serie di condizioni, tra cui, a titolo esemplificativo, il ricevimento di tutti i consensi normativi e di terzi richiesti, compresa l'accettazione finale della Borsa, e la soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. Al 18 gennaio 2022, si prevede che la transazione sarà completata entro o intorno alla fine del primo trimestre fiscale di Pivotal che terminerà il 31 marzo 2022. Al 17 maggio 2022, le parti hanno concordato di estendere la data di chiusura della transazione e di chiudere la transazione entro la fine di giugno 2022. Al 31 maggio 2022, la transazione dovrebbe avvenire il 10 giugno 2022 circa. TSX Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Pivotal. C. Fraser Elliott di Wildeboer Dellelce LLP ha agito come consulente legale di Pivotal.

Global Food and Ingredients Inc. (GFI) ha completato l'acquisizione di Pivotal Financial Corp. (TSXV:PIV.P) in una transazione di fusione inversa il 10 giugno 2022. Si prevede che le azioni comuni dell'Emittente risultante (ciascuna, un'Azione Comune dell'Emittente risultante”) inizieranno a essere negoziate sulla Borsa con il simbolo ticker “PEAS” il 20 giugno 2022 circa. Jason Phillips è stato nominato Vicepresidente delle Operazioni, Marie Amazan Vicepresidente, Prashant Jairaj Vicepresidente dei Beni di Consumo Confezionati, Michael Moussa Vicepresidente degli Ingredienti e Robert Thomas Wolf Presidente, Direttore.