Noble Corporation (NYSE:NE) ha concluso un accordo di aggregazione aziendale per acquisire The Drilling Company of 1972 A/S (CPSE:DRLCO) da APMH Invest A/S, A.P. Møller Og Hustru Chastine Mckinney Møllers Familiefond, Den A.P. Møllerske Støttefond e altri per 1,9 miliardi di dollari in una transazione di pari valore il 10 novembre 2021. In base all'offerta, gli azionisti di The Drilling Company of 1972 A/S potranno ricevere 1,6137 azioni di Noble Corporation per ogni azione di The Drilling Company of 1972 A/S. Gli azionisti di The Drilling Company of 1972 A/S possono anche scegliere di ricevere un corrispettivo in contanti fino a 1.000 dollari (6.452,96 DKK), soggetto a un limite massimo di 50 milioni di dollari (322,648 milioni di DKK). Dopo il completamento, verrà creata una società combinata che avrà una proprietà paritaria del 50% ciascuna da parte di Noble Corporation e The Drilling Company of 1972 A/S. La transazione è una complessa fusione transfrontaliera tra pari. La società combinata sarà quotata alla Borsa di New York e al Nasdaq con il nome di Noble Corporation. A Noble potrebbe essere richiesto di pagare una commissione di risoluzione di 50 milioni di dollari a Maersk Drilling e, in determinate altre circostanze, una commissione di risoluzione pari a 15 milioni di dollari. A partire dal 6 ottobre 2022, 2.300 dipendenti dell'operatore danese di trivellazione, tra cui 1.600 lavoratori offshore, saranno trasferiti alla nuova Noble Corp. La fusione vedrà Maersk Drilling delistata dalla borsa valori Nasdaq di Copenhagen.

Alla chiusura della transazione, Robert W. Eifler, Presidente e Amministratore Delegato di Noble, diventerà Presidente e Amministratore Delegato della società combinata e sarà membro del Consiglio di Amministrazione. La società combinata avrà un Consiglio di Amministrazione di sette membri con una rappresentanza equilibrata di Noble e Maersk Drilling. Inizialmente, il Consiglio di Amministrazione sarà composto da tre amministratori designati da Noble, tre amministratori designati da Maersk Drilling e Robert W. Eifler. Charles M. (Chuck) Sledge diventerà Presidente del Consiglio di Amministrazione nominato congiuntamente da Noble e Maersk Drilling. Claus V. Hemmingsen, Kristin H. Holth, Alistair Maxwell sono stati nominati nel Consiglio di Amministrazione da Maersk Drilling e Alan J. Hirshberg, Ann D. Pickard da Noble. La società combinata avrà sede a Houston, in Texas, e manterrà una presenza operativa significativa a Stavanger, in Norvegia, per mantenere la vicinanza ai clienti e alle operazioni di supporto nel settore norvegese e nel Mare del Nord in generale, e per garantire un accesso continuo ai talenti.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Noble, alla condizione di accettazione minima, all'accettazione delle offerte di scambio da parte dei titolari di almeno l'80% delle azioni di Maersk Drilling, all'autorizzazione alla fusione e ad altre approvazioni normative, alla quotazione sul NYSE e sul Nasdaq di Copenaghen e ad altre condizioni consuete. L'accordo di aggregazione aziendale è stato approvato all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Noble e Maersk Drilling, e la transazione è sostenuta anche dai tre principali azionisti di Noble e da APMH Invest A/S, che attualmente possiede circa il 42% del capitale sociale e dei voti di Maersk Drilling. Inoltre, alcune fondazioni collegate a APMH Invest A/S, che attualmente possiedono circa il 12% del capitale azionario e dei voti di Maersk Drilling, hanno espresso la loro intenzione di sostenere la transazione. Al 14 gennaio 2022, l'Autorità norvegese per la concorrenza (Konkurransetilsynet) ha esaminato la richiesta di Business Combination in base ai documenti presentati e non ha obiezioni alla Business Combination. Il processo per ottenere le altre approvazioni, compresa l'approvazione da parte delle autorità per gli investimenti diretti esteri nel Regno Unito, in Norvegia e in Danimarca, nonché in alcune altre giurisdizioni come concordato tra le parti, è in corso. Al 23 febbraio 2022, l'Autorità garante della concorrenza e dei mercati (CMA) aveva avviato un'indagine sulla fusione proposta. La CMA ha fissato una scadenza ad aprile 2022 per la sua decisione di fase 1. All'11 aprile 2022, Noble Corporation ha emesso un avviso ai suoi azionisti per l'assemblea generale che si terrà il 10 maggio 2022. L'11 aprile 2022, la U.S. Securities and Exchange Commission ha dichiarato efficace la dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 in relazione alla transazione. Al 12 aprile 2022, la transazione è stata approvata incondizionatamente dalle autorità della concorrenza in Brasile, Norvegia e Repubblica di Trinidad & Tobago. Le parti si aspettano che l'autorità per la concorrenza in Angola approvi incondizionatamente la transazione nel corso del mese di aprile 2022. A seguito della conclusione dell'indagine di fase 1 il 22 aprile 2022, la CMA ha rilevato che l'accordo solleva problemi di concorrenza nella fornitura di piattaforme jack-up per la perforazione offshore nell'Europa nord-occidentale (che comprende Regno Unito, Danimarca e Paesi Bassi). Al 29 aprile 2022, il processo rimane in corso a seguito della decisione di Fase 1 dell'Autorità britannica per la concorrenza e i mercati del 22 aprile 2022, in base alla quale la CMA britannica ha dichiarato che la transazione dà luogo a una prospettiva realistica di una sostanziale diminuzione della concorrenza e che sarebbe necessario un rimedio per affrontare tale effetto, al fine di evitare un riferimento a una revisione di Fase 2. La CMA teme che le attività combinate non siano sufficientemente competitive dopo la fusione. Noble e Maersk Drilling hanno 5 giorni lavorativi per offrire proposte alla CMA per risolvere i problemi di concorrenza individuati. Il 9 maggio 2022, la CMA del Regno Unito ha pubblicato che una di queste proposte di rimedio potrebbe essere accettata dalla CMA del Regno Unito. Questa proposta di rimedio comprende la cessione delle piattaforme Noble Hans Deul, Noble Sam Hartley, Noble Sam Turner, Noble Houston Colbert e Noble Lloyd Noble. Dopo aver deciso di accettare questa proposta di rimedio, la CMA del Regno Unito esaminerà i termini della proposta di rimedio e l'idoneità dei potenziali acquirenti. Ciò includerà la richiesta di commenti da parte di terzi. La durata e l'esito del processo di revisione della CMA britannica rimangono incerti. Dal 9 maggio 2022, la CMA del Regno Unito ha tempo fino al 6 luglio 2022 per decidere se accettare l'impegno, con la possibilità di estendere questo termine al 1° settembre 2022 se ritiene che vi siano ragioni particolari per farlo. Il 10 maggio 2022, l'Assemblea generale straordinaria degli azionisti di Noble Corporation ha approvato tutte le proposte relative all'accordo di combinazione aziendale con The Drilling Company of 1972 A/S. La transazione è stata approvata dall'Autorità di vigilanza finanziaria danese l'8 agosto 2022. La chiusura della transazione è prevista per la metà del 2022. L'Offerta è valida dal 10 agosto 2022 e scade l'8 settembre 2022. Al momento della conclusione dell'Offerta, se viene acquisito più del 90% delle Azioni Maersk Drilling emesse e in circolazione, compresi i diritti di voto annessi, Noble riscatterà le Azioni Maersk Drilling non scambiate nell'Offerta, a scelta del titolare, con Azioni Topco o in contanti (o, per i titolari che non effettuano una scelta, solo in contanti) ai sensi della legge danese, mediante un acquisto obbligatorio. Noble intende delistare le Azioni Maersk Drilling dal Nasdaq Copenhagen.

J.P. Morgan Securities plc agisce come unico consulente finanziario e Will Pearce, Connie I. Milonakis, Aryeh Ethan Falk, Stephen I. Brecher, Aaron Ferner, Jonathan Cooklin, Dominic Foulkes di Davis Polk & Wardwell London LLP, Allen & Overy LLP e Gorrissen Federspiel Advokatpartnerselskab sono consulenti legali di Maersk Drilling. Ducera Partners LLC e DNB Bank ASA sono consulenti finanziari e Sean Wheeler, Debbie Yee, Doug Bacon e Cephas Sekhar, Chuck Boyars, Michael Engel, David Wheat, William Dong, Mike Carew, Rob Fowler, Rachael Lichman e Chad Davis di Kirkland & Ellis LLP, Plesner Advokatpartnerselskab e Travers Smith LLP sono consulenti legali di Noble. Drilling Company ha accettato di pagare a J.P. Morgan una commissione fino a 12,5 milioni di dollari (14,49 milioni di dollari) e a Ducera una commissione di 5 milioni di dollari.

Noble Corporation (NYSE:NE) ha completato l'acquisizione di The Drilling Company of 1972 A/S (CPSE:DRLCO) da APMH Invest A/S, A.P. Møller Og Hustru Chastine Mckinney Møllers Familiefond, Den A.P. Møllerske Støttefond e altri l'8 settembre 2022.