Pierrel S.p.A.: APPROVATO SU BASE VOLONTARIA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE DEL GRUPPO

COMUNICATO STAMPA

APPROVATO SU BASE VOLONTARIA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE

DEL GRUPPO PIERREL E DELLA CAPOGRUPPO PIERREL S.P.A.

AL 30 SETTEMBRE 2020

• Risultati consolidati al 30 settembre 2020:
• • Ricavi pari a circa Euro 12,8 milioni, in diminuzione di circa il 14% rispetto al 30 settembre 2019, quando erano pari a circa Euro 14,9 milioni;
  • EBITDA positivo per circa Euro 1,7 milioni, in diminuzione di circa l'8% rispetto al 30 settembre 2019, quando era positivo per circa Euro 1,9 milioni;
  • EBIT positivo per circa Euro 0,9 milioni (comprensivi di circa Euro 0,9 milioni per ammortamenti), in diminuzione di circa il 18% rispetto al 30 settembre 2019, quando era positivo per circa Euro 1,1 milioni (comprensivo di circa Euro 0,8 milioni per ammortamenti);
  • Utile netto consolidato complessivo pari a circa Euro 0,8 milioni, in significativo miglioramento rispetto ai circa Euro 50 migliaia consuntivato al 30 settembre 2019;
  • Indebitamento Finanziario Netto pari a circa Euro 7,1 milioni, in aumento di circa il 28% rispetto al 30 giugno 2020, quando era pari a circa Euro 5,5 milioni, e di circa il 4% rispetto al 31 dicembre 2019, quando era pari a circa Euro 6,8 milioni;
  • Disponibilità liquide e mezzi equivalenti pari a circa Euro 4,4 milioni, in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2019, quando erano pari a circa Euro 5,5 milioni.
• Limitati gli effetti negativi della pandemia da COVID-19.
• Confermati i principali obiettivi economico-finanziari per l'anno 2020 come da ultimo rivisti dal Consiglio di Amministrazione nel corso della riunione del 16 settembre 2020.

Capua, 11 novembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Pierrel S.p.A. ("Pierrel" o la "Società " o la "Capogruppo"), provider globale di servizi per l'industria farmaceutica le cui azioni sono quotate sul segmento MTA di Borsa Italiana (Ticker: PRL), riunitosi in data odierna ha esaminato e approvato, su base volontaria, il Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Pierrel e della Società al 30 settembre 2020, redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

La Società e la sua unica controllata Pierrel Pharma S.r.l. con socio unico (collettivamente, il "Gruppo Pierrel") chiudono i primi nove mesi del 2020 con ricavi consolidati pari a circa Euro 12,8 milioni, in diminuzione di circa il 14% rispetto ai circa Euro 14,9 milioni conseguiti nel corrispondente periodo del 2019 e un EBITDA consolidato positivo per circa Euro 1,7 milioni, in diminuzione di circa l'8% rispetto al 30 settembre 2019, quando era positivo per circa Euro 1,9 milioni.

La riduzione di valore al 30 settembre 2020 dei principali indicatori economici del Gruppo Pierrel rispetto ai primi 9 mesi del 2019 è una diretta conseguenza degli effetti sanitari ed economici registrati, su scala mondiale, a seguito della pandemia da COVID-19 attualmente in corso. Peraltro, il posizionamento dei prodotti Pierrel sul mercato mondiale in generale e quello nord- americano in particolare, unito alla strategia perseguita e attuata dal Gruppo Pierrel già da diversi anni (che prevede, da una parte, l'aumento progressivo, ma costante, dei mercati di distribuzione dei prodotti Pierrel e, dall'altra, una costante attenzione al contenimento dei costi e

all'efficientamento della struttura) hanno permesso al Gruppo Pierrel di contenere gli effetti negativi dell'emergenza sanitaria in corso, registrando riduzioni meno importanti di quelle registrate dalla maggior parte delle società nazionali e mondiali.

Si riporta qui di seguito una breve descrizione dell'andamento del business e dei risultati gestionali al 30 settembre 2020 delle singole Divisioni parte del Gruppo Pierrel e, cioè, la Divisione Contract manufacturing - CMO, la Divisione Pharma e la Divisione Holding.

La Divisione CMO ha registrato nei primi nove mesi del 2020: (a) un fatturato totale pari, al lordo delle elisioni intercompany, a circa Euro 11,0 milioni, in diminuzione di circa il 22% rispetto ai circa Euro 14,0 milioni registrati nel medesimo periodo del 2019; e (b) un EBITDA positivo pari, sempre al lordo delle elisioni intercompany, a circa Euro 1,0 milioni, in diminuzione rispetto allo stesso periodo del 2019, quando era positivo per circa Euro 3,1 milioni (anche in questo caso, al lordo delle elisioni intercompany).

La Divisione Pharma ha registrato nei primi nove mesi del 2020 un fatturato pari, al lordo delle elisioni intercompany, a circa Euro 9,5 milioni, in diminuzione di circa il 7% rispetto ai circa Euro 10,1 milioni registrati nei primi nove mesi del 2019, e un EBITDA positivo per circa Euro 2,1 milioni, in miglioramento di circa il 24% rispetto allo stesso periodo del 2019, quando era positivo per circa Euro 1,7 milioni. L'incremento della marginalità registrato dalla Divisione Pharma rispetto al corrispondente periodo del 2019 è stato determinato principalmente: (i) dall'incremento del prezzo di vendita dell'anestetico dentale a base di articaina a marchio Orabloc® nel mercato USA e Canada rispetto all'anno 2019; e (ii) dalla riduzione dei costi diretti di produzione, in particolare quelli delle materie prime, attuata dal Gruppo Pierrel nel 2020.

La Divisione Holding, che non genera ricavi in quanto presta servizi alle altre Divisioni e gestisce gli adempimenti e le attività relativi allo status di quotata di Pierrel, ha registrato nei primi nove mesi del 2020 un EBITDA negativo di circa Euro 1,2 milioni, dato sostanzialmente invariato rispetto al dato del 30 settembre 2019, quando era negativo per circa Euro 1,2 milioni.

I dati di fatturato ed EBITDA registrati dalle Divisioni CMO, Pharma e Holding al 30 settembre 2020 sono tutti in linea con le previsioni di piano approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 26 febbraio 2020 e da ultimo riviste e aggiornate, con riferimento all'esercizio 2020, in data 16 settembre 2020 per tenere in considerazione gli effetti derivanti dalla pandemia da COVID-19 in corso.

L'EBIT (risultato operativo) del Gruppo Pierrel al 30 settembre 2020 era positivo per circa Euro 0,9 milioni, dopo aver rilevato ammortamenti per circa Euro 0,9 milioni, registrando una flessione di circa il 18% rispetto al corrispondente dato del 30 settembre 2019, quando era positivo per circa Euro 1,1 milioni, dopo aver operato ammortamenti per circa Euro 0,8 milioni.

In aggiunta, si segnala che il Gruppo Pierrel al 30 settembre 2020 ha registrato oneri finanziari netti pari a circa Euro 0,2 milioni (circa Euro 0,9 milioni al 30 settembre 2019). Tale voce include anche proventi finanziari netti figurativi da attualizzazione e da adeguamento valutario, complessivamente pari a circa Euro 0,1 milioni, riconducibili al debito (espresso in dollari nord americani) ancora dovuto da Pierrel nei confronti del cliente americano Dentsply International Inc. per un controvalore al 30 settembre 2020 pari, a titolo di interessi e sorte capitale, a circa Euro 5,8 milioni.

Alla luce di tutto quanto sopra riportato, al 30 settembre 2020 il Gruppo Pierrel ha registrato un utile netto consolidato pari a circa Euro 0,8 milioni, in significativo miglioramento rispetto all'utile netto consolidato registrato dal Gruppo Pierrel al 30 settembre 2019, quando era pari a circa Euro 50 migliaia.

La liquidità consolidata del Gruppo Pierrel al 30 settembre 2020 era pari a circa Euro 4,4 milioni, in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2019, quando era pari a circa Euro 5,5 milioni. Tale

diminuzione è stata determinata dall'utilizzo da parte del Gruppo Pierrel di parte delle risorse finanziarie al fine di supportare il piano di investimenti straordinari già programmati e riflessi nel Piano Industriale del Gruppo Pierrel per il periodo 2020-2022.

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo Pierrel al 30 settembre 2020, che include un indebitamento finanziario corrente pari a circa Euro 2,2 milioni (circa Euro 2,4 milioni al 30 giugno 2020) era pari a circa Euro 7,1 milioni, in aumento di circa il 28% rispetto al 30 giugno 2020, quando era pari a circa Euro 5,5 milioni, e di circa il 4% rispetto al 31 dicembre 2019, quando era pari a circa Euro 6,8 milioni.

Al 30 settembre 2020 nessuna società del Gruppo Pierrel ha emesso prestiti obbligazionari.

Al 30 settembre 2020 i debiti scaduti del Gruppo Pierrel verso i fornitori erano pari a circa Euro 1,4 milioni (circa Euro 0,7 milioni al 31 dicembre 2019), mentre quelli maturati verso il Fonchim (fondo previdenziale complementare pe ri lavoratori del settore chimico-farmaceutico) per il mancato pagamento dei contributi dovuti per i mesi da settembre a dicembre 2013 per taluni dipendenti della Capogruppo si sono ridotti a circa Euro 80 migliaia (rispetto ai circa Euro 180 migliaia registrati al 31 dicembre 2019) per effetto dei pagamenti effettuati nel periodo in linea con il piano di rientro avviato dalla Società fin dal 2015 e comunicato dalla Società al Fonchim.

Inoltre, al 30 settembre 2020 il Gruppo Pierrel registra debiti finanziari scaduti pari a circa Euro 0,7 milioni, riferiti al finanziamento erogato da Fin Posillipo S.p.A. alla Capogruppo e scaduto in data 31 luglio 2020.

Nel corso del terzo trimestre del 2020 l'area di consolidamento del Gruppo Pierrel non ha subìto variazioni rispetto alla data di chiusura dell'esercizio 2019.

Infine si segnala che, in allegato al presente comunicato e in un'apposita sezione del Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Pierrel e della Società al 30 settembre 2020, sono riportate anche le informazioni al 30 settembre 2020 relative: (a) alla posizione finanziaria della Società e del Gruppo Pierrel; (b) alle posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo Pierrel; (c) alle principali variazioni intervenute nel periodo nei rapporti verso parti correlate della Società e del Gruppo Pierrel; e (d) lo stato di implementazione dei piani industriali e finanziari del Gruppo Pierrel. Si ricorda che l'inserimento di tali informazioni nelle relazioni finanziarie annuali e infrannuali della Società è stato richiesto dalla CONSOB nell'ambito del provvedimento del 23 maggio 2019 con il quale la Commissione ha disposto la cancellazione della Società dalla c.d. "black list", facendo così venir meno gli obblighi di informativa mensile relativi alla situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo Pierrel ai sensi dell'art. 114, comma 5, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato (il "TUF"). Per ulteriori informazioni, cfr. comunicato stampa del 23 maggio 2019 pubblicato sul sito internet della Società e disponibile all'indirizzo www.pierrelgroup.com, sezione Investor Relations / Stampa / Comunicati Stampa.

Risultati di Pierrel

Passando all'analisi dei risultati conseguiti da Pierrel nei primi 9 mesi del 2020 su base stand alone, si segnala che al 30 settembre 2020 Pierrel ha registrato ricavi pari a circa Euro 11,0 milioni, in peggioramento di circa il 22% rispetto ai circa Euro 14,0 milioni conseguiti nel corrispondente periodo del 2019, e un EBITDA negativo per circa Euro 0,2 milioni, in netta controtendenza rispetto rispetto al 30 settembre 2019, quando era positivo per circa Euro 1,9 milioni. La diminuzione del fatturato di Pierrel al 30 settembre 2020 rispetto al corrispondente periodo del 2019 è ascrivibile esclusivamente alla riduzione degli ordini ricevuti nel periodo dai propri clienti a causa degli effetti economici derivanti dalla pandemia da COVID-19 attualmente in atto che hanno intaccato la capacità della Società di coprire le principali voci di costo fissi dell'azienda e hanno determinato la conseguente netta flessione della marginalità della Società.

La posizione finanziaria netta della Società al 30 settembre 2020 era negativa per circa Euro 4,4 milioni, in significativo peggioramento rispetto al 31 dicembre 2019, quando era negativa per circa Euro 2,2 milioni quale diretta conseguenza dell'utilizzo da parte della Società di parte delle disponibilità liquide per supportare il piano di investimenti straordinari già programmati e riflessi nel Piano Industriale del Gruppo Pierrel per il periodo 2020-2022.

Alla luce di tutto quanto precede, al 30 settembre 2020, dopo aver rilevato ammortamenti per circa Euro 0,8 milioni, la Società ha registrato una perdita netta di circa Euro 0,7 milioni, in controtendenza rispetto all'utile netto di circa Euro 0,4 milioni registrato dalla Società al 30 settembre 2019 dopo aver rilevato ammortamenti per circa Euro 0,8 milioni e oneri finanziari netti per circa Euro 0,7 milioni.

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Sulla base dei risultati conseguiti dal Gruppo Pierrel al 30 settembre 2020 e descritti nel presente comunicato e dell'outlook dei prossimi mesi, il Consiglio di Amministrazione di Pierrel ha confermato i principali obiettivi economico-finanziari del Gruppo Pierrel per l'anno 2020, come da ultimo rivisti dal Consiglio di Amministrazione nel corso della riunione del 16 settembre 2020 e che prevedono, si ricorda: (a) ricavi lordi consolidati per circa Euro 19,1 milioni; e (b) un EBITDA consolidato positivo per circa Euro 2,7 milioni.

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Non si segnalano eventi rilevanti accaduti nel corso del terzo trimestre 2020 e successivamente al 30 settembre 2020.

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Il presente comunicato stampa costituisce il Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo Pierrel e di Pierrel al 30 settembre 2020 previsto dall'art. 154-ter del TUF. Tale documento è depositato, ed è a disposizione di chiunque ne faccia richiesta, presso la sede legale della Società in Capua (CE), Strada Statale Appia 7-bis, 46/48 e presso Borsa Italiana S.p.A. e sarà, inoltre, consultabile sul sito internet di Pierrel all'indirizzo www.pierrelgroup.com, sezione Investor Relations/Financial Documents, e sul meccanismo di stoccaggio delle informazioni regolamentate autorizzato Nis- Storage (www.emarketstorage.com).

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Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Pierrel, dott. Francesco Pepe, dichiara - ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del TUF - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato e relativa al Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo Pierrel e di Pierrel al 30 settembre 2020 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili del Gruppo Pierrel e della Società.

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In aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale- finanziaria del Gruppo Pierrel e della Società, il presente documento contiene alcuni indicatori alternativi di performance relativi ai dati consuntivati dal Gruppo Pierrel e dalla Società al 30 settembre 2020. Tali indicatori sono presentanti anche nelle altre relazioni finanziarie annuali e infrannuali della Società e del Gruppo Pierrel, ma non devono essere considerati sostitutivi degli indicatori convenzionali previsti dagli IFRS.

Ai sensi della comunicazione CESR/05-178b del 3 novembre 2005, si riporta di seguito una breve descrizione degli indicatori alternativi di performance, nonché della loro composizione, riportati nel presente comunicato: