Samoth Oilfield Inc. (TSXV:SCD) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Chronos Resources Ltd. per 62,8 milioni di CAD il 7 novembre 2022. Secondo i termini della transazione, ogni azione comune emessa e in circolazione nel capitale di Chronos sarà acquisita da Samoth in cambio di venti azioni comuni nel capitale di Samoth ad un prezzo presunto di CAD 0,035 per azione Samoth.035 per Azione Samoth, con il numero finale di Azioni Samoth da emettere che sarà determinato in base all'entità del Finanziamento; e Samoth completerà un consolidamento delle Azioni Samoth sulla base di una (1) Azione Samoth post-consolidamento per ogni otto (8) Azioni Samoth pre-consolidamento, che rappresenta un rapporto di scambio, su base post-consolidamento, di due azioni e mezzo (2,5) dell'Emittente risultante ad un prezzo presunto di CAD 0,28 per Azioni dell'Emittente risultante per ogni Azione Chronos. Ai sensi della transazione, Chronos completerà un collocamento privato di azioni (il "Finanziamento") per un ricavo lordo aggregato massimo di CAD 65 milioni. Dopo il completamento dell'operazione, l'emittente risultante dalla combinazione di Samoth e Chronos (l'"Emittente risultante") sarà rinominato "Lycos Energy Inc." (il "Cambio di nome") e si prevede che negozierà sul TSX Venture Exchange (il "TSXV") con il nuovo simbolo azionario "LCX". Chronos e Samoth completeranno una combinazione aziendale che comporterà la ricostituzione del team di gestione e del consiglio di amministrazione di Samoth con l'attuale team di gestione (il "Nuovo Team di Gestione") e il consiglio di amministrazione (il "Nuovo Consiglio") di Chronos. Il Nuovo Team di Gestione sarà guidato da Dave Burton come Presidente e Amministratore Delegato, Lindsay Goos come Direttore Finanziario, Jamie Conboy come Vice Presidente, Esplorazione, Kyle Boon come Vice Presidente, Operazioni e Jeff Rideout come Vice Presidente, Territorio. Il nuovo Consiglio di Amministrazione sarà composto da Dave Burton, Kevin Olson, Ian Atkinson, Ali Horvath, Bruce Beynon, Don Cowie e Kel Johnston. Sanjib (Sony) Gill, partner dell'ufficio di Calgary dello studio legale nazionale Stikeman Elliott LLP, sarà il Segretario aziendale. Inoltre, Neil Roszell servirà come Consulente Speciale del Nuovo Consiglio di Amministrazione.

Il completamento dell'Acquisizione è soggetto alla soddisfazione di una serie di condizioni, tra cui, ma non solo: (i) il ricevimento dell'approvazione degli azionisti di Chronos; (ii) il ricevimento dell'approvazione condizionale da parte del TSXV per l'Operazione e l'emissione di Azioni Samoth ai sensi dell'Operazione; (iii) il completamento del Finanziamento, che si considererà avvenuto una volta che i proventi netti della vendita delle Ricevute di Sottoscrizione (come definite di seguito) saranno rilasciati a Chronos e le ricevute di sottoscrizione (le "Ricevute di Sottoscrizione") di Chronos saranno scambiate con le ricevute di sottoscrizione (le "Ricevute di Sottoscrizione").) di Chronos saranno scambiate con Azioni Chronos, il che si verificherà una volta soddisfatte le Condizioni di Rilascio dell'Escrow (come definite di seguito), come descritto di seguito; (iv) tutte le condizioni previste dall'Accordo (diverse dall'emissione di Azioni Samoth necessarie per completare l'Operazione) sono state soddisfatte o rinunciate; e (v) il ricevimento di tutte le altre approvazioni normative, governative, della Borsa necessarie per l'emissione e la quotazione delle Azioni Samoth emesse in relazione all'operazione e le approvazioni di terzi. Si prevede che la transazione sarà completata il 12 dicembre 2022 circa. Si prevede che l'Emittente risultante abbia una posizione di cassa netta di circa 63,2 milioni di CAD. National Bank Financial Inc., DeltaCap Partners Inc. ed Everleaf Capital Corp. agiscono come consulenti finanziari di Chronos in relazione all'Operazione e al Collocamento Privato di Ricevute di Sottoscrizione. Chronos pagherà delle commissioni di consulenza a National Bank Financial Inc., DeltaCap Partners Inc. ed Everleaf Capital Corp. in relazione all'Operazione e al Collocamento Privato della Ricevuta di Sottoscrizione, come applicabile. Sony Gill di Stikeman Elliott LLP agisce come consulente legale di Chronos in relazione all'Acquisizione e al Finanziamento e agirà come consulente dell'Emittente risultante al completamento dell'Operazione. Odyssey Trust Company ha agito come banca depositaria di Samoth. Lloyd McLellan di Borden Ladner Gervais LLP ha agito come consulente legale di Samoth.

Samoth Oilfield Inc. (TSXV:SCD) ha completato l'acquisizione di Chronos Resources Ltd. il 12 dicembre 2022. Si prevede che le azioni comuni di Lycos saranno negoziate sul TSXV con il nuovo nome "Lycos Energy Inc." e il nuovo simbolo azionario "LCX" come emittente di petrolio e gas di livello 1 all'apertura del mercato il 15 dicembre 2022, mentre le azioni comuni di Samoth saranno contestualmente delistate. Il TSXV ha fornito un'approvazione condizionale per la Business Combination e la quotazione delle Azioni Lycos.