TRAVEL + LEISURE CO. La società ritirerà anche la sua nomina di candidati amministratori indipendenti per l'elezione all'assemblea annuale di Wyndham del 2024.
Le azioni di Wyndham sono scese del 4,5% prima della campanella, mentre quelle di Choice sono salite del 3%. Le azioni di Wyndham hanno guadagnato circa il 10% da quando l'offerta è stata resa pubblica in ottobre.
"Sebbene il sostegno degli azionisti di Wyndham che hanno aderito all'offerta di scambio sia stato significativo, considerando il numero di investitori strutturalmente impossibilitati a partecipare in questa fase, non è stato sufficiente per Choice per concludere che un percorso verso una transazione è disponibile in questo momento", ha dichiarato Choice.
Choice, che ha iniziato i colloqui di acquisizione con Wyndham nell'aprile 2023, ha reso pubblica la sua offerta in contanti e azioni in ottobre, allora valutata circa 8 miliardi di dollari, per unire due dei maggiori operatori alberghieri economici degli Stati Uniti, in un momento di normalizzazione della domanda di viaggi.
Ha lanciato un'offerta ostile a dicembre, dopo che Wyndham ha ripetutamente respinto i suoi approcci, affermando che l'offerta era a basso prezzo e con rischi antitrust. Wyndham ha anche sollevato preoccupazioni circa l'eccessivo indebitamento della società combinata e il rallentamento dell'attività di Choice.
Nel tentativo di rompere lo stallo, Choice, a gennaio, ha nominato una lista di direttori per sostituire il consiglio di amministrazione di Wyndham, composto da otto membri.
Wyndham ha affermato che potrebbe raggiungere una valutazione più alta da sola, prevedendo una crescita annuale composta degli utili aggiustati prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento tra il 7% e il 10% fino al 2026. La crescita dell'EBITDA rettificato ha raggiunto il 6%, ha dichiarato di recente l'azienda.
La fine dell'offerta di acquisto potrebbe comportare un rialzo per Choice, ha scritto l'analista di Jefferies David Katz in una nota, aggiornando l'operatore alberghiero economico a "buy" da "underperform".
"Le azioni di Choice ora tornano ai solidi fondamentali del settore alberghiero, in quanto il rischio dell'accordo viene mitigato", ha detto Katz.
Choice ha detto lunedì che il suo consiglio di amministrazione ha autorizzato un aumento di 5 milioni di azioni del suo programma di riacquisto. (Servizio di Aishwarya Jain a Bengaluru; Redazione di Shilpi Majumdar e Sriraj Kalluvila)
