Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) ha presentato una proposta di acquisizione della partecipazione residua del 50,15% in Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) da No Street GP LP e altri per circa 150 milioni di dollari il 3 maggio 2023. In base ai termini dell'accordo, Green Plains Inc. propone un corrispettivo di 0,3913 azioni ordinarie di Green Plains Inc. per ogni unità comune della partnership detenuta pubblicamente. Il corrispettivo proposto rappresenta un valore di 13,08 dollari per unità comune della Partnership, in base al prezzo di chiusura delle azioni ordinarie di Green Plains Inc. e delle unità comuni della Partnership al 3 maggio 2023. In caso di completamento della transazione proposta, la Partnership diventerà una filiale interamente controllata da Green Plains Inc. e le unità comuni della Partnership cesseranno di essere negoziate pubblicamente. Green Plains Inc. ha stipulato un accordo di fusione definitivo per l'acquisizione della partecipazione residua del 50,15% in Green Plains Partners LP (NASDAQ: GPP) da No Street GP LP e altri per circa 180 milioni di dollari il 16 settembre 2023.

La transazione proposta è soggetta alla negoziazione e all'esecuzione di un accordo definitivo e all'approvazione di tale accordo definitivo e delle transazioni ivi contemplate da parte del Consiglio di amministrazione di Green Plains Inc. e del Consiglio di amministrazione di Green Plains Holdings LLC, nonché del suo comitato per i conflitti. La realizzazione della transazione proposta sarà soggetta alle consuete condizioni di chiusura. Non vi è alcuna garanzia che tali approvazioni vengano ottenute, che venga stipulato un accordo definitivo o che la transazione venga consumata. Al 18 settembre 2023, Green Plains Inc. (NASDAQ: GPRE) e Green Plains Partners LP (NASDAQ: GPP) hanno stipulato un accordo di fusione definitivo il 16 settembre 2023, in base al quale Green Plains acquisirà tutte le unità comuni della Partnership detenute pubblicamente e non ancora possedute da Green Plains e dalle sue affiliate, in cambio di una combinazione di azioni ordinarie di Green Plains e contanti. In base all'accordo di fusione, ogni unità comune in circolazione della Partnership che Green Plains e le sue affiliate non possiedono già sarà convertita nel diritto di ricevere 0,405 azioni ordinarie di Green Plains e 2 dollari in contanti, più un importo in contanti pari alle distribuzioni non pagate dalla fine dell'ultimo trimestre per il quale è stata effettuata una distribuzione trimestrale alla data di chiusura, come determinato in conformità all'accordo di fusione, senza interessi.

Il comitato per i conflitti del consiglio di amministrazione del partner generale della Partnership (il "Comitato per i conflitti"), composto interamente da amministratori indipendenti, dopo aver consultato i suoi consulenti legali e finanziari indipendenti, ha approvato all'unanimità l'accordo di fusione definitivo e ha stabilito che è nel migliore interesse della Partnership, compresi i titolari di quote non affiliati a Green Plains. La transazione è stata approvata anche dal consiglio di amministrazione di Green Plains e del partner generale della Partnership. Si prevede che la transazione si concluda nel quarto trimestre del 2023, a condizione che venga approvata dai detentori della maggioranza delle unità comuni in circolazione della Partnership, che la dichiarazione di registrazione relativa all'emissione delle nuove azioni ordinarie di Green Plains sia efficace per i partecipanti alla Partnership, che il corrispettivo azionario emesso sia stato approvato per la quotazione sul Nasdaq e che vengano soddisfatte altre approvazioni e condizioni abituali. Ai sensi di un accordo di supporto stipulato in relazione alla transazione, Green Plains e alcuni titolari di unità comuni della Partnership hanno accettato di votare tutte le unità comuni della Partnership che possiedono a favore della transazione. Green Plains e tali titolari possiedono attualmente circa il 50,1% delle unità comuni della Partnership in circolazione, collettivamente. Gli azionisti di Green Plains Partners hanno approvato la transazione il 5 gennaio 2024. Si prevede che le unità comuni della Partnership continueranno a essere negoziate sul Nasdaq fino alla chiusura delle contrattazioni del 9 gennaio 2024, e si prevede che saranno sospese dalle contrattazioni sul Nasdaq a partire dall'apertura delle contrattazioni del 10 gennaio 2024.

Green Plains Inc. prevede che la transazione proposta semplificherà la sua struttura aziendale e la sua governance, genererà un incremento dei guadagni e dei flussi di cassa a breve termine, ridurrà le spese SG&A relative alla Partnership, migliorerà la qualità del credito dell'impresa combinata e allineerà gli interessi strategici tra gli azionisti di Green Plains Inc. e i titolari di quote della Partnership, riacquistando la piena proprietà e il controllo della piattaforma totale di Green Plains, comprese le operazioni dei terminali. BofA Securities agisce come consulente finanziario esclusivo e Ryan J. Maierson, Tim Fenn, Bryant Lee, Adam Kestenbaum, Christopher Norton, Jason Cruise, Joseph Simei e Thomas G. Brandt di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali di Green Plains Inc. Will Anderson di Bracewell LLP ha rappresentato Evercore, consulente finanziario del comitato conflitti del consiglio di amministrazione di Green Plains Partners LP. Evercore Group L.L.C. agisce come consulente finanziario esclusivo e fornitore di fairness opinion, mentre Tull Florey e Hillary H. Holmes di Gibson, Dunn & Crutcher LLP agiscono come consulenti legali del Comitato conflitti di Green Plains Partners. Computershare, N.A. ha agito come agente di trasferimento per Green Plains Inc. Green Plains pagherà a BofA Securities una commissione fino a 4 milioni di dollari, di cui 3,5 milioni di dollari saranno pagabili al completamento della Fusione e fino a 0,5 milioni di dollari come commissione discrezionale, pagabile al completamento della fusione in un importo che GPRE determinerà a sua esclusiva discrezione. Green Plains Partners ha accettato di pagare a Evercore una commissione di 1 milione di dollari al momento della formulazione del parere e una commissione di chiusura di 1,25 milioni di dollari al momento della chiusura della fusione, oltre a una commissione di mantenimento di 0,5 milioni di dollari pagata al momento dell'esecuzione della lettera di incarico.

Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) ha completato l'acquisizione della partecipazione residua del 50,15% in Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) da No Street GP LP e altri il 9 gennaio 2024. In base all'accordo di fusione, GPRE ha emesso circa 4,7 milioni di azioni ordinarie GPRE e ha pagato 29,2 milioni di dollari in contanti ai titolari di quote non affiliati di GPP come corrispettivo complessivo della fusione. A seguito della fusione, la Partnership è diventata una filiale indiretta interamente controllata da Green Plains e le unità comuni della Partnership non saranno più quotate sul NASDAQ e saranno cancellate dalla registrazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1934, come modificato (l'"Exchange Act").