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OPAP

GRS419003009

Casino' e giochi d'azzardo

Mercato chiuso - Athens S.E. Altri mercati azionari 16:16:58 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
16,42 ^EUR	+0,86%		-0,06%	+6,83%

15/03	OPAP : La ripresa dei ricavi di OPAP è offuscata da venti negativi transitori sui margini
14/03	Transcript : Organization of Football Prognostics S.A., 2023 Earnings Call, Mar 14, 2024

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalizzazione ¹	2.414	3.706	3.719	4.377	4.783	5.972	5.972	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	2.873	4.180	4.306	4.611	4.890	5.630	6.235	6.142
P/E ratio	16,8 x	18,2 x	17,8 x	16,5 x	7,92 x	13,7 x	13 x	12,4 x
Rendimento	9,22%	2,59%	13,2%	4,81%	11%	9,69%	8,54%	9,24%
Capitalizzazione/Fatturato	1,56 x	2,29 x	3,29 x	2,84 x	2,47 x	2,7 x	2,73 x	2,65 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,86 x	2,58 x	3,81 x	3 x	2,52 x	2,7 x	2,85 x	2,73 x
Valore dell'impresa/EBITDA	8,12 x	10,3 x	16,5 x	8,38 x	6,64 x	7,54 x	8,05 x	7,67 x
Valore dell'impresa/FCF	14,3 x	17,1 x	25,7 x	9,42 x	7,68 x	10,3 x	10,1 x	9,71 x
FCF Yield	7%	5,85%	3,89%	10,6%	13%	9,71%	9,88%	10,3%
Price to Book	3,33 x	4,92 x	5,05 x	4,83 x	-	7,86 x	11,4 x	12,1 x
N. Titoli (in migliaia)	317.817	319.794	339.597	351.027	361.512	363.683	363.683	-
Prezzo di riferimento ²	7,595	11,59	10,95	12,47	13,23	16,42	16,42	16,42
Data di pubblicazione	27/03/19	01/04/20	31/03/21	22/03/22	15/03/23	13/03/24	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Fatturato ¹	1.547	1.620	1.130	1.539	1.939	2.088	2.187	2.251
EBITDA ¹	353,6	406	260,3	550,3	736	746,2	774,7	800,6
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	239,3	289,7	250,4	400,8	763,3	590,2	634,2	660,9
Margine operativo	15,47%	17,88%	22,17%	26,05%	39,37%	28,27%	29%	29,37%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	215,9	269,2	216,9	357,3	723,3	570,1	616,4	644,8
Risultato netto ¹	143,3	202,4	205,3	259,4	592,3	408,3	460,6	481,5
Margine netto	9,26%	12,49%	18,18%	16,86%	30,55%	19,56%	21,06%	21,4%
EPS ²	0,4511	0,6356	0,6143	0,7544	1,671	1,120	1,261	1,328
Free Cash Flow ¹	201	244,6	167,5	489,5	637	607,2	616	632,7
Margine FCF	12,99%	15,1%	14,83%	31,81%	32,85%	29,47%	28,16%	28,11%
FCF Conversion (EBITDA)	56,84%	60,23%	64,35%	88,96%	86,55%	82,43%	79,51%	79,03%
FCF Conversion (Risultato netto)	140,25%	120,84%	81,57%	188,7%	107,54%	141,55%	133,75%	131,39%
Dividendo/Azione ²	0,7000	0,3000	1,450	0,6000	1,450	1,591	1,402	1,516
Data di pubblicazione	27/03/19	01/04/20	31/03/21	22/03/22	15/03/23	13/03/24	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S1	2020 S1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4
Fatturato	779,6	507,9	395,9	570,1	470,2	498,5	-	457,2	442,1	899,3	498,8	540,9	-	498,1	1.026	481	-
EBITDA ¹	198,7	110,1	144,3	205,1	175,2	170,4	-	168,8	166,9	335,7	197,6	202,7	196,5	178	374,4	172,2	198,9
Risultato ante oneri finanziari (EBIT)	141,9	-	110,3	-	133,1	129,4	-	135	114,5	249,5	164,9	348,9	-	145,4	-	112	-
Margine operativo	18,21%	-	27,86%	-	28,3%	25,96%	-	29,53%	25,89%	27,74%	33,06%	64,51%	-	29,2%	-	23,29%	-
Risultato ante Imposte (EBT)	132,5	24,82	99,77	-	123,5	116,9	-	119,5	102,6	222,1	156,7	344,5	-	143,4	-	108,3	-
Risultato netto ¹	91,8	20,44	71,86	82,13	96,1	81,19	-	88,28	78,97	167,2	118,5	306,5	118	106,4	224,4	83,26	122,5
Margine netto	11,78%	4,02%	18,15%	14,41%	20,44%	16,29%	-	19,31%	17,86%	18,6%	23,76%	56,68%	-	21,37%	21,88%	17,31%	-
EPS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,8610	-	0,2943	-	0,2261	-
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	0,5000	-	-	-	-	-	-	-	1,000	-	-
Data di pubblicazione	11/09/19	09/09/20	08/09/21	08/09/21	23/11/21	22/03/22	22/03/22	31/05/22	29/08/22	29/08/22	22/11/22	15/03/23	24/05/23	04/09/23	04/09/23	21/11/23	13/03/24

¹EUR in Milioni

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Indebitamento netto ¹	459	473	587	234	107	279	263	171
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	1,298 x	1,166 x	2,255 x	0,4246 x	0,146 x	0,3787 x	0,3399 x	0,2132 x
Free Cash Flow ¹	201	245	168	490	637	607	616	633
ROE (utile netto/patrimonio netto)	19,9%	27,4%	27,5%	33,6%	44,6%	46,8%	70,5%	91,2%
ROA (utile netto/totale attivi)	-	10,1%	9,01%	10,3%	16,5%	19,1%	23,4%	25,8%
Totale attività ¹	-	2.007	2.279	2.507	3.582	2.240	1.970	1.864
Attivo netto per azione ²	2,280	2,360	2,170	2,580	-	2,090	1,450	1,360
Cash Flow per azione ²	0,8000	0,8800	0,5600	1,430	1,850	1,390	1,220	1,250
Capex ¹	52,1	34,8	18,9	24,2	22,8	25,7	25,9	27,3
Capex/Fatturo	3,37%	2,15%	1,67%	1,57%	1,18%	1,25%	1,19%	1,21%
Data di pubblicazione	27/03/19	01/04/20	31/03/21	22/03/22	15/03/23	13/03/24	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per OPAP

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

16,42 EUR

Prezzo obiettivo medio

18,29 EUR

Differenza / Target Medio

+11,36%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Casinò & Giochi - NEC

	Variaz. 1 gen.	Capi.
OPAP	+6,83%	6,38 Mrd
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC	+7,14%	33,01 Mrd
EVOLUTION AB	+5,10%	24,32 Mrd
DRAFTKINGS INC.	+22,35%	20,52 Mrd
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LIMITED	-18,63%	19,87 Mrd
SANDS CHINA LTD	-18,07%	19,35 Mrd
ARISTOCRAT LEISURE LIMITED	-1,52%	16,62 Mrd
CHURCHILL DOWNS INCORPORATED	-4,07%	9,51 Mrd
CAESARS ENTERTAINMENT, INC.	-21,91%	7,92 Mrd
LA FRANÇAISE DES JEUX	+6,70%	7,13 Mrd

Casinò & Giochi - NEC