Redwood Trust, Inc. e Canada Pension Plan Investment Board annunciano una partnership di capitale strategico da 750 milioni di dollari
19 marzo 2024 alle 12:30
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Redwood Trust, Inc. e Canada Pension Plan Investment Board hanno annunciato una partnership strategica di capitale da 750 milioni di dollari. La partnership consiste in una Joint Venture di recente costituzione da 500 milioni di dollari di attività e in una linea di finanziamento aziendale garantita da 250 milioni di dollari che CPP Investments sta fornendo a Redwood. La Joint Venture investirà inizialmente nell'ampia gamma di prestiti ponte e a termine per investitori residenziali di Redwood, puntando a più di 4 miliardi di dollari di acquisizioni totali.
Redwood e le sue filiali amministreranno le attività per conto della Joint Venture. Insieme, CPP Investments e Redwood apporteranno fino a 500 milioni di dollari di capitale alla Joint Venture, con una ripartizione prevista dell'80% da parte di CPP Investments e del 20% da parte di Redwood. Redwood percepirà commissioni continue per la supervisione dell'amministrazione della Joint Venture e avrà il diritto di percepire ulteriori commissioni di performance al raggiungimento di determinati obiettivi di rendimento.
Il finanziamento aziendale garantito avrà una capacità totale di 250 milioni di dollari e una durata di due anni, con un'opzione di estensione di un anno. Il finanziamento è strutturato con capacità revolving per sostenere la crescita continua e la scala delle piattaforme bancarie ipotecarie di Redwood. Per promuovere ulteriormente l'allineamento strategico a lungo termine, CPP Investments riceverà anche dei warrant per l'acquisizione di azioni ordinarie di Redwood per un importo iniziale di circa 15 milioni di dollari, con l'opzione di acquisire fino a ulteriori 36 milioni di dollari se verranno raggiunti determinati obiettivi di sviluppo della joint venture. I warrant sono emessi con un premio del 25% rispetto al prezzo medio del titolo di 30 giorni e sono dotati di meccanismi anti-diluizione, tra cui una funzione di conversione obbligatoria.
Redwood Trust, Inc. è una società finanziaria specializzata che si concentra su diverse aree distinte del credito immobiliare. I segmenti della Società comprendono Residential Consumer Mortgage Banking, Residential Investor Mortgage Banking e Investment Portfolio. Il segmento Residential Consumer Mortgage Banking consiste in un conduit di prestiti ipotecari che acquisisce prestiti residenziali da originatori terzi per la successiva vendita ad acquirenti di prestiti interi, la cartolarizzazione attraverso il suo programma di cartolarizzazione private-label SEMT (Sequoia) o il trasferimento nel suo portafoglio di investimenti. Il segmento Residential Investor Mortgage Banking consiste in una piattaforma che origina prestiti a scopo commerciale per la successiva cartolarizzazione, vendita o trasferimento nel suo portafoglio di investimenti. Il segmento Portafoglio di investimenti è costituito da investimenti organici provenienti dalle operazioni di mortgage banking della Società. Inoltre, attraverso RWT Horizons, la sua iniziativa di venture investing, la Società investe in società in fase iniziale.