United Rentals, Inc. (NYSE:URI) ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Yak Access, LLC da Platinum Equity, LLC per circa 1,2 miliardi di dollari il 1° marzo 2024. Il corrispettivo sarà pagato in contanti. La struttura della transazione prevede il potenziale pagamento di un ulteriore corrispettivo in contanti al venditore, con un pagamento massimo di 50 milioni di dollari in base al raggiungimento dei ricavi nei primi due anni dopo la chiusura. United Rentals prevede di utilizzare una combinazione di nuovi finanziamenti di debito e la capacità esistente nell'ambito della sua struttura ABL per finanziare la transazione e le spese correlate. Il 7 marzo 2024, United Rentals ha annunciato che la sua filiale, United Rentals (North America), Inc. offrirà 1,1 miliardi di dollari di obbligazioni senior non garantite con scadenza 2034 in un'offerta privata per finanziare la transazione. Per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2023, Yak ha generato 171 milioni di dollari di EBITDA rettificato su 353 milioni di dollari di fatturato rettificato in oltre 40 Stati americani. Il prezzo di acquisto rappresenta un multiplo di 6,4 volte l'EBITDA rettificato per il 2023, e un multiplo di acquisto rettificato di 5,2 volte, al netto dei benefici fiscali e delle sinergie di costo. United Rentals prevede che l'acquisizione sarà immediatamente accrescitiva degli utili per azione (EPS) e del flusso di cassa libero (FCF), con un profilo di rendimento interessante. La chiusura della transazione è prevista per il primo trimestre del 2024, soggetta a condizioni contrattuali limitate. Sullivan & Cromwell LLP ha agito come consulente legale di United Rentals nella transazione. Aaron Suh, Jack Sheehan, Todd Hentges, James Loss, Gregory Hartker e Randall McGeorge di Morgan, Lewis & Bockius LLP e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali di Platinum Equity, LLC. Houlihan Lokey, Inc. (NYSE:HLI) e J.P. Morgan Securities LLC hanno agito come consulenti finanziari di Platinum Equity, LLC.

United Rentals, Inc. (NYSE:URI) ha completato l'acquisizione di Yak Access, LLC da Platinum Equity, LLC il 15 marzo 2024.