Extra Space Storage Inc. (NYSE:EXR) ha completato l'acquisizione di Life Storage, Inc. (NYSE:LSI) da State Street Corporation (NYSE:STT), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Wellington Management Company LLP e altri.
La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Extra Space e di Life Storage, alla quotazione alla Borsa di New York, al deposito del Modulo S-4 da parte di Extra Space per registrare l'offerta e la vendita di azioni ordinarie di Extra Space da emettere nella Fusione societaria, all'entrata in vigore della stessa, al ricevimento da parte di Extra Space di un parere fiscale scritto di Phillips Lytle, Latham & Watkins LLP e Hogan.& Watkins LLP e Hogan Lovells US LLP, il ricevimento di alcuni pareri legali da parte nostra e di Extra Space, l'assenza di un'ordinanza restrittiva temporanea, di un'ingiunzione o di un altro ordine legale, e l'assenza di una legge che abbia l'effetto di rendere illegale o vietare in altro modo la realizzazione delle Fusioni e la soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. I rispettivi consigli di amministrazione di Extra Space e Life Storage hanno approvato all'unanimità la transazione. Extra Space Storage e Life Storage hanno annunciato che gli azionisti di Extra Space e gli azionisti di Life Storage hanno votato, separatamente, per approvare la fusione proposta nelle rispettive assemblee speciali che si sono tenute virtualmente il 18 luglio 2023. Attualmente si prevede che la transazione si concluda nella seconda metà del 2023. Al 6 giugno 2023, si prevede che la transazione si chiuda a luglio o agosto 2023. Si prevede che la transazione sia accrescitiva del core FFO per azione (una misura non GAAP) entro il primo anno successivo alla chiusura. Come da riempimento del 18 luglio 2023, la transazione dovrebbe chiudersi il 20 luglio 2023.
Citigroup Global Markets Inc. ha agito come consulente finanziario principale e Anthony Gostanian, Pardis Zomorodi, Eric Cho, Holly Bauer, Laura Szarmach, Achraf Farraj, Greg Rodgers, Kenneth Askin, Chris Norton, Arielle Singh, Robert Brown, Jason Cruise, Craig M. Garner e Kevin C. Reyes di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali di Extra Space. J.P. Morgan Securities LLC ha agito come consulente finanziario di Extra Space. Wells Fargo Securities e BofA Securities hanno agito come consulenti finanziari e Joseph Gilligan, Bruce Gilchrist, Les Reese e Katherine Keeley di Hogan Lovells US LLP e Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP hanno agito come consulenti legali di Life Storage. David J. Murray di Phillips Lytle LLP ha agito come consulente legale di Life Storage. Citigroup Global Markets Inc. ha agito come fornitore di fairness opinion per Extra Space. Wells Fargo Securities, LLC e BofA Securities, Inc hanno agito come fornitori di fairness opinion per Life Storage. David P. Slotkin di Morrison & Foerster LLP ha agito come consulente legale per Citigroup Global Markets Inc. Innisfree M&A Incorporated ha agito come sollecitatore di deleghe per Life Storage. MacKenzie Partners ha agito come sollecitatore di deleghe per Extra Space. Extra Space ha accettato di pagare a Citi una commissione complessiva di 18 milioni di dollari, di cui 2 milioni di dollari sono stati pagati al momento della consegna del parere di Citi e 16 milioni di dollari sono pagabili in base alla realizzazione della fusione. Life Storage ha accettato di pagare a BofA Securities una commissione complessiva di 15 milioni di dollari, di cui 2 milioni di dollari erano pagabili alla consegna del suo parere e il resto è condizionato al completamento della fusione. Life Storage pagherà a Innisfree un compenso ragionevole e consueto, compresa una commissione di 75.000 dollari che coprirà il primo mese di servizi, e 40.000 dollari al mese in seguito. American Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento e registrar per Extra Space.
Extra Space Storage Inc. (NYSE:EXR) ha completato l'acquisizione di Life Storage, Inc. (NYSE:LSI) da State Street Corporation (NYSE:STT), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Wellington Management Company LLP e altri il 20 luglio 2023. In relazione al completamento della fusione, il Consiglio di Amministrazione di Extra Space è passato da 10 a 13 amministratori con l'aggiunta di tre nuovi amministratori designati da Life Storage: Mark G. Barberio, Joseph V. Saffire e Susan Harnett.
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