(Alliance News) - Hipgnosis Songs Fund Ltd giovedì ha dichiarato di aver accettato un'acquisizione in contanti da 1,40 miliardi di dollari da parte dell'acquirente di diritti musicali Alchemy Copyrights, che opera con il nome di Concord Chorus Ltd.

Concord pagherà USD1,16, o 93,2 pence, in contanti per ogni azione di Hipgnosis Songs Fund. Il prezzo è un premio del 32% rispetto alla chiusura di mercoledì.

Le azioni di Hipgnosis Songs Fund sono balzate del 31% a 92,60 pence a Londra giovedì mattina.

Hipgnosis Songs Fund è una società di investimento musicale con sede a Londra, che ha acquistato i diritti di royalty sui cataloghi di canzoni di artisti come i Red Hot Chili Peppers, Journey e Neil Young.

Alchemy, con sede a Los Angeles, opera con il nome di Concord e acquisisce diritti e società musicali da oltre dieci anni. Dal 2015, ha investito oltre 2,8 miliardi di dollari di capitale e ha portato a termine oltre 100 transazioni nei settori della musica registrata, dell'editoria musicale e del teatro.

Nel settembre 2023, ha acquistato l'ex quotazione londinese Round Hill Music Royalty Fund Ltd per USD468,8 milioni.

Concord ha dichiarato che gli azionisti di Higpnosis Songs Fund potranno ricevere fino a 25 milioni di dollari in totale, se l'accordo di consulenza per gli investimenti con Hipgnosis Song Management verrà concluso.

Hipgnosis Songs Fund è in lite con il suo consulente per gli investimenti, che sostiene una cattiva condotta nei confronti di Hipgnosis Songs Management Ltd e del suo fondatore Merck Mercuriadis.

La controversia è stata innescata da un accordo, poi respinto dagli azionisti di Hipgnosis Songs Fund, per vendere parte del portafoglio del fondo a una joint-venture tra Hipgnosis Songs Management e la società di private equity Blackstone Inc. Questo ha provocato dei cambiamenti nel consiglio di amministrazione del fondo.

A marzo, Hipgnosis ha dichiarato che avrebbe dirottato il suo flusso di cassa libero verso il pagamento del debito e che non avrebbe ripreso a pagare i dividendi "nel prossimo futuro", dopo che uno studio indipendente aveva trovato una valutazione inferiore per il portafoglio della società.

Giovedì, Hipgnosis ha dichiarato di ritenere improbabile che il prezzo dell'azione aumenti fino a raggiungere il prezzo dell'offerta nel medio termine, a causa di "numerosi problemi specifici dell'azienda e di alcuni mercati".

"Il Consiglio ritiene che, per ottenere un miglioramento sostanziale del prezzo dell'azione, l'azienda debba sottoporsi e dimostrare i benefici di sostanziali cambiamenti finanziari e di governance per migliorare la sua performance finanziaria", ha dichiarato.

Hipgnosis ha rivelato di aver parlato con diverse parti potenzialmente interessate nel corso della sua revisione strategica e di aver ricevuto una serie di proposte indicative e preliminari, compresi gli approcci precedenti di Concord.

Ha sottolineato che tutte le proposte alternative erano meno sicure e ad un valore inferiore rispetto a 1,16 dollari USA garantiti dall'offerta di Concord.

Il Presidente del Fondo Hipgnosis Songs, Robert Naylor, ha dichiarato: "L'acquisizione rappresenta un'opportunità interessante per i nostri azionisti di realizzare immediatamente la loro partecipazione ad un prezzo maggiorato, mitigando i rischi che vediamo in vista di un miglioramento sostanziale del prezzo dell'azione".

"Allo stesso tempo, il consiglio di amministrazione è fiducioso che Concord, una delle principali aziende musicali indipendenti del mondo, sia il proprietario giusto per assumere il catalogo Hipgnosis e gestirlo nell'interesse dei compositori e degli esecutori".

Naylor ha aggiunto che l'azienda ora "incoraggerà" Hipgnosis Song Management, così come Blackstone, proprietario di maggioranza di HSM, "a concordare una risoluzione ordinata dell'accordo di consulenza sugli investimenti".

"Ciò consentirebbe il pagamento di un corrispettivo maggiore nell'ambito della transazione concordata con Concord e porrebbe fine a un periodo di incertezza per tutti gli stakeholder di Hipgnosis", ha dichiarato Naylor.

Gli azionisti che rappresentano circa il 29% del capitale azionario di Hipgnosis hanno accettato di sostenere l'accordo, compresi i Direttori e Investec Wealth & Investment Ltd.

Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News

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