Le condizioni di finanziamento in India giocheranno probabilmente un ruolo cruciale nel limitare la crescita dei prestiti per molte banche del Paese, e l'espansione del credito potrebbe moderarsi di 200 punti base nel prossimo anno fiscale, ha dichiarato S&P Global Ratings in una nota di giovedì.

L'agenzia di rating prevede che la crescita del credito a livello di sistema si ridurrà al 14% nell'anno fiscale 25, a partire dal 1° aprile, rispetto alla crescita annuale di circa il 16% dei primi tre trimestri dell'anno fiscale 24, con una riduzione dei margini.

"La domanda di credito è forte. Il contesto economico è molto favorevole alla crescita. La qualità delle attività sta migliorando, sostenuta da una confluenza di fattori strutturali e ciclici di supporto", ha affermato l'agenzia di rating.

"Alle banche indiane manca solo un boom di depositi".

Se i tassi di crescita del credito e dei depositi rimarranno stabili, si profilerà un periodo di concorrenza sui depositi che comprimerà ulteriormente i margini bancari, ha affermato.

"Le banche del settore privato (PVB) probabilmente sopporteranno il peso della situazione, poiché operano con LDR (rapporto prestito/deposito) molto più elevati rispetto alle banche del settore pubblico (PSB) e molte PSB hanno una migliore franchigia di depositi", ha detto S&P.

"Ad aggravare le tensioni sulle PVB, i prestatori stanno crescendo a un ritmo molto più veloce rispetto alle PSB".

HDFC Bank è sottoposta a ulteriori pressioni a causa della sua fusione con Housing Development Finance Corp Ltd nel 2023, con conseguente indebolimento del profilo di finanziamento. L'entità, il più grande prestatore privato indiano per capitalizzazione di mercato, potrebbe aver bisogno di diversi anni per tornare ai livelli precedenti alla fusione, ha detto S&P.

S&P prevede che il margine di interesse netto a livello di sistema scivolerà al 2,9% nell'anno fiscale 25 dal 3% dell'anno fiscale in corso. Tuttavia, S&P ha affermato che le banche private con rating dovrebbero essere in grado di resistere al deterioramento dei loro LDR e alla pressione sui margini, senza che il loro profilo creditizio subisca un calo significativo.

"Le banche indiane dovranno trovare un equilibrio sottile tra il mantenimento di una forte crescita dei prestiti e l'aumento dei depositi per finanziare tale crescita. Se lo scontro per i depositi si fa più acceso, le banche indiane subiranno un colpo, con margini più bassi o una crescita più lenta". (Servizio di Swati Bhat; Redazione di Sonia Cheema)