Invest Securities mantiene il rating buy su Icade, con un prezzo obiettivo ridotto da 57,2 a 55,1 euro.

La società di ricerca riferisce che la vendita di tutti gli asset sanitari avverrà in 3 fasi distribuite nel periodo fino al 2025.

Data la forte domanda di asset sanitari e il benchmark fissato dalla fase 1, modelliamo uno sconto del -5% sulle valutazioni degli asset per le fasi 2 e 3. L'acquirente principale, Primonial, non è legalmente obbligato ad acquisire gli asset delle fasi 2 e 3, il che potrebbe potenzialmente complicare le transazioni", sottolinea l'analista.

Tuttavia, Invesr rimane fiducioso nel successo del completamento delle 3 fasi, che genererà una quantità eccessiva di denaro (3 miliardi di euro) per una gamma potenzialmente ampia di utilizzi.



La transazione è positiva nel breve termine, con la prospettiva di dividendi cumulativi dal 2023 al 2025 pari a quasi il 44% dell'attuale prezzo dell'azione, ma nel medio termine lascerà Icade a capo di un portafoglio meno diversificato e chiaramente meno attraente, con un dividendo normativo fortemente ridotto (-18%)', conclude l'analista. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
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