Vast Solar Pty Limited ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) da Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC e altri per circa 240 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 14 febbraio 2023. Si prevede che il valore azionario implicito pro forma di Vast sia compreso tra 305 e 586 milioni di dollari, a seconda del livello dei rimborsi. L'operazione comporterebbe la trasformazione di Vast in un'azienda quotata al NYSE con il simbolo ticker "VSTE". L'attuale team di gestione di Vast continuerà a guidare la Società dopo il completamento della transazione e si prevede che Vast rimanga con sede a Sydney, in Australia. In base a determinate condizioni, le affiliate di Nabors e AgCentral Energy hanno impegnato ciascuna fino a 15 milioni di dollari di capitale in una combinazione di un finanziamento di note convertibili prima della chiusura e di un collocamento privato di azioni ordinarie di Vast alla chiusura. A partire dall'11 maggio 2023, Nabors Energy Transition Corp. ha annunciato oggi che i suoi azionisti hanno approvato una proroga della data entro la quale deve consumare la sua combinazione aziendale iniziale, consentendo al Consiglio di Amministrazione della Società, senza un altro voto degli azionisti, di prorogare tale data fino a sette volte per un mese aggiuntivo ogni volta (ma in nessun caso ad una data successiva a 25 mesi dalla chiusura dell'offerta pubblica iniziale di NETC) (ogni mese, un "Periodo di proroga mensile") depositando 295.519 dollari.23 per ogni periodo di estensione mensile nel conto fiduciario della società per i suoi azionisti pubblici.

La Transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di NETC e Vast. Il completamento della Transazione proposta è soggetto alle consuete condizioni di chiusura: le Azioni Ordinarie Vast saranno state accettate per la quotazione sul NYSE, la dichiarazione di registrazione sul Modulo F-4 che Vast dovrà depositare in relazione alla Business Combination sarà stata dichiarata efficace, Vast avrà a disposizione al momento della chiusura liquidità ed equivalenti di liquidità per un importo complessivo non inferiore a 50 milioni di dollari, l'approvazione degli Azionisti SPAC? Approvazione, approvazione del FIRB australiano e si prevede che la chiusura avverrà nel secondo o terzo trimestre del 2023. Il 17 maggio 2023, NETC ha annunciato che il suo consiglio di amministrazione ha scelto di estendere la data entro la quale NETC deve consumare una combinazione aziendale di altri tre mesi, dal 18 maggio 2023 al 18 agosto 2023, come consentito dal secondo certificato di costituzione modificato e rinnovato di NETC. Vast intende utilizzare i proventi della transazione per finanziare le attività di sviluppo dei progetti nei mercati target, gli investimenti azionari in progetti di energia solare a concentrazione, la realizzazione di impianti di produzione, l'investimento continuo in ricerca e sviluppo e per scopi aziendali generali. Come da compilazione, il 17 agosto 2023, Nabors Energy Transition ha annunciato che il suo Consiglio di Amministrazione ha scelto di estendere di un ulteriore mese la data entro la quale NETC deve consumare una combinazione aziendale, dal 18 agosto 2023 al 18 settembre 2023. Il 14 settembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. (NYSE: NETC) ha annunciato che il suo consiglio di amministrazione ha deciso di prorogare la data entro la quale NETC deve consumare una combinazione aziendale di un mese aggiuntivo, dal 18 settembre 2023 al 18 ottobre 2023 (la "Proroga"), come consentito dal secondo certificato di costituzione emendato e rinnovato di NETC. A partire dal 13 ottobre 2023, il Consiglio di Amministrazione di Nabors Energy ha scelto di estendere la data entro la quale NETC deve consumare un'aggregazione aziendale di un ulteriore mese, dal 18 ottobre 2023 al 18 novembre 2023. Il 17 novembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. ha annunciato che il suo Consiglio di Amministrazione ha scelto di estendere la data entro la quale NETC deve consumare una combinazione aziendale di un ulteriore mese, dal 18 novembre 2023 al 18 dicembre 2023. In relazione alla proroga, Nabors Lux 2 S.a.r.l. ("Nabors Lux"), un'affiliata di Nabors Energy Transition Sponsor LLC (lo "Sponsor"), ha depositato 0,295 milioni di dollari (il "Pagamento della proroga") nel conto fiduciario di NETC per i suoi azionisti pubblici (il "Conto fiduciario"), A partire dall'8 dicembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. ha annunciato oggi che, in occasione di un'assemblea speciale degli azionisti di NETC tenutasi l'8 dicembre 2023 (l'"Assemblea di proroga"), i suoi azionisti hanno approvato una proroga della data entro la quale deve consumare la combinazione aziendale iniziale, consentendo al Consiglio di amministrazione della Società, senza un altro voto degli azionisti, di estendere tale data fino a tre volte per un mese supplementare ogni volta (ma in nessun caso a una data successiva a 28 mesi dalla chiusura dell'offerta pubblica iniziale di NETC) (ogni mese, un "Periodo di estensione mensile") depositando 200.000 dollari per ogni Periodo di estensione mensile nel conto fiduciario della Società per i suoi azionisti pubblici. Il 13 dicembre 2023, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Nabors Energy Transition Corp.

Guggenheim Securities, LLC ha agito come consulente finanziario esclusivo di NETC. Scott Rubinsky, Doug McWilliams, Ramey Layne, David Peck, Lina Dimachkieh, Peter Rogers, Rajesh Patel, Dario Mendoza, Sean Becker, Matt Dobbins, Elizabeth Krabill McIntyre, Brian Howard, Hill Wellford, Damien Lyster e Sarah Mitchell di Vinson & Elkins L.L.P. e King & Wood Mallesons hanno agito come consulenti legali di NETC. Milbank LLP ha agito come consulente legale di Nabors. Joel Rennie, Elliott Smith, Matthew Barnett, Aldrin De Zilva, Scott Fryman, Victoria Rosamond e Nirangjan Nagarajah di White & Case LLP e David Josselsohn, Elizabeth Cameron, Lucy Hall, Mark Goldsmith, Robert Trowbridge e Anna Smyth di Gilbert + Tobin hanno agito come consulenti legali di Vast. Stephen M. Kotran e Robert W. Downes di Sullivan & Cromwell LLP rappresentano Guggenheim Securities, LLC come consulente finanziario esclusivo di Nabors Energy Transition Corp. Nabors ha incaricato Morrow Sodali LLC di assisterla nella sollecitazione di deleghe per l'Assemblea degli azionisti, per un compenso di 35.000 dollari. Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Nabors. NETC ha accettato di pagare a Guggenheim Securities (i) una commissione di transazione di 3,5 milioni di dollari e (ii) esclusivamente a discrezione di NETC, una commissione di incentivo discrezionale di 250.000 dollari, in ogni caso pagabile solo al momento del perfezionamento di una transazione. White & Case LLP ha agito come fornitore di due diligence per Vast. Vinson & Elkins LLP, Fichtner GmbH & Co. KG e King & Wood Mallesons, Australia Branch hanno agito come fornitori di due diligence per NETC.

Vast Solar Pty Limited ha completato l'acquisizione di Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) da Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC e altri il 18 dicembre 2023. In relazione alla chiusura della Business Combination, NETC si è fusa con e in una filiale interamente controllata da Vast, e le azioni di Classe A di NETC, i warrant per l'acquisto di azioni di Classe A e le unità costituite da un'azione di Classe A e da metà di un warrant riscattabile cesseranno di essere negoziate e cancellate dalla Borsa di New York a partire dall'apertura del mercato di martedì 19 dicembre 2023. Sempre il 19 dicembre 2023, si prevede che le azioni ordinarie di Vast comincino a essere negoziate sul Nasdaq con il simbolo ticker "VSTE" e che i suoi warrant pubblici per l'acquisto di azioni ordinarie comincino a essere negoziati sul Nasdaq con il simbolo ticker "VSTEW". A seguito di questa transazione, Vast ha ricevuto fondi o impegni per un totale di circa 60 milioni di dollari di proventi lordi. I proventi della transazione saranno utilizzati per finanziare l'accelerazione delle operazioni commerciali di Vast (compresi i requisiti di capitale associati agli impianti di produzione di elettricità, di carburante per l'aviazione sostenibile e di metanolo previsti), le attività di approvvigionamento e di sviluppo dei progetti, la realizzazione di impianti di produzione per i sistemi CSP v3.0 di proprietà di Vast, la ricerca e lo sviluppo continui e gli scopi aziendali generali.