Finanza Olav Thon Eiendomsselskap ASA

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OLT

NO0005638858

Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Oslo Bors Altri mercati azionari 16:45:00 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
224 ^NOK	+2,75%		+1,82%	+20,11%

19/02	Moody's mantiene il rating di Olav Thon Eiendomsselskap per la sua forte posizione di mercato; prospettive stabili	MT
16/02	Olav Thon Eiendomsselskap ASA intende proporre la distribuzione di un dividendo in contanti per l'anno contabile 2023, pagabile dal 29 maggio 2024	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	17.388	19.015	20.269	17.810	18.926	22.731	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	38.483	39.534	39.936	37.783	39.902	22.731	22.731	40.877
P/E ratio	9,32 x	45,9 x	5,43 x	7,31 x	-11,7 x	12,9 x	12,2 x	11,5 x
Rendimento	2,98%	-	3,32%	3,7%	3,75%	3,35%	3,57%	3,79%
Capitalizzazione/Fatturato	4,48 x	4,79 x	4,95 x	4,07 x	3,88 x	4,51 x	4,43 x	4,34 x
Valore dell'impresa/Fatturato	4,48 x	4,79 x	4,95 x	4,07 x	3,88 x	4,51 x	4,43 x	4,34 x
Valore dell'impresa/EBITDA	6,96 x	6,09 x	7,8 x	6,44 x	5,94 x	7,06 x	6,97 x	6,81 x
Valore dell'impresa/FCF	18,8 x	19,8 x	17 x	25,2 x	344 x	14,6 x	13,6 x	12,6 x
FCF Yield	5,32%	5,06%	5,88%	3,96%	0,29%	6,83%	7,37%	7,96%
Price to Book	0,64 x	0,69 x	0,66 x	0,55 x	0,63 x	0,73 x	0,71 x	-
N. Titoli (in migliaia)	103.623	103.623	103.623	101.479	101.479	101.479	-	-
Prezzo di riferimento ²	167,8	183,5	195,6	175,5	186,5	224,0	224,0	224,0
Data di pubblicazione	13/02/20	17/02/21	17/02/22	16/02/23	16/02/24	-	-	-

¹NOK in Milioni²NOK

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	3.884	3.967	4.096	4.381	4.874	5.040	5.133	5.239
EBITDA ¹	2.497	3.120	2.598	2.767	3.184	3.219	3.262	3.336
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	2.473	3.091	2.566	2.741	3.167	3.203	3.247	3.320
Margine operativo	63,67%	77,92%	62,65%	62,57%	64,98%	63,55%	63,26%	63,37%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	2.337	344	4.774	3.138	-2.183	2.203	2.331	2.477
Risultato netto ¹	1.833	323	3.701	2.428	-1.621	1.730	1.828	1.941
Margine netto	47,19%	8,14%	90,36%	55,42%	-33,26%	34,32%	35,61%	37,05%
EPS ²	18,00	4,000	36,00	24,00	-16,00	17,41	18,40	19,54
Free Cash Flow ¹	925	962	1.192	706	55	1.553	1.676	1.810
Margine FCF	23,82%	24,25%	29,1%	16,12%	1,13%	30,81%	32,65%	34,55%
FCF Conversion (EBITDA)	37,04%	30,83%	45,88%	25,51%	1,73%	48,25%	51,38%	54,26%
FCF Conversion (Risultato netto)	50,46%	297,83%	32,21%	29,08%	-	89,78%	91,69%	93,25%
Dividendo/Azione ²	5,000	-	6,500	6,500	7,000	7,500	8,000	8,500
Data di pubblicazione	13/02/20	17/02/21	17/02/22	16/02/23	16/02/24	-	-	-

¹NOK in Milioni²NOK

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	993	1.084	1.105	1.104	1.037	1.135	1.245	1.200	1.158	1.270	1.325	1.224	1.202	1.290	1.349
EBITDA ¹	640	670	663	748	677	679	806	805	782	791	801	816	814	788	812
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	634	658	654	741	672	674	800	801	779	787	796	812	811	784	808
Margine operativo	63,85%	60,7%	59,19%	67,12%	64,8%	59,38%	64,26%	66,75%	67,27%	61,97%	60,08%	66,34%	67,47%	60,78%	59,9%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	1.099	2.085	2.468	1.418	48	-796	234	173	-763	-1.826	532	563	560	548	561
Risultato netto ¹	804	1.587	1.934	1.093	44	-641	178	173	-588	-1.383	418	442	439	431	441
Margine netto	80,97%	146,4%	175,02%	99%	4,24%	-56,48%	14,3%	14,42%	-50,78%	-108,9%	31,55%	36,11%	36,52%	33,41%	32,69%
EPS ²	8,000	15,00	19,00	11,00	-	-6,000	2,000	2,000	-6,000	-14,00	4,210	4,450	4,420	4,330	4,430
Dividendo/Azione ²	-	6,500	-	-	-	6,500	-	-	-	7,000	-	-	-	7,500	-
Data di pubblicazione	11/11/21	17/02/22	19/05/22	12/08/22	04/11/22	16/02/23	24/05/23	11/08/23	09/11/23	16/02/24	-	-	-	-	-

¹NOK in Milioni²NOK

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto	21.095	20.519	19.667	19.973	20.976	-	-	18.146
Liquidità Netta	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	8,448 x	6,577 x	7,57 x	7,218 x	6,588 x	-	-	5,439 x
Free Cash Flow ¹	925	962	1.192	706	55	1.553	1.676	1.810
ROE (utile netto/patrimonio netto)	6,8%	1,17%	12,6%	7,69%	-5,21%	5,6%	5,7%	5,9%
ROA (utile netto/totale attivi)	3,09%	0,54%	6,05%	3,9%	-2,63%	2,8%	2,9%	3%
Totale attività ¹	59.320	59.959	61.153	62.292	61.539	61.779	63.029	64.700
Attivo netto per azione ²	264,0	268,0	298,0	318,0	296,0	306,0	317,0	-
Cash Flow per azione	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex	728	-	-	-	-	-	-	-
Capex/Fatturo	18,74%	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	13/02/20	17/02/21	17/02/22	16/02/23	16/02/24	-	-	-

¹NOK in Milioni²NOK

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Olav Thon Eiendomsselskap ASA

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

C-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

224 NOK

Prezzo obiettivo medio

250 NOK

Differenza / Target Medio

+11,61%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Sviluppo immobiliare al dettaglio

	Variaz. 1 gen.	Capi.
OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA	+20,11%	2,06 Mrd
SCENTRE GROUP	+3,68%	10,49 Mrd
THE PHOENIX MILLS LIMITED	+37,76%	6,62 Mrd
ARABIAN CENTRES COMPANY	+21,03%	3,18 Mrd
PLAZA S.A.	+12,20%	2,89 Mrd
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.	-15,55%	2,72 Mrd
EASYHOME NEW RETAIL GROUP CORPORATION LIMITED	-7,58%	2,62 Mrd
AEON MALL CO., LTD.	+1,58%	2,6 Mrd
ALLOS S.A.	-19,21%	2,31 Mrd
ATRIUM LJUNGBERG AB	-18,25%	2,17 Mrd

Sviluppo immobiliare al dettaglio