Conduit Pharmaceuticals Limited ha stipulato un Accordo definitivo di Business Combination per acquisire Murphy Canyon Acquisition Corp. (NasdaqGM:MURF) da Murphy Canyon Acquisition Sponsor, LLC e altri per circa 660 milioni di dollari in un accordo di fusione inversa l'8 novembre 2022. Murphy Canyon emetterà e consegnerà agli azionisti di Conduit un numero aggregato di azioni comuni di Murphy Canyon con un valore aggregato pari a 650 milioni di dollari, con ogni azione valutata a 10,00 dollari per azione. Si prevede che la società combinata avrà una valutazione aziendale proforma stimata di circa 700,49 milioni di dollari. 13.979.000 warrant (Warrant pubblici e Warrant privati) sono emessi e in circolazione. Ogni warrant sarà esercitabile per un periodo di cinque anni dopo il completamento della Business Combination e avrà un prezzo di esercizio di 11,50 dollari per azione, soggetto a rettifiche. Al 13 settembre 2023, St George Street Capital ha venduto 78 delle azioni ordinarie di Conduit a Nirland Limited; di conseguenza, si prevede che St George Street deterrà circa 4.749.313 azioni ordinarie di New Conduit dopo la Business Combination, pari a circa il 7,3% delle azioni ordinarie emesse e in circolazione di New Conduit. Murphy Canyon condurrà una transazione di collocamento privato in concomitanza con la Business Combination (il "Finanziamento PIPE"), in base alla quale Murphy Canyon ha stipulato accordi di sottoscrizione che prevedono investimenti aggregati in titoli di Murphy Canyon per 27 milioni di dollari. Il 13 settembre 2023, Murphy Canyon ha stipulato un Accordo di sottoscrizione, in base al quale Nirland Limited ha accettato di acquistare 20 milioni di dollari (il "Collocamento privato") di unità di Murphy Canyon. Di conseguenza, l'importo complessivo del Collocamento Privato sarà di 20 milioni di dollari (invece dei 27 milioni di dollari precedentemente comunicati). L'Investimento PIPE dovrebbe chiudersi in concomitanza con la combinazione aziendale ed è soggetto alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura consuete e alla quotazione al NASDAQ. Dopo la chiusura delle Transazioni e supponendo che non vi siano rimborsi da parte degli azionisti pubblici di Murphy, gli attuali azionisti di Conduit manterranno il 100% della loro partecipazione azionaria e possiederanno circa il 76,48% della società combinata proforma. Si prevede che la Società sarà rinominata Conduit Pharmaceuticals Inc. alla chiusura della Business Combination e sarà quotata al NASDAQ con il simbolo ticker "CDT". La società combinata continuerà ad operare sotto il team di gestione di Conduit, guidato da David Tapolczay, Amministratore Delegato, e Freda Lewis-Hall, Presidente del Consiglio di Amministrazione.

Le Transazioni, che sono state approvate all'unanimità dai consigli di amministrazione di Conduit e di Murphy, sono soggette, tra le altre condizioni di chiusura abituali, alla scadenza o alla risoluzione dell'HSR Act, alla dichiarazione di registrazione, le azioni ordinarie di Murphy da emettere in relazione alle Transazioni saranno state approvate per la quotazione sul Nasdaq, gli Accordi accessori saranno stati eseguiti e consegnati da tutte le parti, Murphy avrà meno di 5.000.001 dollari di attivo netto tangibile, l'approvazione degli azionisti di Murphy e degli azionisti di Conduit. Il 26 gennaio 2023 si terrà un'assemblea speciale degli azionisti di Murphy Canyon Acquisition Corp. per votare sulle proposte, tra cui una proposta di modifica del Certificato di Costituzione della Società per estendere la data entro la quale la Società deve consumare un'aggregazione aziendale su base mensile fino a dodici (12) volte ogni estensione per un ulteriore periodo di un (1) mese dal 7 febbraio 2023 al 7 febbraio 2024. Al 1° febbraio 2023, gli azionisti hanno approvato la proposta di modifica del certificato di costituzione emendato e riformato di Murphy Canyon Acquisition Corp. per estendere la data entro la quale la Società deve consumare una combinazione aziendale. L'11 maggio 2023, Murphy Canyon Acquisition Corp. e Conduit Pharmaceuticals hanno stipulato un secondo emendamento all'accordo di fusione per prevedere (i) la rimozione della clausola che indica che non sarà consegnato alcun parere fiscale in relazione alla chiusura della Conduit Business Combination, (ii) un obbligo di chiusura che prevede che la Società (a) sia esente dalle disposizioni della Regola 419 promulgata ai sensi del Securities Act del 1933, e successive modifiche, se non attraverso i suoi attivi netti tangibili, oppure (b) avere almeno 5.000.001 dollari di attivi netti tangibili immediatamente prima o al momento della realizzazione della Conduit Business Combination, e (iii) l'estensione della data esterna per la chiusura della Conduit Business Combination dal 31 maggio 2023 al 7 febbraio 2024. Come da compilazione, l'11 agosto 2023, Murphy Canyon Acquisition ha annunciato che la sua dichiarazione di delega/dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 depositata presso la U.S. Securities and Exchange Commission è stata dichiarata efficace dalla SEC. L'assemblea speciale degli azionisti di Murphy Canyon, inizialmente prevista per il 7 settembre 2023, è stata posticipata alle ore 10:00, ora orientale, di mercoledì 13 settembre 2023. L'assemblea speciale degli azionisti di Murphy Canyon, inizialmente prevista per il 13 settembre 2023, è stata posticipata al 20 settembre 2023. Si prevede che la transazione si chiuda nel primo trimestre del 2023. Come da riempimento del 16 agosto 2023, la transazione dovrebbe chiudersi nel terzo trimestre del 2023. Si prevede che i proventi in contanti della transazione saranno costituiti da un massimo di circa 136,04 milioni di dollari di contanti detenuti nel conto fiduciario di Murphy e da circa 27 milioni di dollari attribuibili ad un investimento privato ancorato da investitori nuovi ed esistenti di Conduit. Al 20 settembre 2023, gli azionisti di Murphy Canyon hanno votato a favore della proposta di combinazione aziendale con Conduit Pharmaceuticals Limited e delle relative proposte.

A.G.P./Alliance Global Partners funge da consulente finanziario esclusivo di Conduit e riceverà una commissione di 6,5 milioni di dollari; ha agito come consulente finanziario di Murphy. Faith Charles, Todd Mason e Corby Baumann di Thompson Hine LLP sono consulenti legali di Conduit e Darrin Ocasio, Arthur Marcus e Avital Perlman di Sichenzia Ross Ference LLP sono consulenti legali di Murphy. Murphy Canyon Acquisition Corp. ha incaricato D.F. King & Co., Inc. di assistere nella sollecitazione di deleghe per l'Assemblea Generale Straordinaria per una commissione di servizio di circa 25.000 dollari. VStock Transfer, LLC ha agito come agente di trasferimento per Murphy Canyon Acquisition Corp. ValueScope è stata incaricata da MURF di fornire la sua opinione sull'equità e riceverà una commissione di 32.000 dollari da un punto di vista finanziario, agli azionisti di MURF in merito alla Business Combination.

Conduit Pharmaceuticals Limited ha completato l'acquisizione di Murphy Canyon Acquisition Corp. (NasdaqGM:MURF) da Murphy Canyon Acquisition Sponsor, LLC e altri in un accordo di fusione inversa il 22 settembre 2023.