Finanza MGM China Holdings Limited

Azioni

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Casino' e giochi d'azzardo

Mercato chiuso - Hong Kong S.E. Altri mercati azionari 10:08:27 12/07/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
12,7 ^HKD	+2,25%		+0,16%	+28,15%

27/06	MGM China richiede la quotazione a Hong Kong di obbligazioni senior da 500 milioni di dollari con scadenza 2031	MT
20/06	MGM China pensa a camere d'albergo aggiuntive, servizi di benessere nel Cotai Resort	MT

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	48.336	50.616	17.974	32.680	37.658	48.260	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	61.907	69.352	38.791	58.699	57.525	65.197	61.746	60.144
P/E ratio	25 x	-9,73 x	-4,67 x	-6,25 x	14,3 x	10,4 x	9,31 x	8,45 x
Rendimento	1,39%	-	-	-	3,5%	4,16%	4,72%	5,24%
Capitalizzazione/Fatturato	2,12 x	9,93 x	1,91 x	6,2 x	1,53 x	1,56 x	1,5 x	1,43 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,72 x	13,6 x	4,12 x	11,1 x	2,33 x	2,11 x	1,92 x	1,78 x
Valore dell'impresa/EBITDA	10 x	-50,6 x	207 x	-45,2 x	7,95 x	7,61 x	6,81 x	6,18 x
Valore dell'impresa/FCF	19,3 x	-18,2 x	-39,7 x	-24,9 x	7,27 x	10,2 x	9,97 x	8,31 x
FCF Yield	5,19%	-5,49%	-2,52%	-4,02%	13,8%	9,82%	10%	12%
Price to Book	4,62 x	10,1 x	15 x	-8,18 x	-28,4 x	26,1 x	8,89 x	5,18 x
N. Titoli (in migliaia)	3.800.000	3.800.000	3.800.000	3.800.000	3.800.000	3.800.000	-	-
Prezzo di riferimento ²	12,72	13,32	4,730	8,600	9,910	12,70	12,70	12,70
Data di pubblicazione	26/03/20	10/02/21	10/03/22	29/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	22.765	5.096	9.411	5.269	24.684	30.896	32.163	33.736
EBITDA ¹	6.183	-1.372	187,2	-1.300	7.235	8.572	9.071	9.738
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	2.963	-4.134	-2.349	-3.610	4.547	6.492	6.771	7.439
Margine operativo	13,02%	-81,13%	-24,96%	-68,51%	18,42%	21,01%	21,05%	22,05%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	1.942	-5.191	-3.828	-5.216	2.685	4.661	5.218	5.791
Risultato netto ¹	1.931	-5.202	-3.847	-5.232	2.638	4.621	5.151	5.730
Margine netto	8,48%	-102,07%	-40,87%	-99,3%	10,69%	14,96%	16,01%	16,98%
EPS ²	0,5080	-1,369	-1,012	-1,377	0,6920	1,224	1,365	1,503
Free Cash Flow ¹	3.212	-3.809	-977,3	-2.360	7.913	6.402	6.194	7.240
Margine FCF	14,11%	-74,74%	-10,38%	-44,79%	32,06%	20,72%	19,26%	21,46%
FCF Conversion (EBITDA)	51,94%	-	-	-	109,37%	74,69%	68,28%	74,35%
FCF Conversion (Risultato netto)	166,3%	-	-	-	299,94%	138,54%	120,25%	126,36%
Dividendo/Azione ²	0,1770	-	-	-	0,3470	0,5277	0,5991	0,6654
Data di pubblicazione	26/03/20	10/02/21	10/03/22	29/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	-	2.248	2.452	-	1.100	687	1.366	6.400	7.635	8.300	7.753	7.966	8.262	-
EBITDA	-	100,5	-113,7	-	-	-	-	-	-	-	2.167	2.240	2.356	2.378
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	-644,7	-	-758,5	-758,5	-	-	-	-	1.803	1.539	1.503	1.378	-
Margine operativo	-	-28,68%	-	-	-68,96%	-	-	-	-	26,2%	19,85%	18,87%	16,68%	-
Risultato ante Imposte (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Margine netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EPS ²	-	-0,2800	-0,2800	-0,3200	-0,3200	-	-	-	-	0,3700	0,3000	0,2900	0,2500	-
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	04/08/21	03/11/21	10/03/22	08/09/22	03/08/22	02/11/22	29/03/23	08/11/23	21/03/24	-	-	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	13.571	18.736	20.817	26.019	19.867	16.937	13.486	11.884
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,195 x	-13,66 x	111,2 x	-20,01 x	2,746 x	1,976 x	1,487 x	1,22 x
Free Cash Flow ¹	3.212	-3.809	-977	-2.360	7.913	6.402	6.194	7.240
ROE (utile netto/patrimonio netto)	19,9%	-67,2%	-124%	-	-	1.577%	191%	89,5%
ROA (utile netto/totale attivi)	5,71%	-16,7%	-13,2%	-17,5%	8,74%	15,2%	17%	16,2%
Totale attività ¹	33.819	31.088	29.054	29.825	30.196	30.428	30.292	35.290
Attivo netto per azione ²	2,750	1,320	0,3200	-1,050	-0,3500	0,4900	1,430	2,450
Cash Flow per azione ²	1,140	-0,7800	-0,1200	-0,5600	2,170	2,110	2,290	2,370
Capex ¹	1.122	839	528	246	355	1.586	1.854	2.218
Capex/Fatturo	4,93%	16,46%	5,61%	4,67%	1,44%	5,13%	5,76%	6,58%
Data di pubblicazione	26/03/20	10/02/21	10/03/22	29/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per MGM China Holdings Limited

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

12,7 HKD

Prezzo obiettivo medio

17,25 HKD

Differenza / Target Medio

+35,80%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Casinò & Giochi - NEC

	Variaz. 1 gen.	Capi.
MGM CHINA HOLDINGS LIMITED	+28,15%	6,18 Mrd
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC	+15,77%	36,82 Mrd
EVOLUTION AB	-3,14%	22,83 Mrd
ARISTOCRAT LEISURE LIMITED	+29,64%	22,69 Mrd
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LIMITED	-19,54%	19,7 Mrd
DRAFTKINGS INC.	+7,40%	18,35 Mrd
SANDS CHINA LTD	-25,51%	17,64 Mrd
CHURCHILL DOWNS INCORPORATED	+5,36%	10,45 Mrd
CAESARS ENTERTAINMENT, INC.	-14,68%	8,66 Mrd
THE LOTTERY CORPORATION LIMITED	+2,48%	7,5 Mrd

Casinò & Giochi - NEC