Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione del Pet Food Business di Ainsworth Pet Nutrition, LLC e Big Heart Pet Brands, Inc. per 1,2 miliardi di dollari l'8 febbraio 2023. Post acquisirà il settore Pet Food Business per 1,2 miliardi di dollari, senza contanti e senza debiti, con riserva di un adeguamento dell'inventario. Secondo i termini dell'accordo, alla chiusura Post pagherà 700 milioni di dollari in contanti ed emetterà a The J.M. Smucker Co. circa 500 milioni di dollari di nuove azioni ordinarie Post (circa 5,4 milioni di nuove azioni ordinarie Post). Post prevede di finanziare la parte in contanti del prezzo d'acquisto con una combinazione di contanti in cassa e attraverso prestiti nell'ambito della sua attuale linea di credito revolving, ossia l'acquisto è stato finanziato con contanti in cassa, alcuni proventi della linea di credito a termine incrementale precedentemente annunciata e circa 5,4 milioni di nuove azioni ordinarie di Post emesse a favore di The J.M. Smucker Co. La transazione include marchi leader di alimenti per cani e gatti come Rachael Ray® Nutrish®, Nature's Recipe®, 9Lives®, Kibbles an Bits® e Gravy Train® (i marchi oPet Food Brandso). Post sta anche acquisendo gli impianti di produzione e distribuzione di Bloomsburg, Pennsylvania, e gli impianti di produzione di Meadville, Pennsylvania e Lawrence, Kansas (tali impianti, insieme ai marchi di alimenti per animali domestici, costituiscono il settore oPet Food). Alla chiusura dell'acquisizione, Post prevede di creare una nuova piattaforma di alimenti per animali domestici all'interno di Post Consumer Brands. Insieme hanno generato vendite nette per 1,4 miliardi di dollari nell'anno conclusosi il 30 aprile 2022. Come parte dell'accordo, oltre 1.000 persone di talento entreranno a far parte di Post. Nicolas Catoggio continuerà a ricoprire il suo attuale ruolo di Presidente e Amministratore Delegato di Post Consumer Brands.

La transazione è soggetta a condizioni di chiusura, tra cui la scadenza dei periodi di attesa previsti dalle leggi antitrust degli Stati Uniti (oU.S.o), l'approvazione per la quotazione in borsa. La transazione dovrebbe essere completata all'inizio del secondo trimestre del 2023. Al 28 febbraio 2023, si prevede che la transazione si chiuda nel quarto trimestre del 2023. Si prevede che la transazione sia immediatamente accrescitiva del flusso di cassa libero di Post*, escluse le spese di transazione una tantum. Barclays Capital Inc. ed Evercore agiscono come consulenti finanziari di Post. Goldman Sachs & Co., LLC ha agito come consulente finanziario e Steven A. Rosenblum e Ronald C. Chen di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz hanno agito come consulenti legali di The J. M. Smucker Company (NYSE:SJM). Tom W. Zook e Alfred J. Ludwig di Lewis Rice LLC sono stati consulenti legali di Post Holdings.

Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) ha completato l'acquisizione delle attività di Pet Food di Ainsworth Pet Nutrition, LLC e Big Heart Pet Brands, Inc. il 28 aprile 2023. Si prevede che la dismissione avrà un effetto diluitivo sull'utile per azione rettificato di circa 0,45 dollari su base annua, riflettendo il mancato guadagno relativo ai marchi dismessi e prima di qualsiasi beneficio derivante dall'uso dei proventi della transazione e dell'impatto dei costi generali incagliati.