Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) ha concluso un accordo per l'acquisizione di Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) da T. Rowe Price Associates, Inc., Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners e altri per circa 130 milioni di dollari il 2 marzo 2022. In base ai termini della transazione, Wheeler acquisirà Cedar ad un valore aziendale di circa 291 milioni di dollari – composto da circa 130 milioni di dollari in contanti pagati agli ex azionisti comuni di Cedar e da circa 161 milioni di dollari di preferenza di liquidazione maturata delle azioni privilegiate di Cedar che rimarranno in circolazione. Al completamento dell'acquisizione, le azioni ordinarie di Cedar saranno interamente di proprietà della Società e le azioni ordinarie di Cedar non saranno più negoziate pubblicamente. In base ai termini dell'accordo di fusione, le azioni privilegiate Cedar Serie B 7,25% e Serie C 6,50% attualmente in circolazione rimarranno in circolazione dopo la fusione e si prevede che rimarranno quotate alla Borsa di New York. Nell'ambito di transazioni correlate, Cedar Realty ha stipulato accordi separati per la vendita di un portafoglio di 33 centri commerciali con filiali di generi alimentari a una joint venture tra un fondo gestito da DRA Advisors LLC e KPR Centers per 840 milioni di dollari, e per la vendita del progetto di riqualificazione Revelry per 34 milioni di dollari. Si stima che le transazioni genereranno un ricavo netto totale, dopo tutte le spese di transazione, di circa 29,00 dollari per azione in contanti, che saranno distribuiti agli azionisti al completamento della Fusione. Cedar sta negoziando la vendita del progetto di riqualificazione Northeast Heights per 46,5 milioni di dollari. Wheeler ha ottenuto da KeyBank National Association l'impegno a fornire fino a 130 milioni di dollari di finanziamento del debito per finanziare l'acquisizione. Cedar pagherà una commissione di risoluzione di 5 milioni di dollari in caso di risoluzione a Wheeler Real Estate.

La transazione è soggetta alla soddisfazione delle consuete condizioni di chiusura, compresa l'approvazione da parte degli azionisti comuni di Cedar. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Cedar. A partire dal 21 aprile 2022, l'assemblea degli azionisti di Cedar è prevista per il 27 maggio 2022. Al 27 maggio 2022, gli azionisti di Cedar hanno approvato la transazione. La chiusura della transazione è prevista entro la fine del secondo trimestre del 2022. La chiusura della transazione è prevista per agosto 2022. David E. Brown, Shawna Tunnell, Brett Coburn, Kerry Wenzel e Blake MacKay di Alston & Bird LLP e Daniel P. Raglan, Kiran S. Kadekar, Irina Dolinskiy, Bonnie A. Neuman e Kevin Sholette di Cadwalader, Wickersham & Taft LLP hanno agito in qualità di consulenti legali, mentre KeyBanc Capital Markets Inc. ha agito in qualità di consulente finanziario di Wheeler. Hicham Hamdou di BofA Securities, Inc. e Chris Angelone e Steve Hentschel di Jones Lang LaSalle Securities, LLC hanno agito come consulenti finanziari e fornitori di pareri di congruità con una commissione di servizio aggregata di 1 milione di dollari in relazione ai servizi finanziari di Jones Lang LaSalle Securities e Yoel Kranz, Andy Sucoff e Alexandra Denniston Goodwin Procter LLP hanno agito come consulenti legali di Cedar. Innisfree M&A Inc. ha agito come agente informativo per Cedar.

Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) ha completato l'acquisizione di Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) da T. Rowe Price Associates, Inc., Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners e altri, il 23 agosto 2022. In seguito alla fusione, Wheeler ha acquisito tutte le azioni in circolazione delle azioni comuni di Cedar, che non saranno più negoziate pubblicamente sul NYSE.