L'8 agosto 2022, NewAge, Inc. ha ricevuto una lettera (Lettera di Avviso di Inadempienza) da East West Bank contenente l'avviso di presunti eventi di inadempienza ai sensi del Contratto di Prestito e Sicurezza tra la Società in qualità di mutuatario e East West Bank in qualità di finanziatore (Finanziatore) datato 11 marzo 2022 (Contratto di Prestito). Secondo la Lettera di Avviso di Inadempienza, la Società è inadempiente rispetto ai suoi obblighi ai sensi del Contratto di Prestito a causa (i) del mancato utilizzo da parte della Società di sforzi commercialmente ragionevoli per ottenere il Riconoscimento e le Subordinazioni del Locatore e le Rinunce Bailee in conformità alla Sezione 3.3(d)(i) del Contratto di Prestito, (ii) della mancata consegna da parte della Società dei dati finanziari preparati dalla società per il periodo di misurazione che termina il 31 marzo 2022, in conformità alla Sezione 6.2(i) del Contratto di Prestito.2(i) del Contratto di Prestito, (iii) la mancata consegna da parte della Società degli accordi di controllo relativi ai conti del Mutuatario presso Bank of America e Wells Fargo, in conformità con la Sezione 6.7(a) del Contratto di Prestito, e (iv) le circostanze che hanno determinato un Effetto Avverso Materiale in conformità con la Sezione 8.3 del Contratto di Prestito (ogni termine in maiuscolo come definito nel Contratto di Prestito). Nella Lettera di Avviso di Inadempienza, il Finanziatore ha anche dichiarato tutti gli obblighi della Società ai sensi del Contratto di Prestito immediatamente esigibili.

L'attuale importo in sospeso della Società ai sensi del Contratto di prestito è di circa 12,0 milioni di dollari.