Oramed Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:ORMP) ha stipulato una Stalking Horse Stock Purchase Term Sheet per acquisire una partecipazione del 40,17% in Scilex Holding Company (NasdaqCM:SCLX) da Sorrento Therapeutics, Inc. (OTCPK:SRNE.Q) per circa 110 milioni di dollari il 4 agosto 2023. Oramed Pharmaceuticals Inc. ha stipulato un Accordo di Stalking Horse per acquisire una partecipazione del 40,17% in Scilex Holding Company da Sorrento Therapeutics, Inc. il 7 agosto 2023. Oramed acquisterà 59.726.737 azioni comuni di Scilex e 29.057.096 azioni privilegiate di Serie A di Scilex nell'ambito della transazione. Come parte del corrispettivo, Oramed fornirà una struttura di finanziamento a termine debitore-in-possesso super-prioritaria non ammortizzata per un importo nominale aggregato di 100 milioni di dollari (la "Struttura DIP Sostitutiva") e il corrispettivo rimanente in contanti. Oramed Pharmaceuticals Inc. riceverà una commissione di rottura dell'importo di 3.412.500 dollari, in caso di risoluzione. Oramed sarà capitalizzata con un capitale di debito e di capitale proprio sufficiente a finanziare la parte in contanti del Prezzo di Acquisto. Il Term Sheet è soggetto a una documentazione finale definitiva da negoziare in buona fede tra le parti, all'autorizzazione e all'approvazione da parte del Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto Sud del Texas, a tutti i periodi di deposito e di attesa HSR applicabili alla Vendita che saranno scaduti o terminati, a tutte le altre approvazioni governative e normative, se esistenti, che saranno state ottenute, alla stipula da parte delle parti di un nuovo Accordo sui Diritti di Registrazione, all'approvazione del Consiglio di Amministrazione di Scilex e alla soddisfazione o alla rinuncia delle altre Condizioni di Chiusura. La transazione proposta non sarà soggetta a una contingenza di finanziamento.

L'accordo di stalking horse con Oramed è soggetto a un'asta e alla presentazione di offerte superiori o comunque migliori. Tutte le parti interessate a fare un'offerta per le Azioni Scilex devono inviare un'e-mail al più presto al banchiere d'investimento di Sorrento (Moelis & Company LLC) per indicare il loro interesse e discutere i materiali d'offerta richiesti. Nella misura in cui Sorrento riceverà offerte qualificate superiori o comunque migliori rispetto all'offerta di Oramed entro l'11 agosto 2023, alle ore 17.00 (ET), Sorrento terrà un'asta per le Azioni Scilex il 14 agosto 2023. Il Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto Sud del Texas (il "Tribunale fallimentare") ha approvato la transazione l'8 agosto 2023. La transazione dovrebbe essere completata entro il 15 settembre 2023. Scilex Holding Company prevede che la transazione si chiuderà entro il 30 settembre 2023.

Latham & Watkins LLP e Jackson Walker LLP sono i consulenti legali di Sorrento. M3 Partners funge da consulente per la ristrutturazione. Moelis & Company LLC è consulente finanziario e investment banker. H.C. Wainwright & Co. ha agito come consulente finanziario e dei mercati dei capitali per Oramed.

Oramed Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:ORMP) ha annullato l'acquisizione del 40,17% di Scilex Holding Company (NasdaqCM:SCLX) da Sorrento Therapeutics, Inc. (OTCPK:SRNE.Q) il 21 settembre 2023. Pertanto, le dimissioni dei seguenti direttori e funzionari non sono diventate effettive: Henry Ji, che rimarrà un dirigente della Società, Jaisim Shah, che continuerà a ricoprire il ruolo di Amministratore delegato e Presidente della Società e di membro del Consiglio di amministrazione, e Dorman Dorman Followwill e David Lemus, ciascuno dei quali continuerà a essere membro del Consiglio di amministrazione.