Dialog Systems (Asia) Pte. Ltd. ha firmato la lettera d'intenti per acquisire Pan Orient Energy Corp. (TSXV:POE) da Gulf Overseas Investment Trading Corp e altri per 39,2 milioni di dollari il 18 marzo 2022. Dialog Systems (Asia) Pte. Ltd. ha stipulato un accordo per acquisire Pan Orient Energy Corp. da Gulf Overseas Investment Trading Corp e altri il 6 giugno 2022. Il titolare di un'azione comune di Pan Orient riceverà, per ogni azione comune, un corrispettivo in contanti di 0,788 dollari. Le attività di Pan Orient al di fuori della Thailandia saranno trasferite a CanAsia Energy Corp. Pan Orient trasferirà a CanAsia tutte le attività non tailandesi di Pan Orient, compresa la proprietà del 71,8% di Andora Energy Corporation. CanAsia assumerà tutte le passività relative alle attività non tailandesi, che consistono principalmente in debiti e ratei passivi inclusi nel capitale circolante, nell'accantonamento per lo smantellamento nei bilanci di Pan Orient e nei costi di transazione. Il Prezzo di Acquisto sarà finanziato con fondi interni e/o prestiti esterni, compresi i proventi dell'emissione di sukuk. Pan Orient diventerà una filiale interamente controllata da Dialog Systems (Asia) Pte. Ltd. Le azioni comuni di Pan Orient saranno delistate dal TSXV. Si prevede che le azioni comuni di CanAsia saranno quotate sul TSXV come quotazione sostitutiva delle azioni comuni di Pan Orient sotto il simbolo azionario "CEC". In caso di cessazione della transazione in determinate circostanze, Pan Orient dovrà pagare una commissione di cessazione di 1,55 milioni di dollari.

La transazione deve essere approvata dagli azionisti di Pan Orient, dalla Court of Queen's Bench di Alberta, dall'esercizio dei Diritti di Dissenso, da Pan Orient che non dovrà avere più di 49.793.907 Azioni; 2.865.000 Opzioni e 339.998 RSU in circolazione, dal TSX Venture Exchange e dall'approvazione condizionata della quotazione delle azioni CanAsia da parte del TSXV. I direttori di Pan Orient hanno approvato all'unanimità la transazione. Al 23 agosto 2022, gli azionisti di Pan Orient hanno approvato la transazione. Il completamento dell'Accordo è soggetto a determinate condizioni, tra cui l'approvazione finale della Court of Queen's Bench di Alberta e il delisting delle azioni Pan Orient e la quotazione delle azioni CanAsia da parte di TSXV. Il completamento della transazione è previsto per la metà o la fine di agosto 2022. Al 10 agosto 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 25 agosto 2022. Mackie Research Capital Corporation è il fornitore della fairness opinion e consulente finanziario di Pan Orient. King & Spalding (Singapore) LLP e Burnet, Duckworth & Palmer LLP hanno agito come consulenti legali di Dialog Systems (Asia) Pte. Ltd. Bennett Jones LLP ha agito come consulente legale di Pan Orient Energy. Computershare Trust Company of Canada ha agito come agente di trasferimento e registrar di Pan Orient Energy.

Dialog Systems (Asia) Pte. Ltd. ha completato l'acquisizione di Pan Orient Energy Corp. (TSXV:POE) da Gulf Overseas Investment Trading Corp e altri il 25 agosto 2022. La transazione è stata approvata dalla Court of Queen's Bench di Alberta il 24 agosto 2022. La negoziazione delle azioni di Pan Orient sul TSXV è stata interrotta e rimarrà interrotta fino alla cancellazione delle azioni dal TSXV, prevista alla chiusura delle negoziazioni il 26 agosto 2022.