Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestito da Blackstone Real Estate Advisors, ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) da Public Storage (NYSE:PSA) e altri per 6,6 miliardi di dollari il 24 aprile 2022. Secondo i termini della transazione, Blackstone acquisirà tutte le azioni comuni in circolazione di PSB per 187,50 dollari per azione in una transazione interamente in contanti. La transazione includerà anche l'acquisizione del 20,9% degli interessi azionari dei partner limitati di Public Storage nella partnership operativa di PSB. In base ai termini e alle condizioni stabilite nell'accordo di fusione, ogni azione comune di PSB e ogni unità comune di interesse della partnership sarà convertita nel diritto di ricevere un importo in contanti pari a 187,5 dollari, senza interessi. Se la transazione sarà portata a termine, Public Storage prevede di ricevere circa 2,7 miliardi di dollari di proventi in contanti in cambio della partecipazione azionaria comune del 41% circa che deteniamo in PSB. L'accordo prevede un periodo di "go-shop” che scadrà a 30 giorni da oggi, il 25 maggio 2022. PS Business Parks pagherà una commissione di risoluzione di 220 milioni di dollari a Blackstone e Blackstone pagherà una commissione di risoluzione di 735 milioni di dollari. L'operazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di PSB e ad altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di PSB. Il periodo di go-shop” è scaduto il 25 maggio 2022. L'assemblea speciale degli azionisti comuni di PS Business Parks, Inc. si terrà il 15 luglio 2022 per approvare la transazione. Al 15 luglio 2022, gli azionisti di PSB hanno approvato la transazione. La transazione dovrebbe chiudersi nel terzo trimestre del 2022. La chiusura della transazione è prevista per il 20 luglio 2022 circa.

Brian M. Stadler, Matthew B. Rogers, Sas Mehrara, Whitney Salinas, Nancy Mehlman, Andrew Blau e Jonathan Ozner di Simpson Thacher & Bartlett LLP sono i consulenti legali di Blackstone. J.P. Morgan Securities LLC agisce come consulente finanziario principale di PSB e ha fornito una fairness opinion al Consiglio di Amministrazione di PSB in relazione alla transazione. Eastdil Secured agisce come consulente immobiliare di PSB e agisce anche come consulente co-finanziario di PSB. Adam O. Emmerich e Viktor Sapezhnikov di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz sono i consulenti legali di PSB. D.F. King & Co., Inc. ha svolto il ruolo di sollecitatore di deleghe per assistere nella sollecitazione di deleghe per una commissione di 15.000 dollari. La Società ha concordato di pagare a J.P. Morgan una commissione stimata fino a 32,0 milioni di dollari, di cui 3,0 milioni di dollari sono stati pagati a J.P. Morgan al momento in cui J.P. Morgan ha emesso il suo parere e il resto è contingente e pagabile al momento della realizzazione delle fusioni. BofA Securities, Citigroup Global Markets Inc., Barclays, Morgan Stanley & Co. LLC e Societe Generale sono stati i consulenti finanziari di Blackstone.

Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestito da Blackstone Real Estate Advisors, ha completato l'acquisizione di PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) da Public Storage (NYSE:PSA) e altri il 20 luglio 2022.