Premium Nickel Resources Corporation ha sottoscritto una lettera d'intenti non vincolante per l'acquisizione di North American Nickel Inc. (OTCPK:WSCR.F) da Sentient Global Resources Fund IV, L.P., un fondo gestito da Sentient Group Limited, Contemporary Amperex Technology Canada Limited e altri, in una transazione di fusione inversa il 17 febbraio 2022. Premium Nickel Resources Corporation ha stipulato un accordo definitivo di fusione per acquisire North American Nickel Inc. in una transazione di fusione inversa il 25 aprile 2022. In base ai termini della transazione, ogni azione comune di Premium Nickel Resources (PNR), ad eccezione di qualsiasi azione comune di PNR detenuta da North American Nickel (NAN), sarà scambiata con 1,054 Azioni dell'Emittente Risultante post-consolidamento (ovvero 5,27 Azioni dell'Emittente Risultante pre-consolidamento) dell'Emittente Risultante. Dopo il completamento della transazione, si prevede che circa il 25% delle azioni comuni in circolazione dell'Emittente di Risulta sia detenuto dagli attuali azionisti di NAN e che circa il 75% delle azioni comuni in circolazione dell'Emittente di Risulta sia detenuto dagli attuali azionisti di PNR. La LOI non vincolante prevede un periodo di esclusività che terminerà il 2 aprile 2022. NAN intende consolidare le sue azioni comuni sulla base di un'azione comune post-consolidamento per ogni cinque azioni comuni pre-consolidamento. Il nome dell'Emittente risultante sarà cambiato in "Premium Nickel Resources Ltd.". In base all'accettazione finale della Borsa, le azioni comuni dell'Emittente risultante inizieranno a essere negoziate sulla Borsa con il simbolo di negoziazione "PNRL”" e continueranno le attività di PNR e NAN come società combinata. Al 26 aprile 2022, si prevede che l'Emittente risultante sarà posseduto all'incirca (i) per il 72,6% dagli attuali azionisti di PNR, (ii) per il 23,7% dagli attuali azionisti di NAN e (iii) per il 3,7% dai titolari delle Ricevute di Sottoscrizione (come definite nel presente documento), dopo aver dato effetto alla RTO e al Finanziamento NAN. Il Consiglio di Amministrazione dell'Emittente risultante dovrebbe comprendere Keith Morrison, Charles Riopel (Presidente), Sheldon Inwentash, John Hick, Sean Whiteford, John Chisholm e William O'Reilly. Si prevede che il management dell'Emittente risultante comprenda Keith Morrison (Amministratore delegato e Direttore), Mark Fedikow (Presidente), Sarah Wenjia Zhu (Direttore finanziario e Segretario aziendale) e un ulteriore team tecnico composto da Sharon Taylor (Geofisico capo) e Peter Lightfoot (Geologo capo consulente).

La transazione è soggetta alle approvazioni governative, normative e di altre terze parti; all'approvazione degli azionisti di NAN; all'approvazione degli azionisti di PNR; la Dichiarazione di deposito e la Relazione tecnica saranno state depositate su SEDAR; la Borsa avrà accettato condizionatamente la fusione e la quotazione delle Azioni dell'Emittente risultante emesse ai sensi della fusione; l'indebitamento netto di NAN non dovrà superare CAD 100.000 al momento dell'efficacia; . Si prevede che NAN richieda le necessarie approvazioni degli azionisti e delle autorità di regolamentazione per cambiare il nome e il simbolo di borsa dell'Emittente risultante con il nome e il simbolo di borsa richiesti da PNR e per ricostituire il consiglio di amministrazione dell'Emittente risultante. La firma degli accordi definitivi è soggetta alle ulteriori approvazioni dei Consigli di Amministrazione di PNR e NAN su raccomandazione dei rispettivi Comitati Speciali. La transazione è inoltre soggetta all'approvazione disinteressata degli azionisti di NAN, all'approvazione degli azionisti di PNR. I Consigli di Amministrazione di PNR e NAN hanno approvato all'unanimità la firma della LOI non vincolante, sulla base della consulenza finanziaria e legale e della raccomandazione unanime dei rispettivi comitati speciali. L'assemblea degli azionisti di NAN è prevista per il 23 giugno 2022. Gli azionisti disinteressati di NAN hanno approvato la transazione il 27 luglio 2022. La chiusura della transazione è prevista per la prima settimana di agosto 2022.

Evans & Evans, Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion e Davies Ward Phillips & Vineberg LLP ha agito come consulente legale del Comitato Speciale del PNR. INFOR Financial Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per NAN, Sander Grieve e Andrew Disipio di Bennett Jones LLP hanno agito come consulenti legali per NAN e Blake, Cassels & Graydon LLP hanno agito come consulenti legali per il Comitato Speciale di NAN. Timothy Moran di Moran Professional Corporation è consulente legale di PNR e McCarthy Tétrault LLP è consulente legale di Paradigm Capital Inc. e INFOR Financial Inc. Computershare Investor Services Inc. ha agito come agente informativo e agente di trasferimento per NAN. Dale Matheson Carr-Hilton LaBonte LLP ha svolto il ruolo di commercialista per NAN.

Premium Nickel Resources Corporation ha completato l'acquisizione di North American Nickel Inc. (OTCPK:WSCR.F) da Sentient Global Resources Fund IV, L.P., un fondo gestito da Sentient Group Limited, Contemporary Amperex Technology Canada Limited e altri in una transazione di fusione inversa il 3 agosto 2022. Dopo la chiusura della transazione RTO, si prevede che le azioni comuni di Premium Nickel saranno quotate per la negoziazione già la prossima settimana sul TSX Venture Exchange (la "Borsa"
) con il simbolo "PNRL"