Canbud Distribution Corporation (CNSX:CBDX) ha stipulato una lettera di intenti non vincolante per acquisire Steep Hill, Inc. per 7,4 milioni di CAD il 7 agosto 2021. Canbud Distribution Corporation ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Steep Hill, Inc. per 7,4 milioni di CAD il 7 dicembre 2021. La transazione proposta dovrebbe essere strutturata come una fusione statutaria, un acquisto di azioni o un'altra forma simile di transazione e i possessori di azioni comuni di Steep Hill, immediatamente prima dell'acquisizione, riceverebbero un totale di 82 milioni di azioni comuni di Canbud Distribution Corporation in cambio delle loro azioni comuni di Steep Hill. Come da termini concordati, dopo l'esecuzione della Lettera d'intenti, la Canbud Distribution Corporation ha messo a disposizione di Steep Hill un prestito di 0,25 milioni di dollari, che sarà utilizzato da SH per scopi di capitale circolante. Nel caso in cui l'accordo definitivo sia terminato, l'importo principale anticipato nell'ambito del prestito diventerebbe dovuto e pagabile entro 90 giorni. Alla chiusura della transazione, tutti i direttori della collina di Steep si pensano che si dimettano, mentre il personale dirigente chiave della collina di Steep si pensa che continui nelle loro rispettive posizioni dell'entità fusa che porta sul commercio della collina di Steep. La collina corrente di Steep, Inc., azionisti si pensa che possieda circa 34% delle parti comuni di Canbud Distribution Corporation su una base non diluita e 27.1% su una base completamente diluita, prima di dare effetto all'emissione di tutte le parti della tassa del cercatore. Prima della chiusura, tutto il debito in sospeso di Steep Hill, Inc. sarà convertito in azioni. Le parti comuni di Canbud Distribution Corporation emesse in cambio della collina di Steep, Inc., parti comuni sarebbero conforme alle limitazioni di rivendita, tali che i supporti sarebbero permessi commerciare 25% di tali parti soltanto dopo tre mesi dalla chiusura e un ulteriore 25% di tali parti dopo ogni periodo successivo di tre mesi da allora in poi fino alla data che è 15 mesi dalla data di chiusura. Il completamento dell'operazione proposta sarebbe soggetto a una serie di condizioni, tra cui, senza limitazione, le seguenti: ricevimento dell'approvazione richiesta per l'operazione proposta dagli azionisti di Steep Hill, Inc, entro il 15 settembre 2021; ricevimento di tutte le approvazioni regolamentari (comprese le approvazioni CSE applicabili per la quotazione delle azioni ordinarie di Canbud Distribution Corporation emesse ai detentori di titoli di Steep Hill, Inc.); conferma che non ci sono state acquisizioni o cessioni (se non nel corso ordinario degli affari), nessun aumento di capitale di debito o di capitale (ad eccezione di Canbud Distribution Corporation), nessun nuovo contratto materiale (ad eccezione di Canbud Distribution Corporation) o transazioni con parti correlate e nessuna perdita di qualsiasi licenza materiale; nessun cambiamento negativo materiale che riguardi Steep Hill, Inc, o Canbud Distribution Corporation; e altre condizioni che le parti decidono essere ragionevoli nel contesto della transazione proposta. Le azioni Canbud emesse in cambio di azioni Steep Hill saranno soggette a restrizioni di rivendita. A partire dal 10 gennaio 2022, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Steep Hill, Inc. Canbud Distribution Corporation (CNSX:CBDX) ha completato l'acquisizione di Steep Hill, Inc. il 31 gennaio 2022. Gli altri ex detentori di azioni di Steep Hill hanno diritto a ricevere CAD 0,048 in contanti per ciascuna delle loro azioni di Steep Hill, per un totale di CAD 37.753 in contanti da pagare. Al completamento dell'Operazione, tutta la gestione operativa di Steep Hill è rimasta a Steep Hill e i suoi direttori e funzionari si sono dimessi dalle rispettive cariche.