Finanza Telefónica, S.A.

Azioni

TEF

ES0178430E18

Servizi integrati di telecomunicazione

Mercato chiuso - BME Altri mercati azionari 17:35:26 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
4,222 ^EUR	+1,73%		+5,37%	+19,47%

26/04	Telefonica : Stato spagnolo raddoppia quota al 6%, titolo +12,6% in Borsa	DJ
25/04	STC farà un'offerta per l'unità austriaca di Cellnex, riferisce El Economista	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	31.924	17.845	22.113	19.336	20.038	23.809	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	69.668	53.073	48.145	46.023	47.387	56.708	57.184	54.877
P/E ratio	36,6 x	13,5 x	2,79 x	10,9 x	-17,7 x	14,3 x	12,9 x	13,2 x
Rendimento	6,42%	12,3%	9,09%	8,86%	8,49%	7,11%	7,18%	7,18%
Capitalizzazione/Fatturato	0,66 x	0,41 x	0,56 x	0,48 x	0,49 x	0,58 x	0,58 x	0,57 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,44 x	1,23 x	1,23 x	1,15 x	1,17 x	1,38 x	1,38 x	1,32 x
Valore dell'impresa/EBITDA	4,61 x	3,93 x	2,19 x	3,58 x	4,16 x	4,29 x	4,28 x	4,08 x
Valore dell'impresa/FCF	11,8 x	8,59 x	18,2 x	10,1 x	8,17 x	15,4 x	16,3 x	15 x
FCF Yield	8,49%	11,6%	5,5%	9,92%	12,2%	6,5%	6,12%	6,68%
Price to Book	1,86 x	1,57 x	0,98 x	0,77 x	0,92 x	1,07 x	1 x	0,94 x
N. Titoli (in migliaia)	5.126.636	5.499.270	5.740.607	5.712.115	5.670.162	5.639.359	-	-
Prezzo di riferimento ²	6,227	3,245	3,852	3,385	3,534	4,222	4,222	4,222
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	48.422	43.076	39.277	39.993	40.652	41.022	41.317	41.663
EBITDA ¹	15.119	13.498	21.983	12.852	11.390	13.216	13.376	13.455
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	4.537	4.139	13.586	4.056	2.593	4.456	4.682	4.729
Margine operativo	9,37%	9,61%	34,59%	10,14%	6,38%	10,86%	11,33%	11,35%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	2.718	2.583	12.095	2.960	-1.473	2.755	2.994	3.055
Risultato netto ¹	1.142	1.582	8.137	2.011	-892	1.749	1.908	1.939
Margine netto	2,36%	3,67%	20,72%	5,03%	-2,19%	4,26%	4,62%	4,65%
EPS ²	0,1700	0,2400	1,380	0,3100	-0,2000	0,2957	0,3276	0,3191
Free Cash Flow ¹	5.912	6.176	2.648	4.566	5.798	3.684	3.501	3.665
Margine FCF	12,21%	14,34%	6,74%	11,42%	14,26%	8,98%	8,47%	8,8%
FCF Conversion (EBITDA)	39,1%	45,75%	12,05%	35,53%	50,9%	27,87%	26,18%	27,24%
FCF Conversion (Risultato netto)	517,69%	390,39%	32,54%	227,05%	-	210,6%	183,47%	189,04%
Dividendo/Azione ²	0,4000	0,4000	0,3500	0,3000	0,3000	0,3000	0,3032	0,3030
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	20.305	9.298	9.674	9.410	10.040	-	10.343	10.200	10.045	10.133	10.321	10.153	10.096	9.949	10.135	10.795
EBITDA ¹	16.886	3.734	1.363	3.199	3.146	-	3.249	3.259	3.121	3.144	3.330	1.795	3.163	3.147	3.274	3.377
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	12.747	1.579	-740	1.090	919	2.009	914	1.132	970	948	1.057	-382	1.083	1.129	1.145	1.221
Margine operativo	62,78%	16,98%	-7,65%	11,58%	9,15%	-	8,84%	11,1%	9,66%	9,36%	10,24%	-3,76%	10,73%	11,35%	11,3%	11,31%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	12.127	1.203	-1.235	870	584	1.454	557	949	-	598	347	-2.933	725,2	653,3	735,5	894,4
Risultato netto ¹	8.629	706	-1.198	706	320	1.026	460	525	-	-	502	-2.154	510,1	475,7	525,9	649
Margine netto	42,5%	7,59%	-12,38%	7,5%	3,19%	-	4,45%	5,15%	-	-	4,86%	-21,22%	5,05%	4,78%	5,19%	6,01%
EPS ²	-	0,1200	-0,2200	0,1200	-	-	0,0700	0,0800	0,0400	0,0700	0,0800	-0,3900	0,0901	0,0840	0,0928	0,1146
Dividendo/Azione ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1500	-	0,1500	-	0,1500
Data di pubblicazione	29/07/21	04/11/21	24/02/22	12/05/22	28/07/22	28/07/22	04/11/22	23/02/23	11/05/23	27/07/23	08/11/23	22/02/24	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	37.744	35.228	26.032	26.687	27.349	32.899	33.375	31.068
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,496 x	2,61 x	1,184 x	2,076 x	2,401 x	2,489 x	2,495 x	2,309 x
Free Cash Flow ¹	5.912	6.176	2.648	4.566	5.798	3.684	3.501	3.665
ROE (utile netto/patrimonio netto)	6,51%	11,2%	48,7%	8,5%	-3,8%	7,69%	8,27%	8,38%
ROA (utile netto/totale attivi)	0,98%	1,41%	7,6%	1,84%	-0,83%	1,53%	1,83%	1,75%
Totale attività ¹	116.459	111.964	107.132	109.430	106.983	114.030	104.412	110.784
Attivo netto per azione ²	3,350	2,070	3,940	4,370	3,860	3,960	4,220	4,470
Cash Flow per azione ²	2,930	2,410	1,790	2,050	2,040	1,590	1,700	1,600
Capex ¹	8.784	7.020	6.164	5.508	5.851	5.297	5.240	5.046
Capex/Fatturo	18,14%	16,3%	15,69%	13,77%	14,39%	12,91%	12,68%	12,11%
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Telefónica, S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

4,222 EUR

Prezzo obiettivo medio

4,259 EUR

Differenza / Target Medio

+0,87%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri servizi integrati di telecomunicazione

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TELEFÓNICA, S.A.	+19,47%	25,42 Mrd
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65%	199 Mrd
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25%	167 Mrd
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46%	116 Mrd
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38%	89,84 Mrd
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65%	72,93 Mrd
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80%	58,42 Mrd
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07%	50,97 Mrd
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54%	40,2 Mrd
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-34,49%	36,67 Mrd

Altri servizi integrati di telecomunicazione