Cerberus Capital Management, L.P. e Asset Reconstruction Company (India) Limited (ARCIL) hanno abbandonato la corsa per l'acquisizione del portafoglio di crediti inesigibili di 480 miliardi di INR di Yes Bank Limited (NSEI:YESBANK), secondo un banchiere a conoscenza della questione. Questo avviene dopo che ARCIL si è ritirata dal consorzio, che alla fine non ha presentato una controfferta. Il mese scorso, Yes Bank aveva ricevuto la controfferta dal consorzio ARCIL-Cerberus secondo il metodo Swiss Challenge, dopo aver accettato il term sheet del miglior offerente J.C. Flowers & Co.

LLC per 111,83 miliardi di INR. Una sfida svizzera offre ai rivali l'opportunità di superare l'offerente vincente. Se c'è un'offerta di questo tipo e l'offerente vincente si rifiuta di eguagliarla, lo sfidante può uscire dall'affare.

Una delle condizioni di questo metodo era che la controfferta per il pool di NPA poteva essere fatta solo da un ARC e doveva essere superiore di almeno il 5% rispetto all'offerente principale per essere idonea. Secondo la transazione, i prestiti stressati saranno venduti secondo la struttura 15:85, con 18,0 miliardi di INR, o il 15% dell'importo concordato, da pagare in anticipo in contanti a Yes Bank. Il resto sarà pagato in ricevute di sicurezza che saranno riscattate quando l'ARC recupererà denaro dagli inadempienti.

La Yes Bank prevede di investire fino a 3,50 miliardi di INR per una partecipazione del 20% in JC Flowers ARC. Per Cerberus, questo è il secondo tentativo di fare un'offerta per il portafoglio NPA di Yes bank. Mint aveva riferito il 10 febbraio 2022 che Cerberus era in trattative con International Asset Reconstruction Company Private Limited, sostenuta da Blackstone Inc. (NYSE:BX), per acquisire congiuntamente il portafoglio stressato di Yes Bank, ma la trattativa è rimasta inconcludente.

Cerberus, che è stato un forte concorrente per le attività, aveva perso contro JC Flowers ARC nella tornata iniziale di offerte, poiché non possiede un ARC. Le e-mail inviate a Yes Bank e Cerberus non hanno avuto risposta. L'esposizione di Yes Bank a Essel Group, Radius Group, Anil Dhirubhai Ambani Group è tra i prestiti venduti alle ARC.