Authentic Restaurant Brands ha accettato di acquisire Fiesta Restaurant Group, Inc. (NasdaqGS:FRGI) da un gruppo di azionisti il 18 luglio 2023. Authentic Restaurant Brands (ARB) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Fiesta Restaurant Group, Inc. da un gruppo di azionisti per circa 220 milioni di dollari il 6 agosto 2023. Gli azionisti comuni di Fiesta riceveranno un corrispettivo in contanti di 8,50 dollari per azione. Al termine della transazione, Fiesta opererà come società privata e Pollo Tropical rimarrà con sede a Miami, FL. Il team di leadership di Fiesta continuerà a gestire Pollo Tropical come marchio indipendente all'interno della piattaforma ARB. GSP 4.0 Fund-A, L.P. e GSP 4.0 Fund-B, L.P. hanno sottoscritto una lettera di impegno a fornire finanziamenti all'acquirente. Inoltre, GSP Fiesta Intermediate Holdings II, LLC e Comvest Capital Advisory Services, LLC hanno sottoscritto la lettera di impegno per fornire il finanziamento del debito (la "Debt Commitment Letter"). L'accordo di fusione definitivo include anche un periodo di 30 giorni di "go shop" che consentirà a Fiesta di sollecitare proposte alternative da parte di soggetti interessati. In caso di risoluzione dell'Accordo di Fusione in alcune circostanze specifiche, ARB dovrà pagare una commissione di risoluzione di 14 milioni di dollari a Fiesta e, in altre circostanze specifiche, Fiesta dovrà pagare ad ARB una commissione di risoluzione di 8,5 milioni di dollari. Al 5 settembre 2023, il periodo di go-shop previsto dalla transazione è scaduto. ARB ha ricevuto impegni azionari da Garnett Station Partners, LLC per un importo massimo di 112,5 milioni di dollari e ha ottenuto impegni di finanziamento ai sensi della Lettera di Impegno sul Debito allo scopo di finanziare le Transazioni e di pagare le relative commissioni e spese. Il Finanziatore si è impegnato a fornire un Finanziamento del Debito per un importo complessivo in linea capitale fino a 115 milioni di dollari.

La Transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Fiesta, alla scadenza o alla cessazione del periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, nonché ad altre condizioni di chiusura abituali. L'accordo è stato approvato all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Fiesta. Il Consiglio di amministrazione di Fiesta ha formato un Comitato speciale composto da amministratori indipendenti, che ha stabilito che questa transazione offre un valore significativo, immediato e certo agli azionisti di Fiesta. La transazione non è soggetta a contingenze di finanziamento. In relazione all'esecuzione dell'Accordo di Fusione, ARB ha stipulato un accordo di voto con ciascuna delle società BEI-Longhorn LLC e AREX Capital Management, LP, che insieme possiedono o controllano circa il 30% delle azioni in circolazione di Fiesta. Il 18 luglio 2023, il Comitato speciale e il Consiglio di amministrazione hanno approvato la transazione. La transazione dovrebbe essere completata nel quarto trimestre del 2023. Al 24 ottobre 2023, gli azionisti di Fiesta Restaurant Group hanno approvato la transazione.

Jeeries LLC agisce come consulente finanziario principale e Saee Muzumdar di Gibson, Dunn & Crutcher LLP è il consulente legale di Fiesta in relazione alla transazione proposta. Houlihan Lokey Capital, Inc. agisce come consulente finanziario del Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Fiesta. Guggenheim Securities funge da consulente finanziario principale. Matthew S. Arenson, Willard S. Boothby, Rachel L. Cantor, Margaret R.T. Dewar, John Kleinjan e Jeremy A. Mandell di Kirkland & Ellis LLP sono i consulenti legali di ARB e Garnett Station. William Blair & Company, LLC è anche consulente finanziario del Consiglio di Amministrazione di ARB. Houlihan Lokey Capital Inc. ha anche agito come fornitore di fairness opinion per il Comitato Speciale di Fiesta. In base al suo incarico da parte del Comitato Speciale, Houlihan Lokey ha avuto diritto a una commissione di 600.000 dollari per la fornitura della sua opinione al Comitato Speciale. Fiesta ha ingaggiato Innisfree M&A Incorporated (?Innisfree?) per assistere nella sollecitazione di deleghe per l'Assemblea Speciale per una commissione di circa 32.500 dollari, oltre al rimborso delle spese, per questi servizi.

Authentic Restaurant Brands ha completato l'acquisizione di Fiesta Restaurant Group, Inc. (NasdaqGS:FRGI) da un gruppo di azionisti il 30 ottobre 2023. Tutti i membri del Consiglio di amministrazione di Fiesta, composto da Nicholas Daraviras, Stacey Rauch, Nicholas Shepherd, Paul E. Twohig, Sherrill Kaplan, Andrew Rechtschaffen e Nirmal K. Tripathy, hanno cessato di essere amministratori della Società e Dirk Montgomery è diventato l'unico amministratore della Società.