Il Vicepresidente della Vigilanza della Fed, Michael Barr, ha delineato un piano per aumentare i requisiti patrimoniali per le banche più grandi del Paese, sulla scia dei recenti fallimenti bancari, e si prevede che svelerà l'ampia proposta di implementazione di nuovi requisiti patrimoniali basati sul rischio il 27 luglio, secondo tre funzionari del settore.
La proposta, che darà il via ad un'agenda ambiziosa per Barr, prevede la piena attuazione dell'accordo sul capitale bancario di Basilea, concordato a livello mondiale. Egli ha dichiarato che gli sforzi successivi comprenderanno l'espansione degli "stress test" annuali sulla salute delle banche e il perseguimento di regole più severe in materia di liquidità, compensazione e rischio di tasso d'interesse.
I lobbisti bancari, che hanno rifiutato di essere nominati, e gli analisti, ammettono che Barr dovrebbe avere un sostegno sufficiente per portare avanti le sue priorità presso le agenzie competenti. Un trio di regolatori - la Fed, la Federal Deposit Insurance Corporation e l'Office of the Comptroller of the Currency - dovrebbe approvare le versioni proposte e finalizzate delle nuove regole bancarie, compresi i voti dei consigli di amministrazione della Fed e della FDIC.
"La mini-crisi di liquidità ha appena gettato benzina sul fuoco di Michael Barr e gli ha fornito un'enorme quantità di capitale politico", ha detto Isaac Boltansky, direttore della ricerca politica del brokeraggio BTIG.
Tuttavia, l'industria e i suoi alleati prevedono di renderlo difficile, in quanto Barr deve affrontare le loro lamentele, il dissenso dei colleghi regolatori, i legislatori repubblicani scettici e un'agenda affollata, secondo gli analisti e sei lobbisti bancari.
"Il Vicepresidente Barr dovrà affrontare ostacoli economici, politici, procedurali e persino personali per portare a termine questi cambiamenti normativi. Ma non c'è motivo di credere che verrà fermato", ha aggiunto Boltansky.
I portavoce della Fed e della FDIC hanno declinato le richieste di commento ufficiale.
OPPOSIZIONE BANCARIA
L'industria bancaria non sta aspettando i dettagli prima di cercare di disturbare lo sforzo, sostenendo che potrebbe ostacolare l'attività economica, frenare i prestiti e uccidere le linee di business.
I membri del settore si stanno appoggiando ai legislatori per fare pressione su Barr, secondo tre lobbisti del settore, senza specificare quali legislatori.
Al centro delle lamentele del settore c'è la convinzione che gli aumenti di capitale non siano giustificati e che il processo di Barr di revisione delle regole esistenti sia stato poco trasparente.
"Non crediamo che ci sia alcuna giustificazione della necessità di aumentare il capitale", ha detto Kevin Fromer, Presidente e CEO del Financial Services Forum, che rappresenta le grandi banche globali.
Questo messaggio sta già risuonando con alcuni membri del Congresso, in particolare con i repubblicani. Quando il Presidente della Fed Jerome Powell ha testimoniato a giugno, è stato ripetutamente incalzato sulle regole in sospeso. Powell, che in passato ha detto di rimandare a Barr le questioni normative, ha riconosciuto che ci sono dei compromessi con un capitale più alto, ma ha detto che un capitale più forte significa un sistema più forte e che i regolatori devono trovare il giusto equilibrio.
All'inizio del mese, due membri della Commissione Servizi Finanziari della Camera, il repubblicano Andy Barr e il democratico Bill Foster, hanno inviato una lettera a Barr per chiedere maggiori dettagli e una testimonianza per spiegare lo sforzo. I portavoce dei legislatori hanno rifiutato o non hanno risposto alle richieste di commento.
Si tratta di una proposta ampia e generalizzata. I cambiamenti presentati oggi dovrebbero essere basati su un'analisi formale dell'impatto quantitativo piuttosto che su aneddoti", ha detto una portavoce del Senatore Tim Scott, il primo repubblicano della Commissione bancaria del Senato.
Le critiche stanno emergendo anche tra alcuni regolatori bancari repubblicani, che probabilmente si opporranno ai piani. Il Governatore della Fed Michelle Bowman ha messo in guardia in diversi discorsi contro l'approccio di Barr, e anche i membri repubblicani del consiglio della FDIC hanno messo in guardia contro i cambiamenti radicali.
Un gruppo di cinque tra i maggiori gruppi commerciali del settore ha dichiarato di avere "serie preoccupazioni" sui piani di Barr in una lettera inviata giovedì scorso a Powell. Hanno sostenuto di aver bisogno di almeno quattro mesi per digerire e commentare la proposta, che si prevede sia tecnica e lunga.
CALENDARIO AFFOLLATO
Oltre alle pressioni esterne, Barr deve anche fare i conti con un calendario affollato. Barr è già a un anno dal suo mandato quadriennale e sta cercando di proporre modifiche ai requisiti contabili e di debito a lungo termine per le aziende più piccole, agli stress test annuali delle banche, alle regole di liquidità e di compensazione e alla supervisione bancaria della Fed.
Si prevede che la riscrittura iniziale richiederà molto tempo. I regolatori dovranno digerire i numerosi e voluminosi commenti dell'industria bancaria, che esamineranno i loro piani.
E il tempo a disposizione è poco. Le elezioni nell'autunno del 2024 potrebbero vedere i Repubblicani assumere il pieno controllo del Congresso e della Casa Bianca, il che aumenterebbe le spinte. Un Congresso repubblicano potrebbe persino votare per respingere le regole recentemente completate in base al Congressional Review Act (Legge di revisione del Congresso).
Secondo un lobbista bancario, la Fed dovrebbe probabilmente completare le regole nell'estate del 2024 per assicurarsi che non possano essere abrogate per questa via.
Nel frattempo, si prevede che le banche continueranno a sostenere che requisiti patrimoniali più elevati significano un ruolo economico più limitato per le banche e non sono necessari.
"È piuttosto difficile per me stare qui a dire che non commenteremo con forza che siamo molto ben capitalizzati", ha detto l'Amministratore Delegato di Morgan Stanley James Gorman durante una telefonata sui guadagni trimestrali martedì. "Spero e mi aspetto che ci ascoltino", ha poi aggiunto. (Servizio di Pete Schroeder; modifica di Megan Davies e Andrea Ricci)
