Weyerhaeuser Company ha annunciato di aver concluso due accordi distinti con Forest Investment Associates per la cessione di circa 69.600 acri nell'Upstate della Carolina del Sud per 170 milioni di dollari e per l'acquisto di circa 60.700 acri di terreni boschivi di alta qualità nella costa della Carolina del Nord, nella Carolina del Sud e nel Mississippi per 163 milioni di dollari. Gli attributi chiave della transazione: Aggiunta di terreni boschivi di alta qualità con caratteristiche interessanti, tra cui: Terreni maturi e altamente produttivi, ben integrati con i terreni boschivi e le attività di lavorazione esistenti di Weyerhaeuser. Proprietà esclusiva con l'80% di acri piantati a pino e una forte produttività del sito, che garantisce forti rendimenti del legname a lungo termine.

Inventario di legname ben fornito che produce un interessante mix di segati e un raccolto medio previsto di 6,9 tonnellate per acro (o 420.000 tonnellate) all'anno nei primi cinque anni. EBITDA medio rettificato previsto dalle operazioni sul legname di circa 130 dollari per acro (o 7,7 milioni di dollari) all'anno nei primi cinque anni. Acquisizione di acri di legname core a un multiplo di EBITDA rettificato di 21x1, mentre la dismissione di proprietà meno strategiche a un multiplo di EBITDA rettificato di 47x1.

Opportunità di migliorare i flussi di cassa immobiliari e i rendimenti delle attività costiere ad alta opzionalità. Strutturato come uno scambio di beni in natura efficiente dal punto di vista fiscale, con costi di transazione minimi. Il multiplo dell'EBITDA rettificato è calcolato come prezzo di acquisto diviso per la media annuale prevista di 5 anni dell'EBITDA rettificato di Weyerhaeuser derivante dalle attività nel settore del legno.

Di conseguenza, gli investitori potrebbero non essere in grado di confrontare accuratamente l'impatto previsto dell'acquisizione con i nostri risultati storici o con i risultati o i risultati previsti di altre aziende che potrebbero aver trattato tali questioni in modo diverso. Inoltre, la direzione ritiene che fornire queste informazioni previsionali non GAAP sull'acquisizione sia utile agli investitori e, data la natura incerta delle dichiarazioni previsionali, l'azienda ritiene che gli investitori siano in grado di prendere in considerazione i limiti intrinseci di queste informazioni previsionali non GAAP. L'azienda non può prevedere il verificarsi, la tempistica o l'importo di nessuna delle voci che escludono dalla stima dell'EBITDA rettificato.

Di conseguenza, l'effetto effettivo di queste voci, una volta determinato, potrebbe essere potenzialmente significativo per il calcolo dell'EBITDA rettificato e i risultati effettivi potrebbero differire materialmente dalla sua stima.